미국 주요 주가지수는 2월 27일(현지 시각) 거래에서 대부분 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.54%로 하락 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.03%로 보합권에서 소폭 상승, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -1.16% 하락 마감했다. 동시에 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.56% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.22% 하락했다.
2026년 2월 27일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시장은 전반적으로 하락 압력을 받았으며, 특히 엔비디아(Nvidia)의 실적 발표가 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들에게 부담으로 작용했다. 엔비디아는 4분기 데이터센터 매출을 $62.3억(= $62.3 billion)으로 발표해 컨센서스인 $60.36억을 상회했으나, 중국 관련 매출을 향후 가이던스에서 제외하겠다는 방침과 수요 지속성에 대한 불확실성으로 인해 주가는 5% 이상 하락하며 나스닥 100과 다우에서 약세를 이끌었다.
오만 외교장관은 스위스에서의 회담에 대해 ‘상당한 진전(significant progress)’을 이루었다고 밝혔으며, 미국과 이란은 기술 수준의 협상을 다음 주에 계속할 것이라고 전했다.
이와 같은 지정학적 진전 소식은 장중 위험자산 회복을 도왔고, 미·이란 핵 협상 관련 진전은 위험선호 회복 요인으로 작용했다. 반면 지정학적 리스크는 여전히 시장의 부정적 변수로 남아있다. 기사 원문은 트럼프 대통령이 이란 관리들이 “다시 그들의 악의적인 핵 야망을 추구하고 있다”라고 발언해 군사적 충돌 가능성에 대한 관측을 자극했다고 전했다. 또한 트럼프 대통령은 이란에 대해 3월 1일~6일 사이의 합의 시한을 제시했고, 합의 불발 시 제한적 군사행동을 고려 중임을 언급한 바 있다.
노동시장·연준 관련 지표와 연설
시장에 긍정적 영향을 준 요인으로는 주간 실업수당 청구건수의 예상보다 작은 증가가 있다. 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 +4,000명 증가하여 212,000명을 기록했으며, 시장 예상치인 216,000명보다 강한 고용지표로 해석되었다. 또한 시카고 연방준비은행(Chicago Fed) 총재 알란 굴스비(Alan Goolsbee)의 낙관적 발언 역시 증시에는 호재로 작용했다. 그는 미국 경제가 견조하고 고용시장이 안정되어 있으며 물가가 안정되면 금리가 올해 더 내려갈 수 있다고 밝혔다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년물 미 재무부 노트(10-year T-note, ZNH6)는 이날 가격 기준으로 +8틱 상승했고, 10년물 금리는 3.6bp 하락한 4.016%로 집계됐다. 장중 저점은 4.012%로, 2.75개월 만의 저점 수준이다. 안전자산 선호가 강해지며 T-notes로의 자금 유입이 관찰되었고, 굴스비의 발언 또한 채권시장에는 호재로 작용했다. 다만 주간 실업수당 청구건수의 소폭 증가와 미 국채 7년물 440억 달러 규모의 오퍼(auction)가 기대에 못 미치는 수요(입찰률 bid-to-cover 2.50, 10회 평균 2.53 미만)를 보이면서 T-note의 추가 상승을 제한했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(번드)는 2.691%로 마감해 전일 대비 -1.7bp 하락했고 장중 2.683%라는 2.75개월 저점을 기록했다. 10년 영국 길트 수익률은 4.274%로 -4.3bp 하락해 14.5개월 저점을 경신했다. 한편 유로존의 2월 경제심리지수는 예상을 밑돌며 98.3로 전월 대비 -1.0 하락했으며, 유로존 1월 M3 통화공급은 전년 대비 +3.3%로 6개월 만에 가장 큰 상승폭을 기록했다.
기업 실적, 섹터별 동향
4분기 실적 시즌은 마무리 단계에 접어들었다. S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 발표했으며, 발표 기업 472개 중 74%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스의 집계에 따르면 S&P의 4분기 실적은 전년 동기 대비 +8.4% 성장으로, 이는 10분기 연속 전년 대비 성장을 의미한다. 다만 ‘마지피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
반도체·AI 인프라 섹터는 엔비디아의 발표 이후 전반적인 약세를 보였다. Applied Materials(AMAT), Lam Research(LRCX), ASML 등은 4% 이상 하락했으며, Advanced Micro Devices(AMD), Broadcom(AVGO), Micron(MU), Western Digital(WDC), Seagate(STX) 등은 3% 이상 하락했다. Intel(INTC)와 Marvell(MRVL)은 각각 2% 이상 하락했다.
소프트웨어·서비스 섹터는 상대적 강세를 보였다. Atlassian(TEAM)은 +8% 이상 상승했고 Datadog(DDOG)은 +5% 이상 상승했다. CrowdStrike(CRWD)와 ServiceNow(NOW)는 +4% 이상 올랐고, Salesforce(CRM)는 4분기 매출을 $11.20 billion으로 보고해 컨센서스 $11.17 billion을 소폭 상회했고, 1분기 매출 가이던스를 $11.03~11.08 billion으로 제시해 시장 예상치 $10.99 billion을 상회했다. Autodesk(ADSK)와 Intuit(INTU)도 각각 +3% 이상의 상승률을 기록했다.
개별 기업 주가 급등·급락
PROCEPT BioRobotics(PRCT)는 연간 매출 가이던스를 $300~410 million으로 제시해 컨센서스 $422.1 million을 밑돌자 -15% 이상 하락했다. Chemed(CHE)는 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 $6.42로 컨센서스 $7.03를 크게 하회해 -14% 이상 급락했다. Universal Health Services(UHS)는 4분기 순매출 $4.49 billion으로 컨센서스 $4.51 billion에 못 미쳐 -11% 이상 하락했다. Donaldson(DCI)은 2분기 조정 EPS가 $0.83로 예상 $0.89를 하회했고 연간 조정 EPS 가이던스를 $3.93~4.01로 하향 조정해 주가가 -11% 이상 하락했다.
이와 반대로 Chime Financial(CHYM)은 4분기 매출 $596.4 million으로 컨센서스 $578.3 million을 상회하고 연간 매출 가이던스를 $2.63~2.67 billion으로 제시해 +13% 이상 급등했다. Paramount Skydance(PSKY)는 4분기 매출 $8.15 billion으로 컨센서스 $8.12 billion을 소폭 상회해 +10% 이상 상승했다. J M Smucker(SJM)은 행동주의 투자자 Elliott Investment Management와의 합의에 따라 이사 2명이 합류한다고 밝히며 +8% 이상 올랐다. Celsius Holdings(CELH)도 4분기 매출 $721.6 million으로 컨센서스 $639 million을 크게 상회해 +7% 이상 상승했다.
단어·용어 설명
E-미니 S&P 선물(E-mini S&P futures)는 표준 S&P 500 선물계약보다 계약규모가 작은 파생상품으로, 기관 및 개인 투자자들이 주식시장 전반의 방향을 짐작하거나 헤지(위험회피) 목적으로 활용한다. Bid-to-cover ratio는 채권경매에서 총 입찰액 대비 낙찰액 비율로, 수요 강도를 보여주는 지표이다. 비율이 높을수록 수요가 강하다는 뜻이다. Section 122 of the 1974 Trade Act는 대통령이 무역상 조치를 취할 수 있게 하는 법적 근거로, 통상 150일간 의회의 승인 없이 관세를 부과할 수 있는 권한을 부여한다. 마지막으로 ‘Magnificent Seven’은 대형 기술주(예: 엔비디아, 애플 등)를 지칭하는 시장의 은어로, 이들 종목이 지수 성과에 큰 영향을 미친다.
향후 시장·경제에 미칠 영향 전망
전문가 관점에서 보면 엔비디아의 실적은 매출 규모 측면에서는 기대를 상회했지만, 중국 시장 관련 가이던스 제외와 수요 지속성에 대한 의문으로 인해 투자 심리가 민감하게 반응했다. 이는 AI 관련 기술주와 반도체 공급망 전반의 변동성 확대로 이어질 수 있다. 만약 중국 관련 불확실성이 장기화되면, AI 인프라 수요에 대한 상향 기대는 일시적으로 후퇴할 가능성이 있다. 반대로 미·이란 협상 진전이 실제 지정학적 긴장 완화로 이어지면 에너지 가격 안정과 더불어 위험선호 회복을 촉진해 주식시장에 우호적일 수 있다.
금리 측면에서는 견조한 고용지표와 채권 수요의 혼재가 관찰돼 단기적으로는 금리 변동성이 유지될 가능성이 크다. 연준의 향후 정책 경로는 인플레이션 흐름과 노동시장 지표에 모두 민감하게 반응할 것으로 보이며, 현재 시장은 3월 17~18일 통화정책회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다. 이는 사실상 인하 가능성이 낮게 가격에 반영되어 있다는 의미다.
결론적으로 이번 주 시장은 기업 실적 발표와 주요 경제지표, 지정학적 리스크(특히 미·이란 관계) 및 중국 관련 불확실성에 의해 방향성이 좌우될 가능성이 높다. 투자자는 섹터별 펀더멘털 차이를 면밀히 검토하고, 단기적 뉴스에 따른 변동성 확대에 대비한 리스크 관리 전략을 유지할 필요가 있다.
참고: 2026년 2월 27일 기준 Barchart 기사 및 공시, 시장 데이터에 근거해 작성했다.
