오시덴탈 페트롤리엄(NYSE: OXY)의 주가는 지난 해 동안 하락세를 보였다. 주가는 60달러 이상에서 50달러 이하로 떨어졌다. 이는 원유 가격이 배럴당 80달러 이상에서 최근 70달러 수준으로 하락한 것과 밀접한 관련이 있다.
2025년 6월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 오시덴탈 주식을 배럴당 50달러 이하일 때 매수해야 할 여러 이유가 있다. 첫째로, 이 주식은 현재 워런 버핏의 매수 가격보다 낮다. 버핏의 버크셔 해서웨이는 최근 몇 년간 오시덴탈의 주식을 대량으로 매입했다. 버핏의 회사는 오시덴탈의 발행 주식의 26.9%인 약 2억 6천 4백 9십만 주를 보유하고 있는데, 이는 버크셔의 투자 포트폴리오에서 여섯 번째로 큰 비중을 차지하고 있다.
버크셔의 오시덴탈 주식의 투자 기준가는 50달러 초반대에 있으며, 버핏의 회사는 오랜 기간 동안 주식이 50달러 아래로 떨어질 때마다 매입하면서 기회를 포착해왔다.
1.5억 달러의 비유가성 현금 흐름 개선
원유 가격은 오시덴탈 페트롤리엄의 현금 흐름과 주가에 큰 영향을 미치는 요인 중 하나다. 그러나 주요 현금창출원인 화석 연료 사업 외에도, 회사는 향후 몇 년간 약 15억 달러의 자유현금흐름 개선을 기대하고 있다. 내년에는 분기점에 도달하여 2026년에 10억 달러의 자유현금흐름이 증가할 것으로 예상하고 있다. OxyChem의 화학 사업에서 4억 5천만 달러 이상의 추가 자유현금흐름이 발생할 것으로 예상되며, 중류 사업에서는 약 4억 5천만 달러의 추가 수익을 달성할 것으로 기대하고 있다.
또한, 회사의 부채 상환 전략은 2026년에 연간 1억 3천 5백만 달러 이상의 이자비용 절감을 가져올 것이다. 이러한 촉진제들의 도움으로 자유현금흐름은 2027년에는 약 15억 달러까지 증가할 것으로 보인다. 이러한 현금흐름 개선은 안정적인 현금 기반을 제공하며, 배당금 증가, 주식 환매 및 추가 부채 상환을 통해 주주 가치를 높일 수 있다.
버핏의 포지션 아래로 떨어진 주가
현재 오시덴탈의 주가는 버핏의 매수 수준 아래로 떨어져 있고, 회사는 많은 성장을 기대할 수 있는 촉매제들을 가지고 있다. 특히, 이러한 촉매제 중 상당수는 원유 가격의 상승을 필요로 하지 않는다. 따라서, 오일 시장에서 낮은 리스크로 투자하려는 사람들에게는 50달러 이하의 하락은 매수하기에 적절한 기회이다.
