BigBear.ai Holdings Inc.(NYSE:BBAI) 주가가 9.4% 급등하며 투자자들의 관심이 집중됐다. 이날 장 초반부터 인공지능(AI) 솔루션 기업인 빅베어.ai의 주식보다 파생상품인 옵션에 매수 주문이 몰리면서 주가 상승폭이 확대됐다.
2025년 9월 16일, 인베스팅닷컴 보도에 따르면 뉴욕 현지시간으로 오전 10시 30분 기준 빅베어.ai 옵션 거래량은 총 153,412건에 달했다. 이는 같은 시각 해당 종목의 평균 옵션 거래량을 크게 웃도는 수치다.
특히 콜옵션(call option)이 전체 거래의 대다수를 차지했다. 콜옵션은 사전에 정해진 가격(행사가격)으로 주식을 매수할 수 있는 권리를 의미한다. 이날 콜옵션 거래 건수는 144,958건으로, 풋옵션(put option) 8,454건과 비교해 압도적인 우위를 보였다.
가장 활발하게 거래된 계약은 2025년 10월 3일 만기, 행사가격 6.50달러인 콜옵션이었다. 해당 계약은 15,375건 체결되었으며, 기존 미결제약정(Open Interest)은 1,108건에 불과했다. 이는 새로운 매수·매도 포지션이 대거 유입됐음을 시사한다.
이외에도 2025년 9월 19일 만기, 행사가격 5.50달러 콜옵션이 12,402건, 같은 날 만기 6달러 콜옵션이 7,035건 거래됐다. 또한 2025년 12월 19일 만기 5.50달러 콜옵션과 2025년 10월 17일 만기 6달러 콜옵션도 각각 3,751건·3,699건의 거래량을 기록하며 활발한 수요를 보여줬다.
시장 참여자들이 현재 주가를 웃도는 행사가격의 장기 만기(2025년 이후) 콜옵션에 집중 매수세를 보였다는 점은, 빅베어.ai의 중·장기 성장 가능성에 대한 강한 낙관론을 반영하는 것으로 풀이된다. 옵션 만기 시점까지 주가가 행사가격 이상으로 상승할 것이라는 기대가 높다는 의미다.
“콜옵션 거래 비중이 이처럼 높다는 것은 트레이더들이 주가 상승에 베팅하고 있다는 직접적인 신호다.”
한편 풋옵션은 주가 하락에 대비하기 위한 헤지(위험 회피) 수단으로 사용된다. 이날 빅베어.ai 풋옵션 거래가 상대적으로 적었다는 것은, 투자자들이 단기적 변동성보다는 장기적 상승 탄력에 무게를 두고 있음을 시사한다.
전문가 시각에서도, 대규모 콜옵션 매수·미결제약정 증가 현상은 “기관 및 개인 모두가 향후 주가 모멘텀에 자신감을 갖고 있다”는 해석을 낳고 있다. 다만 옵션 프리미엄이 상승하며 데이터상 가격 변동성이 확대될 가능성도 있으므로, 투자자는 변동성 지표 및 거래대금 흐름을 면밀히 주시할 필요가 있다.
용어 풀이*
• 콜옵션(Call): 특정 만기일 전에 정해진 가격으로 기초자산(주식)을 매수할 수 있는 권리.
• 풋옵션(Put): 특정 만기일 전에 정해진 가격으로 기초자산을 매도할 수 있는 권리.
• 미결제약정(OI): 아직 청산되지 않은 옵션 계약 총수로, 시장 내 ‘열려 있는’ 포지션 규모를 나타낸다.
옵션 시장의 이러한 움직임은 빅베어.ai가 제공하는 인공지능 분석, 자율 시스템, 예측 솔루션 등에 대한 기대감과 맞물려 있다. 최근 AI 관련 산업 전반에 걸친 모멘텀이 지속되는 가운데, 투자자들은 파생상품을 통해 레버리지 효과를 노리고 있다.
다만 전문가들은 “옵션은 만기·행사가격 설정에 따라 손익 구조가 급격히 변동할 수 있는 고위험 상품”이라며, 충분한 이해와 리스크 관리가 선행돼야 한다고 강조한다.
결론적으로 이날 거래 데이터는 빅베어.ai 주가 상승에 대한 강력한 ‘베팅’이 옵션 시장에서 현실화되고 있음을 보여준다. 앞으로 주가 흐름이 옵션 투자자들의 기대치에 부합할지 귀추가 주목된다.
