발리디아는 AIRBNB INC(에어비앤비, 주식코드 ABNB)에 대한 구루 팬더멘털 보고서를 발표했다. 발리디아가 따라가는 22개의 구루 전략 중에서 에어비앤비는 Partha Mohanram의 ‘P/B 성장 투자자’ 모델을 사용하여 가장 높은 평가를 받았다. 이 성장 모델은 낮은 장부가 대비 시장가 비율을 가지면서도 지속적인 미래 성장이 예상되는 주식을 찾는다.
에어비앤비(ABNB)는 비즈니스 서비스 산업에서 대형 성장주에 해당한다. 이 전략을 사용한 에어비앤비의 평가는 기업의 기초적인 펀더멘털과 주식의 가치 평가를 바탕으로 77%이다. 일반적으로 80% 이상의 점수는 해당 전략이 주식에 관심을 가지고 있음을 나타내며 90% 이상의 점수는 강한 관심을 의미한다.
2025년 5월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 아래 표는 이 전략의 각 테스트에서 주식이 충족되는지 여부를 요약한다. 아래 표의 모든 기준이 동일한 가중치를 받거나 독립적인 것은 아니지만, 전략의 기준 내에서 증권의 강점과 약점을 개괄적으로 보여준다.
자세한 분석 결과:
- 장부가 대비 시장가 비율: 통과
- 자산 수익률: 통과
- 영업 현금흐름 대 자산: 통과
- 영업 현금흐름 대비 자산과 자산 수익률 비교: 통과
- 자산 수익률의 분산: 실패
- 매출 변동성: 실패
- 자산 대비 광고비: 통과
- 자산 대비 설비투자: 통과
- 자산 대비 연구개발비: 통과
Partha Mohanram의 성장 모델
Partha Mohanram은 학계를 배경으로 하여 가치 투자가 시간이 지남에 따라 효과가 있다는 것을 보여주었지만, 성장 투자는 그 반대라는 연구 결과를 뒤엎었다. 그는 지속적인 시장 성과를 이끌어낸 성장 모델을 개발하여 놀라운 시장 초과 성과를 창출했다. 그의 연구 논문 “저장을 이용한 낮은 장부가 대비 시장가 주식에서 승자와 패자를 분리하기”는 성장 주식의 지속적인 상승 궤적을 구분할 수 있는 기준을 조사했다. 그는 현재 토론토 대학의 John H. Watson 체어이며, 이전에는 컬럼비아 경영대학원의 부교수였다.
Validea는 투자의 전설적인 인물들의 출판된 전략을 따르는 투자 연구 서비스를 제공하며, 장기간 시장을 능가한 구루들에 기반한 주식 분석과 모델 포트폴리오를 제공한다. 이에 대한 자세한 정보는 Validea 웹사이트를 참조하면 된다.
