연준 회의 앞두고 뉴욕증시 소폭 하락 마감

뉴욕 주요 지수가 연방공개시장위원회(FOMC) 결과를 하루 앞두고 차익 실현 매물과 포지션 조정 영향으로 소폭 내렸다. 17일(현지시간) 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장 대비 0.13% 내렸고, 다우존스 산업평균지수는 0.27% 하락했다. 나스닥 100 지수 역시 0.08% 떨어졌다. 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.11%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.04% 약세를 보였다.

2025년 9월 17일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 시장 참가자들은 이틀간 열리는 FOMC 정례회의 결과로 25bp(0.25%포인트) 기준금리 인하를 기정사실화하고 있다. 그러나 더 중요한 관심사는 연준 위원들의 향후 금리 전망치를 담은 ‘닷플롯(dot-plot)’이다. 현재 금리선물(스왑) 시장은 연말까지 총 70bp 인하를 반영하고 있어, 점도표가 이러한 기대와 얼마나 일치하는지가 관건이다.

이날 장 초반 S&P 500과 나스닥 100은 장중 사상 최고치를 경신했으나, 헬스케어 업종 하락이 지수 전반을 짓눌렀다. 웰스파고가 헬스케어 섹터 투자의견을 ‘중립’에서 ‘비우호적(unfavorable)’으로 내린 것이 결정적이었다. 반면 반도체·에너지주가 상승해 낙폭을 일부 방어했다.

주목

▶ 미국 경제지표 호조
미 상무부에 따르면 8월 소매판매는 전월 대비 0.6% 증가해 시장 예상치(0.2%)를 큰 폭으로 상회했다. 자동차와 휘발유를 제외한 근원 소매판매도 0.7% 늘어 0.4% 전망치를 웃돌았다. 같은 달 제조업 생산은 0.2% 늘어 감소 예상(-0.2%)과 대조적인 호조를 보였다. 다만 9월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수는 32로, 32개월 만의 최저 수준을 유지했다.

수입물가지수(석유 제외)는 전월 대비 0.2% 올라 0.1% 예상치를 근소하게 넘어섰다. 이러한 지표는 소비·생산이 견조함을 시사하지만, 동시에 연준의 금리 인하 기대를 완전히 뒤집을 만큼 강력한 신호는 아니라는 평가가 지배적이다.

▶ 금리 선물시장 전망
금리 선물시장은 이번 회의에서 25bp 인하를 100% 반영했으며, 50bp 파격 인하 가능성은 5%로 미미하다. 10월 28~29일 차기 회의에서도 추가 25bp 인하 가능성을 84%로 가격에 반영 중이다. 결과적으로 연말 기준금리는 현행 4.33%에서 평균 3.65% 수준으로 내려갈 것이라는 기대가 우세하다.

^{용어 해설}
• bp(베이시스포인트): 1bp는 0.01%포인트를 가리킨다.
• E-미니 선물: CME거래소에서 소액 단위로 거래되는 주가지수 선물이다. S&P500, 나스닥100 등의 방향성 예측과 헤지 수단으로 활용된다.
• 도트플롯(dot-plot): 연준 위원 개개인의 향후 금리 전망을 점(dot)으로 표시한 그래프. 시장이 연준의 ‘의중’을 가늠하는 핵심 자료다.

▶ 글로벌 채권·외환 시장 동향
미국 10년물 국채 수익률은 1.2bp 하락한 4.026%로 마감했다. 오후 열린 200억 달러 규모 20년물 국채 입찰이 양호한 응찰률(2.74)을 기록해 채권 가격을 지지했다. 반면 독일 10년물 국채금리는 2.693%로 0.1bp 상승했고, 영국 10년물 길트금리도 4.639%로 0.6bp 올랐다.

주목

유로존 7월 산업생산은 전월 대비 0.3% 증가했으나 예상치(0.4%)에 못 미쳤다. 독일 9월 ZEW 경기기대지수는 37.3으로 예상치 25를 크게 상회했다. 게디미나스 심쿠스 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 “중기 물가 흐름이 목표치(2%) 근처여서 금리 인하 과정이 사실상 막바지에 다다랐다”고 말했다.

▶ 업종·종목별 등락

헬스케어 업종은 유나이티드헬스그룹(-2% 이상), 센틴, 웰타워 등이 동반 하락했다. 데이브앤버스터스는 2분기 조정 EPS가 0.40달러로 전망치(0.89달러)를 크게 밑돌면서 17% 급락했다.

반면 반도체주가 강세였다. ON세미컨덕터가 3% 이상 뛰었고, 마벨테크놀로지·인텔·마이크로칩테크놀로지는 2%대 상승했다. 애플라이드머티어리얼즈, ASML, 램리서치, 퀄컴도 1% 이상 올랐다.

국제유가(WTI)가 1.5주 만에 최고치를 경신하면서 에너지 관련주도 동반 랠리했다. APA(6%↑)·옥시덴털페트롤리엄(5%↑)이 두드러졌고, 에너지 서비스 업체 할리버턴·베이커휴스도 2% 이상 올랐다. 다우 지수 구성 종목 중에서는 셰브론이 1% 넘게 상승하며 상승폭 선두를 차지했다.

이외에도 웹툰엔터테인먼트는 월트디즈니가 2% 지분 매입 방침을 밝히자 38% 폭등했다. 블룸에너지는 모건스탠리가 목표주가를 44달러에서 85달러로 상향 조정하며 8% 상승했다. 허쉬는 골드만삭스가 투자의견을 ‘매도’에서 ‘매수’로 두 단계 상향해 4% 올랐다.

▶ 향후 일정 및 주목 포인트
18일(수) FOMC 성명 발표와 제롬 파월 의장 기자회견이 예정돼 있다. 19일(목)에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 발표되며, 시장은 24만 건으로 직전 주보다 2만3천 건 감소할 것으로 예상한다. 10월 말 차기 FOMC 회의까지 미국·중국 간 무역·관세 관련 신호도 증시 변동성 요인으로 지목된다.

전문가들은 “고용 시장 냉각과 물가 안정세가 확인된 만큼 연준의 선제적 완화 전환이 지수 사상 최고치를 뒷받침하고 있다”면서도, “지나친 낙관이 기술적 과열을 유발할 수 있어 단기 변동성 확대에 유의해야 한다”고 조언한다.