S&P 500 지수(SPX), 다우존스 산업평균지수(DOWI), 나스닥 100 지수(IUXX) 등 미국 주요 증시가 19일(현지 시각) 장 초반 일제히 상승세를 나타냈다. 이날 뉴욕증시에서 S&P 500 지수는 전장 대비 +0.11%, 다우지수는 +0.08%, 나스닥 100 지수는 +0.23% 상승했고, 나스닥 100은 장중 사상 최고치를 새로 썼다.
2025년 9월 19일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 시장 전반에는 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대가 위험자산 선호(리스크온) 심리를 자극하고 있다. 이와 함께 이날은 분기마다 찾아오는 ‘트리플 위칭(Triple-Witching)’으로 옵션·선물·파생상품 약 5조 달러 규모의 만기가 집중돼 변동성이 평소보다 높을 가능성이 있다는 분석이 나온다.
채권 금리는 다소 상승했다. 10년물 미 재무부(T-Note) 금리는 전일 대비 2.3bp 오른 4.127%를 기록하며 2주 만의 최고 수준인 4.143%까지 올라 주식 상승 폭을 다소 제약했다.
연준 인사 발언과 통화정책 기대
미니애폴리스 연은(연방준비은행) 총재 닐 카시카리는 이번 주 연방공개시장위원회(FOMC)가 25bp(0.25%p) 금리 인하를 결정한 것을 지지한다고 밝히며 올해 추가로 두 차례의 금리 인하를 예상한다고 말했다. 시장금리와 스와프 시장은 10월 28~29일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 92%로 반영하고 있다.
“유로존 성장률은 잠재성장률에 못 미치고, 인플레이션은 곧 목표치를 하회한 뒤 한동안 그 아래에 머물 가능성이 높다. 추가 통화 완화가 필요할 것이 더 유력하다.” — 마리우 센테누 ECB 이사회 위원
유럽중앙은행(ECB) 위원들의 혼재된 발언도 있었다. 센테누 포르투갈 중앙은행 총재는 추가 완화 가능성을 강조한 반면, 뮐러 에스토니아 중앙은행 총재는 현재 정책이 ‘약간 완화적’이라며 즉각적인 추가 인하 필요성을 부인했다.
거시지표 및 해외 시장 동향
독일 8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 ‑0.5%, 전년 대비 ‑2.2%로 15개월 만에 가장 큰 전년 대비 하락 폭을 기록했다. 영국 8월 소매판매(자동차 연료 제외)는 +0.8%로 5개월 만에 최대 증가폭을, 같은 달 정부 차입은 180억 파운드로 5년 만에 최고치를 각각 나타냈다.
유럽 국채금리도 동반 상승했다. 10년물 독일 국채 금리는 2주 만에 2.752%까지, 10년물 영국 길트 금리는 4.717%까지 각각 올랐다. 주식 상승에 따른 안전자산 수요 둔화, 유럽 물가·재정 변수, 그리고 미국 연준 독립성 논란이 복합적으로 작용했다.
미·중 정상 통화 및 TikTok 협상
도널드 트럼프 미국 대통령은 시진핑 중국 국가주석과 전화 통화를 갖고, 중국 바이트댄스(ByteDance)의 영상 플랫폼 TikTok 미국 사업을 미국 투자자 컨소시엄에 양도하는 합의안에 대해 논의할 예정이다. 일부 외신은 무역 이슈와 양국 정상 간 대면 회담 가능성도 거론했다.
기업 실적·종목별 동향
블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 기업 중 22%가 3분기 실적 가이던스를 상향 조정해 1년 만에 최고 수준을 기록했다. 전체 지수 EPS 성장률 전망도 6.7%에서 6.9%로 개선됐다.
‘매그니피슨트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 빅테크 주가를 중심으로 시장이 지지를 받았다. Tesla +2%, Apple +1% 이상, Microsoft +0.94%, Amazon +0.75%, Nvidia +0.56%, Alphabet +0.27% 등이 상승했다.
Loop Capital이 투자의견 ‘매수’와 목표가 165달러로 커버리지를 개시한 CoreWeave가 3% 이상 급등했고, Morgan Stanley가 ‘비중확대’로 상향 조정한 Klaviyo와 Lincoln National도 각각 3%·1% 상승했다. 1분기 조정 EPS가 컨센서스를 웃돈 FedEx 역시 2% 올랐다.
반면 Scholastic은 1분기 주당손실이 예상보다 컸다는 소식에 10% 이상 급락했다. Hess Midstream은 2026~2027년 설비투자 축소 계획을 발표하며 9% 하락했고, Lennar와 Intel도 각각 부진한 매출·주문 가이던스, 투자의견 강등 여파로 1%가량 밀렸다.
용어 풀이 및 전문가 시각
트리플 위칭(Triple-Witching)은 주가지수 선물·옵션과 개별 주식 옵션이 동시에 만기 도래하는 분기 마지막 달 셋째 금요일을 뜻한다. 파생상품 거래량이 폭증해 변동성이 급격히 커질 수 있다.
E-mini 선물은 대표 주가지수의 축소형(기존 계약 규모의 1/5) 선물로, 개인 투자자도 접근 가능하다는 점에서 전 세계적으로 유동성을 공급하는 핵심 상품이다.
매그니피슨트 세븐은 시가총액과 성장성을 동시에 갖춘 빅테크 7개사를 지칭하는 최근 월가의 신조어로, 시장 방향성에 미치는 영향력이 막대하다.
기자를 포함한 복수의 시장 전문가들은 “Fed가 연내 추가 완화를 시사한 만큼 ‘골디락스(뜨겁지도 차갑지도 않은) 국면’이 당분간 유지될 수 있다”면서도 “채권 금리 반등, 고평가 논란, 정치·통상 불확실성 등 복합 변수를 고려할 때 변동성 관리가 필요하다”고 진단했다.
아울러 트럼프 전 대통령의 연준 독립성 훼손 논란(연준 이사 해임 시도, 백악관 경제자문위원의 이사 겸직 추진 등)이 심화하면 장기금리가 추가 상승할 수 있다는 지적도 제기됐다.
한편 이날 장 마감 후에는 C&F 파이낸셜, 루이지애나-퍼시픽, Pathward 파이낸셜 등 3개사가 실적을 발표할 예정이다.
※ 본 기사에 언급된 기업 및 지수에 대한 분석은 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다.
