미국 주요 지수는 엇갈린 흐름을 보였으나 대체로 하락세가 우세했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPY)는 -0.35%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.29%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.75%를 기록했다. 선물시장에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 -0.40% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.80% 하락했다.
2026년 2월 26일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시는 엔비디아(NVIDIA)의 실적 발표가 인공지능(AI) 관련 과열 우려를 완화하지 못하면서 전반적으로 압박을 받았다. 특히 AI 인프라와 반도체 관련 종목군이 약세를 보였고, 투자자들은 중국 시장에 대한 불확실성에 더 민감하게 반응하고 있다.
엔비디아 실적과 시장 반응 — 엔비디아는 4분기 실적에서 컨센서스를 상회했으며, 1분기 가이던스도 시장 예상보다 높은 수준을 제시했다. 그럼에도 불구하고 주가는 3% 이상 하락했다. 시장은 엔비디아가 중국의 데이터센터 매출을 향후 실적 전망에서 제외하겠다고 밝힌 점을 특히 우려했다. 이는 중국 정부의 승인 리스크가 지속됨에 따라 해당 지역 수요 추정치에 대한 불확실성이 남아 있음을 시사한다.
노동시장 및 지정학적 요인 — 미국의 주간 실업수당 청구 건수는 소폭 증가했으나 예상보다 적은 폭으로 늘어나 노동시장의 강점을 확인시켰다. 원유 가격은 지정학적 긴장 완화에 따라 WTI 기준으로 -2% 이상 급락했다. 이날 오만 외교장관은 미·이란 간 핵협상 중재와 관련해 회담에서 “창의적이고 긍정적인 아이디어”들이 오갔으며 회담이 긍정적이었다고 언급해 증시에 일시적 안도감을 제공했다.
“창의적이고 긍정적인 아이디어들이 교환되었고 논의는 지금까지 긍정적이었다” — 오만 외교장관 발언
정치·무역 이슈 — 미국에서는 대통령이 관세정책을 강화하는 태도를 재확인했다. 대통령은 전역적(글로벌) 10% 관세를 발효시켰고, 필요 시 15%까지 인상하겠다고 위협했다. 현재 이 관세는 1974년 무역법(Section 122)에 따라 150일 동안 의회의 승인 없이 시행 가능한 수단으로 적용되고 있다. 이러한 무역정책 불확실성은 글로벌 공급망과 기업의 가이던스에 부담을 줄 수 있다.
금리·채권·인플레이션 기대 — 3월물 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)는 오늘 소폭 강세를 보였고, 10년물 금리는 -1.2bp 하락한 4.040%를 기록했다. 원유 가격 급락은 인플레이션 기대를 낮추는 요인으로 작용해 국채 수요를 일부 자극했으나, 주간 실업수당 청구 건수가 예상보다 덜 늘어났다는 점은 연준의 긴축적 기조를 지지하는 요인으로 채권 매수세를 제한했다. 이날 재무부는 7년물 국채 440억 달러 규모의 입찰을 진행할 예정으로 공급 측 압력이 존재한다.
유럽 및 글로벌 지표 — 유로스톡스50는 사상 최고치를 경신하며 +0.32% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 -0.01%로 보합에 가까운 하락세, 일본 닛케이225는 사상 최고치로 +0.29% 상승 마감했다. 유로존의 2월 경제심리지수는 예상과 달리 -1.0p 하락해 98.3을 기록했고, 1월 M3 통화공급은 전년 대비 +3.3% 증가해 6개월 만에 최대 증가세를 보였다.
금리 전망 — 시장의 스왑(선물) 가격은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리 인하(-25bp)가 단행될 가능성을 약 2%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서도 -25bp 인하 가능성은 약 2%로 반영되어 있으며, 단기적으로 통화정책의 완화 가능성은 제한적으로 인식되고 있다.
섹터별 주요 등락 및 종목별 동향 — 이날 AI 인프라 및 반도체 관련 종목들이 크게 하락했다. Applied Materials(AMAT), Broadcom(AVGO), Lam Research(LRCX), Western Digital(WDC)는 -4% 이상 하락했고, Seagate Technology(STX), ASML(ASML), Intel(INTC)은 -3% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 4분기 데이터센터 매출을 623억 달러로 보고했으며(컨센서스 603.6억 달러), 그럼에도 주가는 3% 이상 하락해 다우 산업평균지수의 주요 낙폭을 주도했다. 메모리 및 AI 연관주인 Micron(MU), AMD(AMD), Marvell(MRVL) 등도 -2% 이상 약세를 보였다.
반면 소프트웨어주는 강세를 보였다. Atlassian(TEAM), Intuit(INTU), Datadog(DDOG), ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고, Salesforce(CRM)는 4분기 매출이 112억 달러로(컨센서스 111.7억 달러) 예상보다 양호했고 1분기 매출 전망(110.3억~110.8억 달러)이 컨센서스를 소폭 상회하면서 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE), Autodesk(ADSK), CrowdStrike(CRWD) 등도 +1% 이상 올랐다.
개별 실적 충격 — PROCEPT BioRobotics(PRCT)은 연간 매출 전망을 3억~4.1억 달러로 제시해 컨센서스(4.221억 달러)에 못 미치자 -22% 이상 급락했다. Donaldson(DCI)은 2분기 조정주당순이익(EPS)이 0.83달러로 컨센서스 0.89달러를 밑돌고 연간 가이던스를 하향 조정해 -16% 이상 하락했다. Pure Storage(PSTG)는 성장 둔화를 시사하는 가이던스 발표로 -13% 이상 하락했고, Chemed(CHE)은 4분기 조정 EPS가 6.42달러로 컨센서스 7.03달러를 크게 하회해 -13% 이상 하락했다. Universal Health Services(UHS)도 4분기 순매출이 44.9억 달러로 컨센서스 45.1억 달러에 못 미쳐 -7% 이상 하락했다.
상승세 종목 — Celsius Holdings(CELH)는 4분기 매출 7.216억 달러로 컨센서스 6.39억 달러를 크게 상회해 +14% 이상 상승했고, Chime Financial(CHYM)은 4분기 매출 5.964억 달러로 컨센서스 5.783억 달러를 웃돌며 연간 매출 가이던스를 26.3억~26.7억 달러로 제시해 +13% 이상 상승했다. Paramount Skydance(PSKY)는 4분기 매출 81.5억 달러로 컨센서스 81.2억 달러를 소폭 상회해 +8% 이상 올랐다. J M Smucker(SJM)은 행동주의 펀드 엘리엇(Elliot Investment Management)과 합의해 이사회에 두 명의 신규 이사를 선임한다고 밝혀 +7% 이상 상승했다.
향후 시장 영향과 전망(전문적 분석) — 단기적으로 엔비디아의 실적 발표에도 불구하고 주가가 하락한 점은 AI 관련 수요의 지속성에 대한 의문이 여전함을 의미한다. 특히 중국 시장에서의 승인 리스크로 인해 기업들이 보수적 가이던스를 제시할 경우 반도체 및 AI 인프라 섹터의 변동성은 확대될 가능성이 있다. 원유 가격 하락은 물가상승 압력을 완화해 채권 금리 하락을 유도할 수 있으나, 노동시장 강세는 연준의 금리경계 태세를 유지시키는 요인이므로 단기적 금리 방향성은 상충된 신호에 의해 제한될 전망이다. 무역·관세 리스크는 글로벌 기업의 비용구조와 공급망 재설계 비용을 증가시킬 수 있어 일부 산업의 실적 전망을 하방 조정시킬 수 있다.
실무적 시사점 — 투자자들은 AI 수요의 질(quality)과 각국 규제·정책 리스크, 특히 중국 관련 변수에 주목해야 한다. 실적 시즌은 거의 종료 단계에 있으며 S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 발표했고 이 가운데 74%(453개 기업 기준)가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 4분기 S&P 순익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상해 10분기 연속 성장세를 전망했다. 메가캡 멋진 7개(Magnificent Seven)를 제외하면 순익 증가율은 +4.6%로 완화된다.
용어 설명 — E-mini 선물은 표준 선물계약의 일부를 소형화한 상품으로 개인 및 기관의 단기 포지셔닝에 활용된다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·비제조업의 경기 동향을 보여주는 지표이며 50 이상은 경기확장, 50 이하는 경기수축을 의미한다. 10년물 T-note는 미국 장기 금리의 기준이 되는 채권으로 금융시장 전반의 금리 기대와 인플레이션 전망을 반영한다. Bund는 독일 국채, Gilt는 영국 국채를 의미한다. M3 통화공급는 광의의 통화량 지표로 유동성 수준을 파악하는 데 이용된다.
다음 일정 — 이번 주 시장의 초점은 기업 실적과 일부 경제지표로 향한다. 금요일에는 2월 시카고 MNI PMI가 발표될 예정이며, 컨센서스는 전월 대비 -1.8p 하락한 52.2를 예상하고 있다. 또한 3월 중순 예정된 주요 중앙은행 회의(연준·ECB) 전후로 금리 관련 시장 기대가 재조정될 가능성이 크다.
오늘 마감 후 예정된 실적(2026-02-26) — AES, Autodesk(ADSK), Block(XYZ), Coterra(CTRA), Dell(DELL), EMCOR(EME), Hormel(HRL), Intuit(INTU), J M Smucker(SJM), Monster(MNST), NetApp(NTAP), Public Service Enterprise Group(PEG), Qnity Electronics(Q), SBA Communications(SBAC), Sempra(SRE), Solventum(SOLV), Viatris(VTRS), Vistra(VST), Warner Bros Discovery(WBD), Zscaler(ZS) 등이 보고를 마친다.
공개 고지 — 2026년 2월 26일 보도 기준으로, 본 기사 작성에 기여한 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문에 포함된 모든 정보는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 유일한 근거가 되어서는 안 된다.
