러셀 3000 구성 종목 가운데 2월 10일 화요일 장중 옵션 거래에서 로우스(Lowe’s Companies Inc, 심볼: LOW), 어드밴스 오토 파트(Advance Auto Parts Inc, 심볼: AAP), CDW Corp(심볼: CDW) 등 세 종목에서 눈에 띄는 거래 활동이 관찰됐다. 해당 종목들의 콜옵션 중심 거래가 집중되면서 기초주식(underlying shares) 기준으로 상당한 규모의 매매가 발생했다.
2026년 2월 10일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, LOW의 옵션 총거래량은 이날 현재 13,593계약으로 집계되며 이는 계약당 100주 기준으로 약 1,359,300주(약 1.4백만 주)에 해당한다. 이 수치는 최근 한 달간 LOW의 일평균 거래대금 2.9백만 주의 약 46.6%에 해당하는 규모이다. 특히 $300 행사가, 2026년 3월 20일 만기 콜옵션에서 3,399계약이 체결되어 기초주식 기준 약 339,900주 규모가 거래됐다. 아래는 LOW의 최근 12개월 주가 흐름을 $300 행사가로 강조한 차트 이미지다.
어드밴스 오토 파트(AAP)의 옵션 거래량도 이날 현재 8,920계약으로 집계되며 이는 기초주식 기준 약 892,000주에 해당한다. 이는 어제부터 집계된 수치이자 최근 한 달간 AAP의 일평균 거래대금 2.0백만 주의 약 45.1%에 해당하는 비중이다. 특히 $55 행사가, 2026년 2월 13일 만기 콜옵션에서 2,756계약이 거래되어 약 275,600주에 해당하는 매매가 발생했다. 아래는 AAP의 최근 12개월 주가 흐름을 $55 행사가로 강조한 차트이다.
CDW Corp의 옵션 거래량은 이날 현재 7,793계약으로 집계되며 이는 기초주식 기준 약 779,300주에 해당한다. CDW의 최근 한 달 일평균 거래대금은 1.8백만 주로, 오늘의 옵션 거래량은 그 약 44.4%에 해당하는 수준이다. 특히 $150 행사가, 2026년 3월 20일 만기 콜옵션에서 3,713계약이 거래되어 기초주식 기준 약 371,300주가 거래됐다. 아래는 CDW의 최근 12개월 주가 흐름을 $150 행사가로 강조한 차트다.
옵션 용어 설명
옵션(option)은 특정 기초자산을 향후 일정 시점에 미리 정한 가격(행사가)으로 사거나 팔 수 있는 권리다. 콜(call)옵션은 기초자산을 일정 가격에 사는 권리이며, 풋(put)옵션은 파는 권리다. 계약(contract)은 통상 1계약당 기초주식 100주를 의미한다. 따라서 옵션의 계약수에 100을 곱하면 해당 옵션 거래가 기초주식 몇 주에 해당하는지를 계산할 수 있다. 옵션의 만기일과 행사가 수준은 투자자들의 방향성 베팅과 헤지(위험회피) 목적을 파악하는 중요한 단서가 된다.
해석 및 시장 영향 분석
이번 장중 옵션거래에서 세 종목 모두 콜옵션 중심의 고거래량을 보였다는 점은 단기적으로는 해당 종목들에 대한 긍정적(상방) 베팅이 집중되었음을 시사한다. 특히 LOW와 CDW는 만기가 2026년 3월 20일로 동일한 행사가 중심의 대대적 체결이 관찰되었는데, 만기까지의 기간과 대량의 콜 포지션 누적은 기초주가에 단기적인 수요 압력을 나타낼 수 있다. 다만 옵션 거래가 반드시 현물매수로 직결되는 것은 아니며, 시장조성자 및 옵션 전략(예: 콜 매수와 풋 매도 결합, 스프레드 등)을 통한 헤지 거래도 가능하다.
시장의 단기적 반응으로는 다음과 같은 요인들을 고려해야 한다. 첫째, 옵션 거래량이 해당 종목의 일평균 거래량 대비 높은 비중을 차지할 경우(이 사례에서는 각 종목의 평균의 약 44~47% 수준) 시장 유동성에 따라 기초주가의 변동성 확대 가능성이 높다. 둘째, 대규모 콜옵션의 매수는 암묵적으로 강세 신호로 해석되지만, 시장조성자들이 델타 헷지(옵션 델타에 상응하는 현물매수/매도)를 수행하면서 실제 현물시장에서는 반대 방향의 매매로 초기 가격 왜곡이 발생할 수 있다. 셋째, 만기일이 가까워질수록 포지션 정리(익절·손절·롤오버)로 인해 거래량과 변동성이 급증할 수 있다.
따라서 투자자들은 옵션 거래만을 근거로 무조건적인 매수 신호로 받아들이기보다, 해당 종목의 펀더멘털(실적, 업계 동향), 기술적 지표(유동성, 호가 깊이), 그리고 시장조성자들의 포지셔닝 가능성 등을 종합적으로 고려해 리스크 관리 전략을 수립해야 한다. 또한 옵션 시장의 개별 행사가격으로의 거래 집중은 단기적인 ‘심리적 저항·지지선’으로 작용할 수 있으므로 이를 관찰 포인트로 삼는 것이 유용하다.
기타
본 기사에서 인용한 거래량·만기·행사가·일평균 거래대금 등 수치는 나스닥닷컴 보도와 옵션 체인 집계에 근거한 장중 데이터이다. 나스닥 측은 본 자료의 견해와 의견이 저자 개인의 것이며 나스닥, Inc.의 공식 입장과 반드시 일치하지 않을 수 있음을 밝혔다.
