미국 주식시장이 2026년 2월 12일(현지시간) 혼조세로 마감했다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPX, ETF: SPY)는 12일 변동성 속에서 보합으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, ETF: DIA)는 -0.13% 하락, 나스닥 100 지수(IUXX, ETF: QQQ)는 +0.29% 상승으로 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.01% 올랐고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.26% 상승했다.
2026년 2월 12일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 S&P 500은 2주 최고치1주 최고치를 경신했다. 그러나 같은 날 발표된 미국의 1월 고용지표(비농업부문 고용)가 예상보다 강하게 나오면서 국채 금리가 상승했고, 이에 따라 연방준비제도(Fed)의 추가 금리인하 기대가 약화되며 주식 시장의 상승세를 제약했다.
채권시장에서는 10년물 미 국채 수익률이 +3bp 상승해 4.17%를 기록했으며, 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서의 -25bp 금리인하 가능성은 23%에서 6%로 급감했다.
주요 배경 및 지표
미 노동부가 발표한 1월 비농업부문 고용(Nonfarm Payrolls)은 +130,000명으로, 시장 예상치(+65,000명)를 크게 상회하며 13개월 만에 최대 증가폭을 보였다. 동시에 실업률은 예상과 달리 0.1%p 하락한 4.3%를 기록해 노동시장이 예상보다 더 견조함을 시사했다. 1월 평균 시급(Year-over-Year)은 +3.7%로 예측과 일치했다. 다만 연간 기준의 2025년 고용 통계에 대한 기준연산(benchmark) 수정으로 -862,000개의 일자리가 차감되어 예상치(-825,000)보다 큰 폭의 조정이 있었다.
캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드(Jeff Schmid)는 “내 견해로는 추가 금리인하는 높은 인플레이션이 더 오래 지속되도록 할 위험이 있다”라며 연준이 약간 긴축적인 수준(somewhat restrictive)에서 금리를 유지해야 한다고 발언했다.
섹터별·종목별 주요 흐름
반도체 및 AI 인프라 관련주가 시장 상승을 지지했다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 +10% 이상 급등하며 나스닥100의 상승을 이끌었고, NXP(NXPI)와 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 각각 +5% 이상, 램리서치(LRCX)와 웨스턴디지털(WDC)은 +4% 이상 상승했다. KLA, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), 아날로그디바이시스(ADI) 등도 +3% 이상 상승했다.
소프트웨어 업종은 약세로 전체 시장의 추가 상승을 제한했다. Atlassian(TEAM)은 -6% 이상, Intuit(INTU)과 Workday(WDAY)는 -5% 이상, Autodesk(ADSK)와 Salesforce(CRM)는 -4% 이상 하락했다. Microsoft(MSFT), Adobe(ADBE), Datadog(DDOG) 등도 -2% 이상 하락했다.
암호화폐 관련주도 하락했다. 비트코인(BTC)은 -1% 이상 하락했고, Coinbase(COIN)와 MicroStrategy(MSTR)는 -5% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 -3% 이상 하락했다. Riot Platforms(RIOT)은 -0.20% 하락했다.
부동산 서비스주가 큰 폭 하락했다. 이는 인공지능(AI) 응용 프로그램과 도구들이 산업을 재편할 수 있다는 우려에 따른 것이다. 쿠시먼앤드웨이크필드(CWK)는 -13% 이상, CBRE(CBRE)와 존스랭라살(JLL)은 각각 -12% 이상 급락해 S&P 500 내 주요 낙폭을 기록했다.
특이 기업 실적 및 기업공시 영향
테라데이타(TDC)는 조정 EPS가 0.74달러로 컨센서스 0.56달러를 상회해 주가가 +29% 이상 급등했다. 버티브(VRT)는 연간 매출 가이던스를 132.5억~137.5억 달러로 제시해 +25% 이상 상승했다. 제너랙(GNRC)은 연간 EBITDA 마진 가이던스를 제시하며 +17% 이상 상승했고, 글로벌파운드리즈(GFS)는 분기 매출이 18.3억 달러로 컨센서스를 소폭 상회하며 +16% 이상 상승했다. 라티스 반도체(LSCC)는 1분기 가이던스가 컨센서스 상회로 +15% 이상 상승했다. 아마존은 Beta Technologies(BETA)에 5.1% 지분을 공시했고, 해당 주식은 +15% 이상 올랐다.
반면 Rapid7(RPD)은 약한 연간 매출 가이던스(8.35억~8.43억 달러)를 내놓아 -28% 이상 폭락했고, Mattel(MAT)도 조정 EPS가 컨센서스를 밑돌며 -24% 이상 하락했다. Lyft(LYFT)는 분기 승차 수가 예상치(2억5,587만 건)를 하회하며 -16% 이상 급락했다. Robinhood(HOOD)는 분기 매출이 컨센서스 하회로 -8% 이상 하락했다. Moderna(MRNA)는 미 당국이 mRNA 기반 독감백신 검토를 거부하며 -3% 이상 하락했다.
단기 전망과 시장에 미칠 영향
이번 고용지표의 강세는 단기적으로는 미 국채 금리 상승과 달러 강세를 촉발하고 위험자산 가운데 고성장·이익레버리지에 민감한 종목에 부담을 줄 가능성이 크다. 특히 금리 상승은 가치평가가 미래 이익에 많이 의존하는 소프트웨어 및 성장주군의 할인율을 높여 주가 하방압력으로 작용할 수 있다. 부동산 서비스업의 급락은 AI 도입이 산업 구조를 재편할 수 있다는 우려가 반영된 사례로, 향후 AI 도입의 속도와 규제·사업모델 변화가 상대가치에 중요한 변수로 작용할 전망이다.
연준의 3월 회의 전후로는 소비자물가지수(CPI) 발표(금요일, 1월 CPI 예상 +2.5% y/y, 코어 CPI +2.5% y/y)가 향방을 좌우할 변수다. 만약 CPI와 고용지표가 모두 견조하게 유지된다면 연준의 정책금리 동결 기조가 강화되고, 금리인하 기대 약화가 더 깊어져 주식·채권 시장 모두에서 변동성이 확대될 수 있다. 반대로 향후 물가 지표와 고용지표가 완화 신호를 보이면 금리인하 기대가 다시 형성될 여지도 존재한다. 현재 시장은 3월 FOMC에서의 -25bp 금리인하 가능성을 6%로 평가하고 있다(스왑 기준).
국제시장 상황
해외 증시도 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 -0.19% 하락했고, 상하이 종합지수는 한때 1.5주 최고치로 올라 +0.09% 상승했다. 일본 닛케이225는 2월 11일의 건국기념일(국가 공휴일)로 거래가 없다.
채권시장에서는 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 수익률 상승(마감 +3.1bp, 4.174%)으로 선물 가격이 하락했다. 이날 10년물 국채는 한때 6주 저점(4.117%)에서 반등했다. 미국의 10년물 경매에서 420억 달러 규모의 물량에 대한 수요가 약화되어 입찰수요비율(bid-to-cover)은 2.39로 10회 평균(2.54)보다 낮게 집계되어 채권 가격을 압박했다.
유럽은 독일 10년물 국채(분트) 수익률이 2개월 저점인 2.791%까지 하락했고 최종 마감은 -1.6bp인 2.792%였다. 영국 10년물 길트 수익률은 2주 저점 4.474%까지 하락하며 최종 -3.0bp인 4.476%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의(3월 19일)에서의 -25bp 인하 가능성은 스왑시장에서 3%로 평가되고 있다.
기타 실용적 정보 및 용어 설명
비농업부문 고용(Nonfarm Payrolls)은 농업을 제외한 민간 및 공공부문의 고용변화를 나타내는 지표로, 노동시장 강도와 소비·물가에 영향을 미쳐 금리 전망에 중요한 변수가 된다. 입찰수요비율(bid-to-cover)은 국채 경매에서 총 입찰액을 실제 발행액으로 나눈 비율로, 수치가 낮으면 해당 경매에 대한 수요가 약하다는 뜻이다. 스왑 시장이 반영한 금리인하 가능성은 단기 금리선물·스왑가격을 기반으로 시장참가자들이 기대하는 정책금리 변동 확률을 산출한 값이다.
향후 일정(미국 기준)
이번 주 시장은 기업 실적 발표와 추가 경제지표에 주목할 예정이다. 목요일에는 주간 실업보험 청구자 수(초기 청구건수)가 전달 대비 -7,000건 감소한 224,000건으로 예상되며, 1월 기존주택판매는 전월 대비 -4.3% 감소한 416만 건으로 전망된다. 금요일에는 1월 CPI(전체 및 핵심)가 각각 연율 +2.5%로 예상되어 물가 지표가 연준 정책 전망을 좌우할 가능성이 크다.
오늘(2026-02-12) 실적 발표 예정 기업(일부): Airbnb(ABNB), Alnylam(ALNY), American Electric Power(AEP), Applied Materials(AMAT), Arista Networks(ANET), Baxter(BAX), CBRE(CBRE), Coinbase(COIN), Dexcom(DXCM), Entergy(ETR), Eversource(ES), Exelon(EXC), Expedia(EXPE), Federal Realty(FRT), Howmet Aerospace(HWM), Ingersoll Rand(IR), Iron Mountain(IRM), Kimco(KIM), PG&E(PCG), Public Storage(PSA), Tyler Technologies(TYL), Vertex(VRTX), West Pharmaceutical(WST), Wynn(WYNN), Zebra(ZBRA), Zoetis(ZTS).
투자자 관점에서의 시사점: 단기적으로 강한 고용지표와 상승한 10년물 금리는 성장주와 고성장 기대 섹터의 변동성을 높일 수 있다. 반면, 견조한 실적 발표가 이어지는 종목군(특히 반도체·AI 인프라)은 시장의 하방 리스크를 완화할 수 있다. 정책 리스크(연준의 금리정책 방향)와 물가 지표에 대한 모니터링이 향후 투자전략 수립에서 핵심 변수가 될 전망이다.
본 기사에 인용된 분석과 수치들은 2026년 2월 12일 Barchart의 보도 내용을 기반으로 정리했다. 기사 작성 시점의 공개 자료와 기업 공시를 근거로 했으며, 추가적인 투자 판단 시에는 최신 지표와 기업 실적을 종합적으로 검토할 필요가 있다.
