핵심 포인트
– 아이폰 업그레이드 수요가 견조하게 이어지며 애플의 충성도 높은 사용자 기반을 더욱 공고히 하고 있다다.
– 아마존은 인공지능(AI)이 업무 전반을 바꿔놓는 변화 속에서 대규모 기회를 보고 있다다.
– 투자 아이디어를 제시하는 문맥에서, 일부 분석팀은 현재 애플보다 더 선호하는 10개 종목을 제시했다고 밝힌다다.
전설적 투자자 워런 버핏은 1965년 지주회사 버크셔 해서웨이의 수장을 맡은 뒤 시장을 압도하는 성과를 기록해 왔다다. 2024년 말 기준(은퇴를 1년 앞둔 시점으로 언급됨), 버크셔 해서웨이의 주당 시장가치는 5,502,284% 상승했으며, 같은 기간 S&P 500 지수는 39,054% 상승했다다. 그의 성공을 따르려는 투자자에게는 그의 조언을 참고하거나, 간단히 버크셔 해서웨이 주식을 매수하는 방법이 제시된다다. 공개된 버크셔의 주식 포트폴리오를 들여다보면, 의외로 몇몇 기술주가 포함되어 있음을 확인할 수 있다다.
2025년 11월 2일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 버크셔의 상장주식 포트폴리오 중 약 25%가 인공지능(AI) 관련 두 종목에 투자돼 있다다. 기사 제목 기준 포트폴리오 규모는 $315 billion(3,150억 달러)로 제시되며, 그 두 종목은 애플(NASDAQ: AAPL)과 아마존(NASDAQ: AMZN)이다다. 버핏은 일반적으로 가치주와 배당주를 선호하고 소비재를 사랑하는 투자 철학으로 알려져 있는데, 그의 포트폴리오에 포함된 이 두 AI 종목 또한 공교롭게도 강력한 소비재 성격을 지닌 기업들이며, AI는 두 회사의 추가적인 성장 동력으로 작용할 수 있다는 점이 강조된다다.
애플: 버크셔 포트폴리오의 24.3%
애플은 버핏이 절대 매도하지 않겠다고 밝힌 세 가지 종목 중 하나로 소개된다다. 많은 이들이 애플을 전형적 기술기업으로 분류하지만, 버핏은 소비재 기업으로서의 속성을 특히 높게 평가한다다. 애플은 다수의 기기를 다수의 고객에게 판매하고, 상호 연결된 생태계를 통해 애플 커뮤니티를 구축한다다. 이 커뮤니티는 충성도 높은 사용자층으로 구성되어 있으며, 아이폰·노트북 등 핵심 제품군을 ‘올-애플’로 구매하는 경향이 짙다다.
애플의 대표 제품은 아이폰으로, 총매출의 약 절반을 차지한다다. 사용자들은 디자인, 품질, 기능 등에서 높은 만족도를 보이며, 한 번 아이폰으로 전환하면 다시 다른 기기로 돌아가지 않는 경향이 두드러진다다. 팬층은 신모델로 업그레이드를 하는 편이지만, 일반적으로는 몇 년의 주기를 둔다다. 다만 팬데믹 기간 디지털 의존도가 커질 때 업그레이드했던 고객들 가운데 최근 재업그레이드 수요가 늘며 판매가 증가하는 흐름이 관찰된다고 설명한다다.
아이폰 판매 증가는 단순히 매출 증가 이상의 함의를 가진다다. 투자자와 애널리스트들은 애플의 Apple Intelligence(애플 인텔리전스) AI 전략의 진척 속도가 경쟁사 대비 뒤처진 것 아니냐는 우려를 제기해 왔다다. 그러나 아이폰 판매 확대는 고객이 기기에 만족하고 있으며, 현재 제공되는 AI 수준이 실사용에 충분하고, 다른 장점들이 더 큰 매력으로 작용하고 있음을 시사한다다. 이는 애플의 경제적 해자(economic moat), 즉 경쟁우위의 지속성을 방증하는 요소로 평가되며, 이러한 맥락이 버핏이 애플을 사랑하는 핵심 이유로 다시 한 번 부각된다다.
아마존: 버크셔 포트폴리오의 0.7%
아마존은 버핏의 포트폴리오에서 비중은 작다(0.7%)고 소개되지만, 영향력은 결코 작지 않다는 평가가 따른다다. 아마존은 전 세계에서 가장 중요한 AI 기업 중 하나로 자리매김했으며, 소비자 중심 비즈니스와 결합된 구조 속에서 장기 기회가 여전히 막대하다는 점이 강조된다다.
아마존의 AI 사업은 클라우드 부문 AWS(Amazon Web Services)가 엔진 역할을 한다다. 회사는 개발자가 자체 대형언어모델(LLM)을 구축할 수 있는 도구부터, Bedrock 프로그램을 통해 다양한 LLM에 접근·활용할 수 있는 대형 플랫폼을 제공하고 있다다. 아마존은 AI에 수억 달러 규모의 투자를 지속 중이며, 이미 연환산 매출(run rate) 기준 1,000억 달러 이상의 규모에 도달했다고 소개된다다. 최고경영자(CEO) 앤디 재시(Andy Jassy)는 “내가 생각할 수 있는 업무 방식의 모든 영역이 AI에 의해 의미 있는 방식으로 영향을 받을 가능성이 크다”고 말했다다.
아마존의 AI 여정은 아직 초기 단계로 규정된다다. 회사는 자체 칩과 하드웨어를 개발해 예산 친화적 옵션을 제공하고 가격 경쟁력을 강화하려 하고 있으며, 장기적인 안목에서 강력한 데이터센터 인프라를 구축해 AWS 고객이 요구하는 AI 역량을 뒷받침하고자 한다다. 다만 애플과 마찬가지로, 버핏이 아마존을 매수한 이유가 AI 노출 때문은 아니다고 기사에서는 짚는다다. 그는 기술 그 자체에 큰 매력을 느끼는 투자자는 아니며, 이 두 기업을 택한 이유는 AI 외에도 다양한 강점을 지니고 있기 때문이라는 점이 부각된다다.
버핏의 투자 철학과 두 기업의 접점
버핏은 가치주와 배당주를 선호하고, 소비재의 견조한 현금창출력과 브랜드 충성도를 중시한다다. 애플은 하드웨어-소프트웨어-서비스가 맞물린 생태계로 전환 비용을 높이며, 아이폰 중심의 안정적 수요와 사용자 잠금(lock-in) 효과를 통해 장기 경쟁우위를 공고히 한다다. 아마존은 전자상거래와 AWS라는 양대 축을 통해 소비자와 기업 고객 모두에게 필수 인프라를 제공하며, AI는 AWS의 고부가가치 워크로드 확대를 견인하는 요소로 작용한다다. 이러한 구조는 버핏이 선호해온 지속 가능한 경쟁우위와 현금흐름의 가시성이라는 잣대에 부합한다는 점에서 전략적 일관성이 돋보인다다.
전문가 시각: AI와 소비재의 결합이 만드는 방어적 성장
해석하면, 애플에서 AI의 상대적 후행 우려가 제기되더라도, 제품 경험의 완성도와 생태계 기반의 편의성이 실사용자의 구매·업그레이드 의사결정을 좌우한다는 점이 핵심이다다. 이는 단기적인 기능 비교 우위보다 장기적인 브랜드·서비스 융합의 체감 가치가 더 크게 작동한다는 시사점으로, 경제적 해자의 본질과 맞닿아 있다다. 아마존의 경우, AI 워크로드의 폭증과 함께 플랫폼·인프라·개발 도구를 수직적으로 공급하는 AWS의 포지셔닝이 런 레이트 1,000억 달러+라는 규모의 신뢰도를 높이고 있다다. 또한 자체 칩과 하드웨어로의 확장은 원가·성능 통제력을 높여 총소유비용(TCO) 관점에서 고객 매력을 강화할 수 있다다. 결과적으로 두 기업은 소비자 접점(애플)과 기업 인프라 접점(아마존)에서 AI를 내재화해, 경기 변동 속에서도 방어적 성장을 구현할 여지를 보여 준다다.
투자 판단에 관한 맥락
기사 맥락에서는 “지금 1,000달러를 투자한다면 어디에?”라는 질문을 제시하며, 특정 분석팀이 현재 가장 매력적인 10개 종목을 별도로 선정했는데 애플은 포함되지 않았다고 전한다다. 과거 사례로, 2004년 12월 17일 넷플릭스 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 $603,392가 되었을 것이고, 2005년 4월 15일 엔비디아 추천 시점의 1,000달러는 $1,241,236가 되었을 것이라는 가정적 성과가 제시된다다. 또한 해당 서비스의 총 평균 수익률 1,072%가 S&P 500의 194% 대비 시장초과 수익을 올렸다고 언급된다다. 이어 “최신 상위 10개 리스트를 놓치지 말라”는 문장이 포함된다다.
용어 해설
가치주(Value Stocks)투자유형: 기업의 내재가치 대비 낮은 가격에 거래된다고 평가되는 주식이다다. 배당주(Dividend Stocks)현금흐름: 정기적으로 배당을 지급하는 기업의 주식을 말한다다. 경제적 해자(Economic Moat)경쟁우위: 경쟁사가 침투하기 어려운 브랜드·규모·네트워크·생태계 등으로 장기적 초과이익을 방어하는 능력이다다.
대형언어모델(LLM)AI: 방대한 텍스트 데이터를 학습해 자연어를 이해·생성하는 AI 모델군을 뜻한다다. Run Rate(런 레이트)속도환산: 특정 기간의 실적을 연간 기준으로 환산해 현재 추세가 지속될 경우의 연간 규모를 가늠하는 방법이다다. Amazon BedrockAWS: 다양한 LLM에 접근하고 애플리케이션에 통합할 수 있도록 하는 AWS의 기반형 AI 서비스다다.
요약된 사실관계
– 버크셔 해서웨이의 2024년 말까지 주당 시장가치 상승률은 5,502,284%, S&P 500은 39,054%로 제시된다다.
– 버크셔 상장주식 포트폴리오 중 애플 24.3%, 아마존 0.7%가 언급되어 합산 약 25%를 구성한다다.
– 애플은 아이폰 매출이 약 절반을 차지하며, Apple Intelligence의 속도 논란에도 판매 증대가 사용자 만족을 시사한다다.
– 아마존의 AWS는 AI 워크로드 확대 속에서 연환산 1,000억 달러+ 규모로 성장 중이며, 자체 칩·하드웨어로 비용·가격 경쟁을 추구한다다.
– 버핏은 두 종목을 AI 노출 그 자체가 아니라, 소비재 기반의 내구력과 장기 경쟁우위 때문에 보유한 것으로 해석된다다.
“내가 생각할 수 있는 업무 방식의 모든 영역이 AI에 의해 어떤 의미 있는 방식으로든 영향을 받을 가능성이 크다.” — 앤디 재시(아마존 CEO)
면책 및 이해관계
제니퍼 사이빌은 애플 주식을 보유한다다. 더 모틀리 풀은 아마존, 애플, 버크셔 해서웨이 주식을 보유 및 추천한다다. 더 모틀리 풀은 별도의 공시 정책을 보유한다다. 기사 말미에는 “여기서 표명된 견해와 의견은 작성자의 견해와 의견이며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다”고 명시된다다.
