뉴욕 증시가 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대감에 힘입어 큰 폭으로 반등했다. 4일(현지시간) S&P 500 지수는 1.47% 오른 5,328.16에, 다우존스 산업평균지수는 1.34% 상승한 40,212.25에, 나스닥 100 지수는 1.87% 급등한 19,221.37에 각각 마감했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 500 선물은 1.58%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 1.96% 올랐다.
2025년 8월 5일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 전 거래일 큰 폭의 하락을 만회하며 풍부한 매수세를 보였다. 특히 최근 눈에 띄는 호실적을 발표한 ‘마그니피센트 세븐’(Magnificent Seven) 기술주와 반도체 종목이 주도주로 부상해 시장 전반의 상승세를 이끌었다.
또한
지난주 발표된 부진한 고용지표와 ISM 제조업 지수
가 연준의 조기 완화 가능성을 부각하면서 투자심리를 개선했다. 실제로 연방기금선물(FF) 시장은 9월 FOMC에서 25bp(0.25%포인트) 인하 가능성을 40%에서 90%로 끌어올렸고, 10월 회의에서도 70%의 베팅이 반영됐다.
경제 지표와 관세 이슈
미국 6월 공장 주문은 전월 대비 4.8% 감소해 5년 만의 최대폭 하락을 기록했으나, 수송장비 제외 기준 주문은 0.4% 증가하며 7개월 만에 가장 큰 폭으로 늘었다.
무역 측면에선 도널드 트럼프 전 대통령이 러시아산 원유를 수입하는 인도를 겨냥해 대(對)인도 수입품 관세율을 현행 25%에서 ‘상당폭 인상’하겠다고 밝혔다. 앞서 캐나다 일부 제품에는 25%에서 35%로, 무역흑자국에는 최소 15%의 관세를 도입한다고 발표한 바 있어, 블룸버그 이코노믹스는 적용 시 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 추정했다.
이번 주 주요 일정
시장 참가자들은 6일 발표될 6월 무역수지(적자 611억 달러 예상)와 7월 ISM 서비스업 지수(51.5 예상)에 주목하고 있다. 8일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 22만1,000건으로 늘고, 2분기 비농업 생산성이 2%, 단위 노동비용이 1.5% 증가할 것으로 전망된다.
채권·금리 동향
9월 만기 미 국채 10년물 선물은 5.5틱 상승하며 근월물 기준 3개월래 최고가를 기록했고, 10년물 금리는 1개월 만의 최저치인 4.192%로 2.4bp 하락했다. 전날 국제유가(WTI)가 1% 떨어지며 인플레이션 기대가 낮아진 점, 유럽 국채 강세 등이 미 국채 매수세를 자극했다.
틱(tick)은 선물가격 최소 변동 단위를 의미한다. 채권가격 상승은 수익률 하락을 뜻하는데, 이는 통상 안전자산 선호가 강화되거나 정책금리 인하 기대가 높아질 때 발생한다.
유럽·아시아 증시
같은 날 유럽 유로 Stoxx 50 지수는 1.49% 뛰었고, 중국 상하이종합지수도 0.66% 반등했다. 반면 일본 닛케이225는 1.25% 밀리며 1주일 반 만의 최저치로 내려앉았다.
독일 10년물 분트 금리는 2.624%로 5.4bp 하락했고, 영국 10년물 길트 금리는 1개월 만의 최저치인 4.509%로 1.9bp 떨어졌다. 유로존 8월 센틱스 투자자신뢰지수가 -3.7로 시장 예상치(+6.9)를 크게 하회하며 유럽채 매수세가 유입됐다.
기업 실적 및 개별 종목
2분기 S&P 500 기업의 순이익은 전년 동기 대비 9.1% 증가할 것으로 블룸버그 인텔리전스가 추정했다. 이미 66%의 기업이 실적을 발표했으며, 이 중 82%가 시장 예상치를 웃돌았다.
마그니피센트 세븐 중 Nvidia, Alphabet, Meta Platforms가 3% 이상 급등했고, Microsoft와 Tesla는 2% 넘게 올랐다. Apple도 0.48% 상승했다.
반도체주가 시장을 끌어올렸다. Broadcom, KLA가 3% 이상, AMD, Micron, Marvell, Lam Research가 2% 이상, ARM, Applied Materials, ASML이 1% 이상 상승 마감했다.
M&A 소식도 화제가 됐다. HNI는 Steelcase를 주당 18.30달러, 총 22억 달러에 인수하기로 하며 Steelcase 주가가 60% 폭등했다.
의료 진단기업 Idexx Laboratories는 매출 11억1,000만 달러, 연간 EPS 전망치를 12.40~12.76달러로 상향 조정하며 27% 급등, S&P 500·나스닥100 상승률 1위를 기록했다. Wayfair는 주당 0.87달러의 깜짝 흑자를 내며 11% 뛰었고, Spotify는 일부 지역 ‘프리미엄’ 요금 인상 소식으로 5% 올랐다.
건자재 업체 Martin Marietta Materials는 연간 조정 EBITDA 가이던스를 23억 달러로 높여 3% 상승했다. Tyson Foods는 3분기 매출이 138억8,000만 달러로 컨센서스를 웃돌며 2% 이상 올랐다.
반면 ON Semiconductor는 3분기 조정 총마진 가이던스(36.5~38.5%)가 기대치(37.7%)를 밑돌아 16% 급락, 대형 기술주 중 가장 부진했다. Bruker(-8%), LyondellBasell (-4%), Berkshire Hathaway (-3%), Waters (-1%)도 하락 마감했다.
용어·배경 설명
마그니피센트 세븐은 시가총액이 크고 시장 영향력이 지대해 ‘미국 증시의 7대 거물’로 불리는 Apple, Microsoft, Alphabet(구글), Amazon, Meta, Nvidia, Tesla를 가리킨다.
FOMC(Federal Open Market Committee)는 미국의 기준금리를 결정하는 연준 산하 공개시장위원회로, 정책금리 변경 여부는 전 세계 금융시장의 변동성을 좌우한다.
또한 FF선물은 연준의 정책금리 전망을 거래하는 파생상품으로, 시장참가자들이 금리 인하·인상 가능성을 가늠하는 주요 도구다.
전망 및 시사점
시장 전문가들은 금리 인하 기대와 2분기 실적 호조가 단기 랠리를 이끌었으나, 관세 충격과 무역 갈등 심화가 잠재 리스크로 부상할 수 있다는 점을 경고하고 있다. 특히 미국이 다수의 교역 상대국에 잇따라 고율 관세를 부과할 경우, 공급망 비용 증가와 기업 이익률 둔화가 나타날 수 있어 주가 변동성이 확대될 가능성이 있다.
하반기 증시는 연준의 실제 행동, 경제 지표 흐름, 그리고 추가 관세 발표 여부에 따라 방향성을 결정할 것으로 보인다. 투자자들은 9월 FOMC를 전후해 포트폴리오 리밸런싱 전략을 재검토할 필요가 있다.*
