뉴욕 3대 지수 혼조…금리·무역·실적 변수 복합 작용
미국 현지시간 29일(수) 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 보합권에서 거래를 마쳤고, 다우존스30 산업평균지수는 전장 대비 -0.16% 하락했다. 반면 기술주 중심의 나스닥100 지수는 +0.41% 상승하며 차별화된 흐름을 보였다. 같은 날 시카고상품거래소(CME)에서 12월물 E-미니 S&P 선물은 -0.06% 떨어졌고, 12월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.37% 상승했다.
2025년 10월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 연방준비제도(Fed) 파월 의장이 기자회견에서 “12월 추가 금리 인하는 당연시될 수 없다”고 못 박으면서, 오후 들어 미 재무부 10년물 국채금리가 급등했고 주가는 장중 최고치에서 밀려났다.
장 초반 랠리를 이끈 동력은 미·중 간 무역 완화 신호였다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 펜타닐*1 문제 해결을 조건으로 중국산 상품에 부과 중인 20% 관세를 10%로 인하할 수 있다고 언급했다. 또 미국·한국 간 조선·무역 협정이 최종 타결돼 한국이 미국에 1,500억 달러 규모의 조선(船舶) 투자를 하기로 하면서 양국 간 관세 상한선이 15%로 설정됐다.
정책·경제 지표 체크
FOMC는 이날 연방기금금리 목표범위를 3.75%~4.00%로 25bp 인하하고, 12월 1일부터 보유자산 축소(QT)를 중단하기로 했다. 성명서에는 “최근 고용의 하방 위험이 커졌으며 인플레이션은 여전히 다소 높은 수준”이라는 표현이 추가됐다.
미 국채 10년물 금리는 4.074%까지 치솟아 2주 반 만의 고점을 경신했다. 이에 대해 시장은 “무역 훈풍에 따른 위험자산 선호 회복이 +금리 인하 기대 약화와 맞물려 채권 매도세를 부추겼다”라고 분석한다.
주요 지표 및 생소한 용어 해설
※ MBA 모기지 신청지수
주택 구매·재융자 수요를 주간 단위로 집계하는 미국 모기지은행협회(Mortgage Bankers Association)의 통계. 금리 민감도가 높아 미 부동산 경기를 가늠하는 선행지표로 간주된다.
이번 주 24일로 끝난 주간 기준 MBA 모기지 신청은 +7.1% 늘었다. 구입지수는 +4.5%, 재융자지수는 +9.3% 상승했다. 30년 고정모기지 평균 금리는 6.30%로 13개월 최저치를 기록했다.
9월 잠정주택매매(pending home sales)는 전월 대비 변동이 없었다(0.0%). 시장 예상치는 +1.2% 증가였다.
무역·정책 이벤트
말레이시아에서 열린 미·중 실무협상에서 예비 합의가 도출됐고, 트럼프 대통령과 시진핑 주석은 APEC 정상회의(대한민국 개최) 계기인 31일에 공식 선언할 예정이다. 미 재무장관 베센트는 “중국산 수입품에 예정됐던 100% 보복관세가 사실상 철회됐다”고 밝혔다.
또한 캐나다와의 긴장도 재부각됐다. 트럼프 대통령은 10월 26일 온타리오 주정부의 반관세 광고에 대해 보복 차원에서 캐나다産 수입품에 10% 추가관세를 부과하겠다고 발표했다. 현재 이른바 ‘상호관세법(Reciprocal Tariffs)’의 합헌성은 11월 5일 미 연방대법원 공개변론에서 다뤄질 예정이다.
기업 실적 · 종목별 움직임
이번 주는 S&P500 편입 173개사가 실적을 내놓는 ‘어닝 슈퍼위크’다. 이 가운데 매그니피센트 세븐 중 다섯 곳(알파벳·메타·마이크로소프트·애플·아마존)이 주목받는다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 지금까지 발표된 기업 가운데 84%가 시장 예상치를 상회하며 2021년 이래 최고 기록을 예고했다.
특히 반도체주는 트럼프 대통령이 “시진핑 주석과의 회담에서 엔비디아 AI 칩(블랙웰) 대중 수출을 논의하겠다”고 밝히자 Nvidia, Broadcom, Lam Research 등이 2~3%대 급등했다.
테라다인은 3분기 매출 7억6,920만 달러로 컨센서스를 상회하고 4분기 매출 가이던스를 상향해 +20% 폭등했다. 시게이트, 센틴, 캐터필러 등도 호실적에 10% 넘게 급등한 반면, Fiserv는 연간 가이던스를 하향해 -44% 폭락, 버라이스크·가민·몬델리즈 등도 두 자릿수 낙폭을 기록했다.
국채·글로벌 금리 동향
시카고상품거래소 10년물 T-노트 12월물 가격은 -18틱 하락해 2주 반 만의 저점으로 밀렸다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 수익률이 2.621%로 -0.2bp, 영국 10년물 길트 수익률이 4.392%로 -0.8bp씩 내려갔다.
시장금리 선물(스왑) 가격은 유럽중앙은행(ECB) 10월 30일 회의에서 25bp 인하 가능성을 1% 내외로 반영 중이다.
정부 셧다운 장기화
미 연방정부 셧다운은 5주째 지속되며 경제·시장 심리를 압박하고 있다. 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원 무급휴직이 실업률을 4.7%까지 끌어올릴 수 있다고 전망했다. 노동지표·소매판매·물가 등 주요 통계 발표가 지연되면서 투자자들의 불확실성이 가중되고 있다.
전문가 시각
본지(記者) 분석에 따르면, 시장은 ‘무역 합의 기대’와 ‘통화완화 한계’라는 상반된 재료 사이에서 방향성을 탐색 중이다. 10년물 금리가 4%대 초반으로 재상승했음에도 나스닥 기술주가 사상 최고가를 이어간 것은 AI·반도체 중심의 구조적 성장 스토리가 여전히 유효하다는 방증이다. 다만 FOMC 내부에서 물가 경계감이 되살아난 만큼, 단기적으로는 금리·정책 관련 발언에 변동성이 확대될 수 있다는 점에 유의할 필요가 있다.
특히 30~31일 예정된 트럼프-시진핑 정상회담 결과가 관세·반도체 규제의 분수령이 될 것이다. 합의 수준이 기대에 못 미칠 경우, 지금까지 랠리를 주도한 초대형 기술주가 차익실현 압력에 노출될 수 있다는 의견도 제기된다.
*1 펜타닐: 강력한 합성 마약성 진통제로, 미국 내 약물 과다복용 사망의 주원인으로 지목된다.
