뉴욕증시가 21일(현지시간) 채권 금리 상승과 연방준비제도(Fed·연준) 위원들의 매파적 발언에 눌리며 하락세로 거래를 마쳤다. S&P500 지수($SPX)는 전장 대비 0.40% 떨어졌고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.34%, 나스닥100 지수($IUXX)는 0.46% 밀렸다. 9월물 E-미니 S&P500 선물(ESU25)은 0.40%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 0.45% 각각 하락했다.
2025년 8월 22일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 다우지수는 1주일 만에 최저치를 기록했다. 소비 둔화 우려가 겹치며 월마트가 컨센서스를 밑도는 2분기 주당순이익(EPS)을 발표한 영향이 컸다. 여기에 10년 만기 미 국채 수익률이 4.33%로 4bp(0.04%p) 올라 주식 매도 압력을 키웠다.
노동시장·제조업 지표 혼조
미 노동부가 발표한 주간 신규 실업수당 청구 건수는 11,000건 늘어난 235,000건으로 2개월래 최고치다. 지속 실업수당 청구는 30,000건 증가한 197만 2,000건으로 3년 9개월 만의 최고 수준을 보였다. 반면 8월 필라델피아 연은 제조업지수는 전월 대비 16.2포인트 급락한 -0.3을 기록해 전망치(+6.5)를 크게 밑돌았다.
그러나 S&P 글로벌이 집계한 8월 제조업 PMI는 전월 대비 4.5포인트 급등한 53.3으로 3년 만의 최고치를 찍으며 시장 예상(49.7)과 달리 확장 국면을 유지했다. 7월 기존주택 판매도 전월 대비 2.0% 늘어난 401만 채로 서프라이즈를 연출했다.
연준 위원들, 금리 인하에 제동
제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 “물가 위험이 노동시장 위험을 소폭 웃돈다”면서 “완만하게 긴축적인 정책 기조가 여전히 타당하다”고 밝혔다. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재도 “물가가 여전히 너무 높다”며 “내일 FOMC가 열린다면 금리 인하 근거를 찾기 어렵다”고 못박았다.
우크라이나 전쟁·관세 정책도 주가 변수
마이크 밴스 미 부통령은 러시아·우크라이나 평화협상의 핵심 쟁점이 ‘우크라이나 안보 보장’과 러시아가 실효 지배하지 않는 동부 영토 문제라고 밝혔다. 미국은 블라디미르 푸틴 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 대통령 간 회담을 추진 중이며, 성사될 경우 도널드 트럼프 대통령이 3자 정상회담을 이어가겠다고 했다.
무역 측면에서는 트럼프 대통령이 이번 주 철강·알루미늄 관세 적용 대상을 오토바이, 자동차 부품, 가구 부속품 등 400여 소비재로 확대했다. 또한 반도체·칩에 대해 최대 300% 관세를 예고했으나, 미국 내 생산으로 이전하는 기업에는 면제 방침을 시사했다.
관세 트렌드가 가팔라지며 블룸버그 이코노믹스는 평균 미국 관세율이 기존 13.3%에서 15.2%로 오를 것으로 전망했다(2024년 관세율은 2.3%).
연방기금선물, 인하 기대 후퇴
연준의 9월 FOMC(16~17일)에서 25bp 인하 가능성은 전주 93%에서 72%로 내려왔다. 10월 회의(28~29일)에서 두 번째 인하가 단행될 확률도 49%에 그쳤다.
3분기 실적 시즌 ‘호조’Bloomberg Intelligence에 따르면 S&P500 기업의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 9.1% 증가해 시즌 전 예상치(2.8%)를 크게 상회했다. 이미 93%의 기업이 실적을 발표했으며, 83%가 시장 기대치를 넘겼다.
해외 증시 혼조
유로 스톡스50은 0.19% 하락했으나, 중국 상하이종합지수는 10년래 최고치를 경신하며 0.13% 상승했다. 일본 니케이225는 0.65% 밀려 1주일 만의 저점으로 내려앉았다.
채권시장 동향
9월물 10년 만기 T-노트 선물은 10틱 하락, 수익률은 4.328%로 3.7bp 상승했다. 호조를 보인 제조업 PMI와 주택 지표가 채권가를 압박한 반면, 실업수당 청구 증가와 필라델피아연은 지수 부진은 일부 방어 요인이 됐다.
유럽에서도 독일 10년물 분트 금리가 2.757%(+4bp), 영국 10년물 길트 금리가 4.729%(+5.7bp)까지 올랐다. 유로존 8월 제조업 PMI는 50.5로 예상을 뛰어넘어 3년 만에 가장 빠른 확장 속도를 기록했지만, 소비자신뢰지수는 –15.5로 4개월 저점으로 후퇴했다.
개별 종목
• 월마트(WMT)는 조정 EPS 0.68달러(컨센서스 0.74달러)를 내놓으며 4% 급락, 다우지수 하락을 주도했다.
• 코스트코(COST)도 동반 2% 이상 밀렸다.
• 샤크닌자(SN)는 왕양(왕) 회장이 블록 트레이드로 500만 주를 매각했다는 소식에 3% 떨어졌다.
• 길리어드 사이언스(GILD)는 CVS헬스가 HIV 예방 주사의 급여 목록 편입을 보류했다는 보도 후 2% 이상 하락했다.
• 국제유가 상승으로 항공주 델타(DAL)·유나이티드(UAL) 등이 2% 넘게 밀렸다.
반면 국제페이퍼의 플랜트 폐쇄 소식으로 포장재 업종이 강세를 보였다. 패키징 코퍼( PKG)는 6% 급등했고, 스머핏 웨스트록(SW) 4%, 인터내셔널 페이퍼(IP) 2% 상승했다. 중국 경기 기대 심리에 PDD홀딩스(PDD)가 나스닥100에서 4% 상승률로 선두를 차지했다.
IT 서비스 업체 데이포스(DAY)는 사모펀드 토마 브라보가 주당 70달러, 총 123억 달러에 인수하기로 하며 2% 이상 뛰었다. 휴매나(HUM)는 RBC가 목표주가를 322달러로 올리면서 1% 이상 올랐다.
용어 풀이
E-mini는 CME가 운영하는 전자거래 전용 소형 선물계약으로, 표준 S&P500 선물 계약 크기의 5분의 1 수준이다. 개인 투자자도 지수 선물에 접근하기 쉽다는 장점이 있다.
연방기금선물(Fed Funds Futures)은 시장 참가자들이 향후 연준 기준금리(연방기금금리)의 변동을 예상해 거래하는 파생상품으로, 이를 통해 금리 인하·인상 확률을 가늠한다.
※ 본 기사에서 제시된 개별 기업 및 자산에 대한 언급은 투자 권유가 아니며, 정보 제공 목적이다.
