달러 인덱스(DXY00)는 오늘 -0.36% 하락했다. 달러는 밤사이의 상승세를 지운 뒤 연방준비제도(Fed)의 우호적인 미국 5월 소비자물가지수(CPI) 보고서가 올해 말 금리 인하 기대를 키우면서 하락세로 돌아섰다. 또한, 오늘 주식시장의 강세로 인해 달러의 유동성 수요가 줄어들었다. 달러는 처음에 미국과 중국 간의 무역 협상이 민감한 상품의 흐름을 회복시키려는 계획으로 끝난 후 상승했다.
2025년 6월 11일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국의 5월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치와 일치했다. 식품과 에너지를 제외한 5월 CPI는 전년 대비 +2.8% 상승했으며, 이는 4월과 동일하고 예상치인 전년 대비 +2.9% 증가보다 낮았다.
시장에서는 6월 17-18일의 연준 공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 -25bp 금리 인하 가능성을 0%로 평가했다.
이날 EUR/USD는 +0.43% 상승했다. 유로화는 달러 약세로 인해 상승세를 보이고 있는 가운데, 유럽중앙은행(ECB)이 2025년 4분기 유로존 임금 성장에 대한 예상을 상향 조정한 후 ECB 정책에 대한 매파적인 기대도 받았다.
ECB의 임금 추적기는 2025년 4분기 유로존 임금 성장이 전년 대비 +1.7% 상승할 것으로 예측했으며, 이는 예상치인 전년 대비 +1.6%보다 높고 2024년 4분기의 +5.4%보다 한참 낮은 수치다.
스왑 시장에서는 7월 24일 정책회의에서 ECB가 -25bp 금리 인하를 할 가능성을 13%로 예측하고 있다.
USD/JPY는 이날 -0.02% 하락했다. 엔화는 달러 대비 1.5주 저점에서 회복한 뒤 일본 재무성이 다음 달 장기국채 매입 계획이 현실적이지 않다고 밝힌 후 소폭 상승으로 전환했다. 엔화의 상승은 미국의 비둘기파적 5월 CPI 보고서로 인해 채권 수익률이 하락하면서 가속화되었다.
일본의 5월 PPI는 전년 대비 +3.2% 상승하며 4월의 +4.1%보다 완화되었으며, 예상치인 +3.5%보다 낮았다. 일본 재무성은 7월부터 일본 정부 채권 매입에 대한 시장의 추측은 비현실적이며 계획되지 않은 것이라고 밝혔다.
8월 금은 +12.10 (+0.36%) 상승했으며, 7월 은은 -0.287 (-0.78%) 하락했다. 귀금속은 오늘 혼조세를 보였다. 오늘의 약세 달러는 귀금속을 지지하는 요인이다. 또한, 오늘의 미국 비둘기파적 5월 CPI 보고서가 연준의 금리 인하 기대를 높이면서 귀금속의 가치 저장 수요를 증가시켰다.
ECB가 2024년 말 기준 글로벌 외환 보유액에서 금의 비중이 20%까지 상승하며 달러 다음으로 두 번째로 큰 자산이라고 보고한 이후 중앙은행의 금 수요 또한 가격을 지지하고 있다. 마지막으로, 글로벌 무역 긴장과 우크라이나 및 중동의 지정학적 긴장 때문에 귀금속 가격은 안전 자산의 역할을 계속 수행하고 있다.
미국과 중국이 민감한 상품의 흐름을 회복시키려는 방법으로 무역 협상을 마친 후 안전 자산으로서의 귀금속 수요가 감소하면서 귀금속의 상승세는 제한되었다. 또한, 일본 재무성의 매파적인 발언, 즉 7월부터 일본 정부 채권 매입에 대한 시장의 추측은 비현실적이라는 오늘의 성명이 귀금속을 타격을 입혔다. 오늘의 주식 상승세도 안전 자산, 즉 귀금속에 대한 수요를 억제하고 있다.
