사이버 보안 전문 기업인 옥타(NASDAQ: OKTA)는 아이덴티티 및 액세스 관리 분야의 선두주자다. 옥타의 주가는 지난 한 달 동안 약 10% 하락했으며, 이는 완강한 경제 불확실성, 특히 관세 문제로 인한 영향이 크다. 그러나, 옥타의 주가는 연초 대비 거의 30% 상승해 투자자들에게 여전히 흥미로운 사례를 제공하고 있다.
2025년 6월 6일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 옥타는 강력한 1분기 실적을 보고했다. 1분기 수익은 전년 대비 12% 증가한 $688백만으로, 예상을 초과했다.
구독 수익은 $673백만으로 증가했으며, 조정 주당 순이익(EPS)은 전년 대비 24% 상승한 $0.86에 달했다. 옥타는 분기 동안 자유 현금 흐름 $238백만을 기록하여 전년 대비 11% 증가했다.
옥타의 순 달러 유지율은 지난 해의 111%에 비해 감소한 106%를 기록했다. 그러나, 고가치 고객 기반은 연평균 계약 가치(ACV) $100k 이상인 고객이 7% 증가해 4,870명에 달했으며, $1백만 이상인 고객은 전년 대비 20% 증가했다.
옥타는 2026 회계연도 수익 전망치를 $2.85억에서 $2.86억으로 유지하며 9-10%의 성장을 예측하고 있다. 또한, 조정된 주당 순이익 전망치를 $3.23-$3.28로 상향 조정했다.
사이버 보안 시장 성장 전망과 도전 과제 사이버 보안 시장은 2028년까지 연간 $298억 이상의 투자가 예상되며 크게 성장할 것으로 기대된다. 옥타의 아이덴티티 관리 플랫폼은 다양한 애플리케이션의 접근을 보호하는 데 필수적이다. 경영진은 새로운 제품에 대한 강력한 수요를 강조하며, AI 에이전트 및 비인간 아이덴티티와 관련된 보안 위협을 해결하기 위한 조치를 취하고 있다.
옥타의 시장 가치는 $17억이며, 이는 2026 회계연도 수익 추정치에 기반한 6배의 주가 매출 비율(P/S)에 해당한다. 그러나, 옥타 주식은 저성장에도 불구하고 아주 비싼 편이다.
결론적으로, 옥타의 최근 주가 하락은 투자자에게 기회와 도전 과제를 동시에 제공한다. 회사의 강력한 1분기 실적과 성장 전망이 유망하지만, 평가 우려와 성장 둔화에 주의가 필요하다.
