워렌 버핏은 ‘좋아하는 보유 기간은 영원히’라는 유명한 말을 남긴 바 있다. 이 발언은 1988년 버크셔 해서웨이 주주들에게 쓴 편지에서 나온 것이며, 탁월한 경영진을 갖춘 우수한 사업의 주식을 소유한다는 조건에서 나온 말이다.
2025년 6월 14일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 버핏의 최근 거래를 보면 주식을 장기간 보유하지 않는 사례도 많다. 하지만 그는 여전히 뛰어난 사업성과 경영진을 갖춘 몇몇 주식을 보유하고 있으며, 이러한 주식 중 3가지를 소개한다.
1. 버크셔 해서웨이
가장 손쉽게 선택할 수 있는 버핏의 영원히 보유할 주식은 바로 버크셔 해서웨이일 것이다. 이 주식은 60년 동안 S&P 500의 평균 수익률을 거의 두 배로 넘겼다. 버크셔가 앞으로도 이런 성과를 계속해서 보여줄 것인지는 확실하지 않다. 하지만 자사의 다양성 덕분에 여전히 유리한 위치에 있다. 버크셔는 하나의 회사가 아니라 다수의 산업에 걸친 60개 이상의 자회사를 포함한다. 추가로 40개 이상의 상장 기업에 대한 지분도 보유하고 있다.
장기적으로 버크셔의 큰 장점은 재정적 강건함이다. 현재의 재정 상태를 언급하는 것이 아니다. 특히, 버크셔의 보험 비즈니스는 그들의 ‘떠돌이 자금’ 덕분에 안정적인 현금 흐름을 제공한다. 최근 버크셔의 연차 주주 회의에서 버핏은 “우리의 떠돌이 자금을 가진 부동산 손해보험은 없다”고 강조했다.
버크셔의 경영진 팀은 여전히 최상급이다. 버핏은 94세의 나이에도 불구하고 여전히 날카롭다. 그가 내년에 CEO 자리에서 물러나게 되지만, 후임자인 그렉 아벨은 그의 사고방식을 공유하고 있다. 버핏은 주주들에게 그렉의 경영하에 버크셔의 전망이 더 밝을 것이라고 말했다.
2. 아마존
버크셔 해서웨이는 2019년에 처음으로 아마존에 투자했다. 이 결정은 버핏이 직접 한 것이 아니라 토드 콤스 또는 테드 웨슐러가 주도했다. 하지만 버크셔의 포트폴리오에 포함되었기 때문에 아마존은 여전히 버핏 주식으로 간주된다.
인공지능(AI)은 비즈니스 운영의 거의 모든 측면에 침투할 것으로 예상된다. 그리고 나는 아마존이 그 중 가장 큰 수혜자가 될 것이라 확신한다. 왜냐하면 아마존 웹 서비스(AWS)는 최대의 클라우드 제공자이며, 대부분의 AI 모델은 클라우드에서 실행되기 때문이다. AI 외에도 아마존은 이커머스 분야의 강자로 자리하고 있으며, 전체 소매 시장의 1%만을 차지하고 있다. 아마존의 CEO 앤디 제시는 이커머스가 향후 10~20년 동안 소매 시장의 더욱 큰 부분을 차지할 것이라고 믿고 있다. 만약 그의 예측이 맞다면, 아마존은 이 거대한 시장에서 상당한 성장 기회를 가질 것이다.
아마존은 뛰어난 경영진 박스를 충족시킨다. 설립자 제프 베조스가 세운 문화는 제시 아래에서도 여전히 유지되고 있다. 제시는 최신 주주 서한에서 성공의 많은 부분이 끊임없이 ‘왜?’라는 질문을 던짐으로써 가능했다고 설명했다. 아마존의 중요한 혁신들은 모두 이 질문에서 비롯되었다. 나는 앞으로도 큰 돌파가 있을 것으로 전망한다.
3. 미쓰비시
버핏이 미쓰비시를 무기한 보유할 것이라고 언급한 몇 가지 주식 중 하나이다. 그는 2019년에 일본 stocks 5곳에 대한 포지션을 취했다. 그 중 하나로 미쓰비시를 선택한 이유는 버크셔의 최대 포지션을 차지하고 있기 때문이며, 같은 이유로 주주 행동주의 전략도 엿보인다.
버핏은 미쓰비시의 경영진도 매우 높이 평가한다. 특히, 그들의 자본 배분 전략에 큰 만족을 느낀다고 했다. 나는 버핏의 의견에 동의한다: 미쓰비시는 영원히 보유할 가치가 있는 주식이다.
