■ 주요 지수 급등 현황
S&P 500 지수($SPX)는 +1.47%, 다우존스산업평균지수($DOWI)는 +1.34%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +1.87% 상승 마감했다. 선물시장에서도 9월물 E-mini S&P가 +1.58%, 9월물 E-mini 나스닥이 +1.96% 오르며 상승 흐름을 이어갔다.
2025년 8월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 전 거래일 급락 이후 반등에 나선 뉴욕증시는 ‘매그니피센트 세븐’ 기술주와 반도체 업종의 호실적이 지수를 견인했고, 동시에 지난주 부진했던 고용·제조업 지표가 연준의 조기 금리 인하 기대를 키우면서 매수 심리를 자극했다.
연방기금선물(Fed Funds Futures)은 9월 FOMC에서 -0.25%p 인하 가능성을 90%로 반영했다. 이는 지표 발표 이전 40%에서 대폭 상승한 수치다.
■ 미국 경제지표 mixed… 제조업 주문 부진·운송 제외 개선
6월 공장주문은 전월 대비 -4.8%로 5년 만의 최대 감소폭을 기록했으나, 운송장비 제외 주문은 +0.4%로 7개월 만의 최고치를 보이며 시장 예상치를 웃돌았다.
■ 관세 이슈 확대
도널드 트럼프 대통령은 인도의 러시아산 원유 구매를 문제 삼아 인도 제품에 대한 관세율을 기존 25%에서 “대폭 인상”하겠다고 밝혔다. 앞서 7월 31일에는 캐나다 일부 품목에 대한 관세를 35%로 올리고, 무역흑자국에 최소 15% 관세를 부과하는 ‘글로벌 최저 10% 관세’를 예고했다. 블룸버그 이코노믹스는 모든 조치가 시행될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 추정했다.
■ 이번 주 시장 체크포인트
시장 참가자들은 6일(현지시간) 6월 무역수지 발표(적자 규모 -611억 달러 예상), 7월 ISM 서비스업 지수(51.5 예상), 8일 주간 신규실업수당청구(22만1천 건 예상) 및 2분기 비농업 생산성·단위 노동비용에 주목하고 있다.
■ 채권시장 동향
9월물 미 국채 10년물 선물 가격은 +5.5틱 상승, 수익률은 4.192%로 1개월래 최저치를 나타냈다. 유가 하락(-1%)에 따른 물가 압력 완화와 유럽 국채 강세가 미 국채 수요를 부추겼다. 다만 위험자산 선호 심리 회복, 1천250억 달러 규모 분기 정기 국채입찰이 상승 폭을 제한했다.
■ 유럽·아시아 증시
유로 Stoxx 50이 +1.49% 급등한 반면, 일본 닛케이 225는 -1.25% 하락하며 1주일 반 만에 저점을 찍었다. 독일 10년물 국채는 2.624%로 5bp 하락, 영국 10년물 길트는 4.509%로 2bp 떨어졌다. 8월 유로존 Sentix 투자자 신뢰지수가 -3.7로 예상(+6.9)를 크게 밑돌며 국채 매수세를 자극했다.
■ S&P500 실적 시즌 주요 특징
현재까지 66%의 S&P500 기업이 2분기 실적을 발표했으며, 이 중 82%가 시장 추정치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P500 EPS 증가율은 +9.1%로, 시즌 개시 전 예상치(+2.8%)를 크게 상회하며 4년 만에 최고 성과를 기록할 전망이다.
■ 업종·종목별 움직임
매그니피센트 세븐 가운데 Nvidia, Alphabet, Meta Platforms가 +3% 이상 급등했고, Microsoft, Tesla도 +2%대 상승했다. 이어 Apple은 +0.48%로 소폭 올랐다.
반도체 업종 전반이 강세였다. Broadcom·KLA가 +3% 이상, AMD·Micron·Marvell·Lam Research가 +2% 이상 올랐으며, ARM·Applied Materials·ASML도 +1%대 상승으로 장을 뒷받침했다.
M&A 뉴스로 Steelcase는 +60% 폭등했다. 가구회사 HNI가 22억 달러(주당 약 18.30달러)에 인수하기로 발표한 영향이다.
2분기 호실적을 발표한 Idexx Laboratories는 +27%, 가구·인테리어 전자상거래 업체 Wayfair는 +11%, Spotify는 +5% 올랐다. Martin Marietta Materials도 연간 EBITDA 가이던스를 상향 조정하며 +3% 상승했다.
반면 ON Semiconductor는 저조한 3분기 마진 전망으로 -16% 급락, Bruker는 매출 부진으로 -8%, LyondellBasell은 EBITDA 미달로 -4% 하락했다. Berkshire Hathaway도 영업이익 감소로 -3%, Waters는 3분기 EPS 전망 하향으로 -1% 약세를 기록했다.
■ 용어 설명 코너
① 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)은 미국 대형 기술주 7종(Nvidia·Apple·Alphabet·Amazon·Meta Platforms·Microsoft·Tesla)을 지칭하는 투자업계 용어다. 이들 시가총액이 S&P500 시총의 큰 비중을 차지해 지수 변동성에 미치는 영향이 크다.
② 연방기금선물(Fed Funds Futures)은 연준의 정책금리(연방기금금리) 예상치를 거래하는 시카고상업거래소(CME) 파생상품이다. 가격에 내재된 확률로 시장의 금리 전망을 파악할 수 있어 정책 예측 지표로 활용된다.
③ ISM 지수는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 매월 발표하는 제조업·비제조업(서비스업) 구매관리자지수(PMI)로, 50을 넘으면 경기 확장, 하회하면 경기 위축을 뜻한다.
■ 기자 시각
최근 시장은 “나쁜 뉴스가 좋은 뉴스”로 작동하고 있다. 지표 악화 → 정책 완화 기대 → 주가 상승이라는 공식이 재차 확인됐다. 다만 실물 경기 둔화가 장기화할 경우 기업 실적이 결국 압박을 받을 수 있다는 점은 중장기 리스크로 지적된다. 9월 FOMC에서 실제 인하가 단행되더라도 관세 인상 등 지정학적 변수, 인플레이션 견조, 국채 공급 확대가 채권·주식시장 변동성을 키울 수 있다. 투자자들은 정책 효과 시차와 펀더멘털 변화를 병행 점검할 필요가 있다.
본 기사는 원문 “Stocks Rally on Fed Rate Cut Speculation”(2025-08-05)을 전문 번역·재구성한 것이며, 정보 제공을 위한 것이지 투자자문 목적이 아니다.
