영국 런던 — 영란은행(Bank of England, BoE)의 앤드루 베일리 총재가 은행들의 자본 적립 의무가 완화된 이후, 실물경제 활성화를 위해 대출을 확대할 것을 촉구했다고 밝혔다. 그는 이번 입장 표명이 나온 화요일(현지시간), 최근의 자본 규제 변화에 맞춰 금융기관이 기업과 가계에 대한 신용공급을 늘리는 것이 성장에 기여한다고 강조했다.
2025년 12월 2일, 로이터통신 보도에 따르면, 베일리 총재는 기자회견에서 “은행 경영에 대해 영란은행이 무엇을 하라고 지시하는 기관은 아니지만, 대출 확대는 궁극적으로 은행 스스로의 성과와 수익률을 개선하는 방향”이라고 말했다. 그는 은행들이 여유자본을 단순히 주주에게 환원하기보다, 기업과 가계에 대한 신용공급을 늘리는 편이 경제와 은행 양측에 이익이 된다고 설명했다.
베일리 총재는 기자회견에서, “은행이 어떻게 사업을 운영할지를 영란은행이 좌지우지하지는 않는다”면서도, “더 강한 성장이 은행의 성과 개선으로 이어지므로, 은행들 역시 대출 확대를 통해 그 혜택을 누릴 수 있다”고 부연했다. 그는 기업과 가계 대상의 신용공급이 늘어나면 경제 전반의 활력이 커지고, 이는 다시 은행의 건전성과 수익성에 긍정적으로 작용하는 상호 강화적 관계라고 강조했다.
베일리 총재는 “여기에는 양방향의 관계가 있다”고 말했다. 이어 “은행들이 경제를 대출로 뒷받침한다면, 그로 인해 경제가 강화되고, 은행도 그로부터 이익을 얻는다”면서, “이번 조치의 결과를 생각할 때 은행들이 이를 충분히 염두에 둘 것으로 기대한다”고 했다. 그는 은행이 여유자본을 주주에게 환원하는 대신 실제로 대출을 늘리도록 영란은행이 어떻게 보장할 수 있느냐는 질문에 이 같은 견해를 밝혔다.
해설: ‘자본 적립 의무’와 대출의 관계
기사에서 언급된 ‘자본 적립 의무’는 은행이 대출 등 자산에서 발생할 수 있는 손실을 흡수하기 위해 자체 자본(예: 보통주자본)을 일정 비율로 쌓아두도록 하는 규제를 뜻한다. 규제상 필요한 자본이 줄어들면, 동일한 자본으로 더 많은 대출을 취급할 수 있는 여지가 생긴다. 즉, 자본 규제의 완화는 신용공급 확대의 여력을 키우는 방향으로 작동할 수 있다. 다만 이는 어디까지나 가능성을 의미하며, 실제 대출 의사결정은 각 은행의 위험 선호도, 자금조달 여건, 차주(기업·가계)의 신용도와 수요 등 다양한 요소에 의해 좌우된다.
베일리 총재가 강조한 ‘상호 강화적 관계’는, 은행이 대출을 늘려 경제활동을 돕고(신용 창출), 그 결과 성장과 고용이 개선되면 연체·부도 위험이 낮아지고 금융상품 수요가 확대되어 은행의 실적과 수익률이 개선되는 선순환을 뜻한다. 이는 반대로, 대출이 위축되면 실물경제가 둔화하고, 이는 다시 은행의 자산건전성에 부담을 줄 수 있다는 점과도 연결된다. 총재의 메시지는 완화된 자본구조를 ‘실물로 연결’하라는 취지로 해석된다.
은행의 선택지: 주주환원 vs. 대출
은행은 남는 자본을 배당이나 자사주 매입 등 주주환원에 활용할 수 있고, 혹은 여신 확대에 투입할 수도 있다. 베일리 총재는 특정한 지시를 내리기보다, 대출 확대의 경제적 이득이 장기적으로 은행의 자기자본이익률(ROE) 개선으로 이어질 수 있다는 점을 환기했다. 이는 규제 당국이 은행의 자율성을 인정하면서도, 단기적 주주환원보다 실물경제 지원을 통한 지속가능한 수익 창출을 기대한다는 시그널로 볼 수 있다.
용어와 개념 정리
• 자본 규제(capital requirements): 은행이 위험가중자산(RWA)에 비례해 최소한의 자기자본을 보유하도록 하는 규정이다. 손실 흡수 능력을 확보해 예금자와 금융시스템을 보호하는 데 목적이 있다.
• 여유자본(excess capital): 규제상 최소 요건을 초과해 보유 중인 자본. 배당, 자사주 매입, 대출 확대 등 다양한 용도로 활용 가능하다.
• 신용공급(credit provision): 은행이 기업과 가계에 제공하는 대출과 신용한도 제공을 의미한다. 실물경제의 투자·소비를 뒷받침한다.
전문적 시각: 정책 신호와 시장 반응
중앙은행이 자본 적립 의무의 부담 완화를 시사하거나 실행한 직후, 감독수장의 공개 메시지는 정책 의도를 시장에 명확히 전달하는 기능을 한다. 베일리 총재의 발언은 규제 여력의 일부가 실제 대출로 전이되길 바라는 ‘정책 유도 신호’로 읽힌다. 일반적으로 은행들은 대손비용 전망, 자금조달 비용, 담보가치, 금리 수준 등을 종합 고려해 대출을 늘리거나 줄인다. 따라서 총재의 메시지는 규제 여력이 생겼을 때, 경제 전반의 이익과 자기 이익이 일치한다는 점을 환기해, 대출의 경제적 유인을 부각하는 효과가 있다.
실무적 함의
기업과 가계 입장에서는, 감독당국의 이런 발언이 이어질 경우 신용 접근성과 조건(예: 한도, 심사 속도)이 개선될 가능성에 관심이 쏠릴 수 있다. 다만 기사에서 구체적 수치나 세부 제도 변경 사항은 언급되지 않았으므로, 실제 신용환경 변화는 각 은행의 리스크 관리와 시장 상황에 따라 상이할 수 있다. 본문은 오로지 베일리 총재의 발언 취지와 상호 강화적 관계에 대한 설명에 초점을 맞추고 있다.
핵심 인용
“여기에는 양방향의 관계가 있다. 은행들이 대출로 경제를 지원하면, 경제가 강화되고 은행도 그로부터 혜택을 얻는다… 나는 은행들이 이번 결과를 생각할 때 이를 매우 염두에 둘 것으로 기대한다.” — 앤드루 베일리, 영란은행 총재
