[외환·상품시장 동향] 19일(현지시각) 뉴욕 외환시장에서 달러 인덱스(DXY00)는 전장 대비 -0.08% 하락하며 약세를 보였다. 이는 미국 국채(T-note) 금리가 하락한 데다, 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화협상에 진전 기미가 나타나면서 안전통화로서 달러 수요가 줄어든 것이 직접적 원인이다.
2025년 8월 19일, 바차트닷컴(Barchart.com) 보도에 따르면, 유로화는 협상 진전 기대를 등에 업고 달러 대비 상승세를 이어갔으며, 달러 약세 폭은 전주 예상치를 웃돈 7월 소비자물가(CPI)·생산자물가(PPI) 호조에 따른 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 관측이 손실 폭을 제한했다.
주택 지표는 엇갈린 신호
미국 7월 주택착공 건수는 전월 대비 +5.2% 증가한 1.428 백만 호로 5개월 만의 고점을 기록하며 시장 예상치(1.297 백만 호 감소)와 달리 깜짝 상승했다. 그러나 건축허가는 -2.8% 감소한 1.354 백만 호로 5년 내 최저치로 떨어졌다. 허가 건수는 향후 건설 경기의 ‘선행지표’라는 점에서 달러에 상반된 영향을 미쳤다.
“이번 주택지표는 단기적으로 달러를 지지했지만, 장기적 주택 공급 둔화 우려가 여전히 남아 있다.”
S&P, 美 국가 신용등급 ‘AA+’ 유지
S&P 글로벌 레이팅스는 미국 장기국채 신용등급 AA+와 단기 등급 A-1+를 재확인했다. S&P는 최근 예산 확대에 따른 재정 부담에도 관세 수입이 “약화된 재정 결과를 대체할 것”이라며 미국의 신용도를 방어할 수 있다고 평가했다. 해당 평가는 달러에 한층 완충 작용을 제공했다.
트럼프 대통령-유럽 정상 회동 대기
시장은 도널드 트럼프 미국 대통령과 유럽 정상들의 회동 결과를 주목하고 있다. 이번 회담은 러시아-우크라이나 전쟁 종식, 관세 및 유가 재조정 가능성 등 거시경제 구조에 파급력이 크기 때문에 투자자들의 관심이 집중되고 있다.
인플레이션·금리 전망 재조정
지난주 ‘매파적’으로 해석된 7월 PPI 발표 이후 시장은 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 50bp(0.50%p) 인하 가능성을 전면 배제했고, 25bp(0.25%p) 인하 확률도 93%→84%로 낮아졌다. 연방기금선물 금리는 9월 인하 확률을 84%, 10월 추가 인하 확률을 53%로 가격에 반영 중이다.
주요 통화 동향
EUR/USD는 +0.05% 상승했다. 미국·유럽 관료들은 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 간 회담 개최를 위해 우크라이나에 ‘강력한 안전보장’을 신속히 제공하는 방안을 협의 중이라고 밝혔다.
USD/JPY는 -0.17% 하락했다. 10년 만기 일본국채(JGB) 수익률이 1.604%로 3주 최고치를 기록하며 엔화 금리 매력도가 상승했고, 미국 국채 수익률 하락이 추가 강화 요인으로 작용했다.
용어 설명
달러 인덱스(Dollar Index)는 유로, 엔화, 파운드 등 6개 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 지수다. T-note는 만기 2~10년 미국 재무부채권을 의미하며, 금리 변동은 글로벌 금융시장의 위험 선호·회피 심리를 가늠하는 척도다. 연방기금선물은 연준의 목표금리를 기초자산으로 하는 선물상품으로, 투자자들이 향후 금리 정책을 예측할 때 활용한다.
귀금속 시장 혼조세
12월물 금 선물(GCZ2)은 +0.01%(+0.40달러) 상승, 9월물 은 선물(SIU2)은 -0.34%(-0.129달러) 하락했다. 달러 약세와 미국 채권금리 하락이 금 가격에 우호적이었으나, 평화협상 진전으로 ‘안전자산’ 수요가 일부 약화되며 상승 폭은 제한됐다. 지난주 금 ETF 보유량이 2년 최고, 은 ETF 보유량이 3년 최고에 도달한 점은 여전히 가격 하단을 지지하고 있다.
한편, 은 가격은 장 초반 상승분을 반납했다. 7월 미국 건축허가가 예상을 크게 밑돌아 향후 산업금속 수요 둔화 우려가 부각된 데 따른 것이다.
전문가 시각 및 전망
시장 전문가들은 “우크라이나 평화협상이 실질적 합의로 이어질 경우 유럽 경제 불확실성이 완화되고, 유로화 상방 압력이 확대될 수 있다”면서도 “미국 인플레이션 경로와 연준의 정책 스탠스가 여전히 금(金)·달러 흐름을 좌우할 핵심 변수”라고 지적한다.
기자 코멘트
외환·상품시장은 정치·경제 변수가 복합적으로 얽혀 있어 변동성이 큰 구간이다. 투자자들은 매크로 이벤트 일정과 정책 당국 발언을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
