S&P 500지수, 다우존스 산업평균지수, 나스닥 100지수가 일제히 상승세를 보였다. 23일(현지시간) 장중 S&P 500 지수는 전장 대비 +0.38%, 다우지수는 +0.12%, 나스닥100 지수는 +0.61% 올랐다. 같은 시각 12월물 E-미니 S&P 선물과 E-미니 나스닥 선물도 각각 +0.34%, +0.59% 상승했다.
2025년 10월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 에너지 생산업체 주가가 급등하면서 주가지수 전체가 견조한 흐름을 이어갔다. 특히 미국 정부가 러시아 국영 석유기업 로스네프트(Rosneft PJSC)와 루코일(Lukoil PJSC)을 제재 리스트에 올리면서 WTI 유가가 장중 +5% 넘게 급등, 글로벌 공급 차질 우려가 커졌다.
실적 호조도 주가 상승을 견인했다. Dow Inc.는 3분기 조정 영업이익(EBITDA)이 $8억6,800만 달러로 시장 예상치($7억5,970만 달러)를 웃돌자 +8% 급등했다. Honeywell International 역시 3분기 매출이 $104억1,000만 달러로 컨센서스($101억5,000만 달러)를 넘어서며 +7%대 상승했다.
미국 9월 기존주택 판매는 전월 대비 +1.5% 증가한 406만 건(연환산)으로 7개월래 최고치를 기록해 소비 심리 개선 기대를 불러왔다.
반면 부정적 재료도 있었다. 몰리나 헬스케어(Molina Healthcare)는 연간 조정 EPS 전망치를 종전 $19.00에서 $14.00로 하향 조정, 주가가 -20% 급락하며 보험주 전반을 끌어내렸다. IBM은 하이브리드 클라우드 부문 성장률이 +14%%에 그쳐 예상치(+16%)에 미달, -4% 하락했고, 테슬라 역시 3분기 EPS(50센트)가 컨센서스(54센트)를 밑돌아 -3% 약세를 보였다.
“러시아가 우크라이나 전쟁 종식을 위한 진지한 평화프로세스에 나서지 않고 있다”는 이유로 미국 정부는 로스네프트와 루코일에 대한 금융·거래 제재를 발표했다.
이번 제재로 두 회사와 거래하는 해외 기업·기관은 국제금융망에서 배제될 위험을 안게 됐고, 글로벌 원유 공급망 불확실성이 증가했다.
시장 참가자들은 미·중 무역협상 진전에 주목하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 “11월 1일까지 합의가 이뤄지지 않을 경우 중국산 제품 관세를 인상할 것”이라고 재차 경고했다. 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 다음 주 한국에서 열리는 APEC 정상회의 계기 회담을 가질 예정이다.
미 연방정부 셧다운은 4주째 지속되며 시장 심리를 짓누르고 있다. 경제지표 발표가 지연된 가운데, 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 연방 공무원이 일시 해고될 수 있다고 추산했다. 이는 실업수당 청구 증가와 실업률 상승(최대 4.7%)을 유발할 수 있다는 전망이다.
3분기 실적 시즌이 한창이다. 블룸버그 인텔리전스 집계 결과, 85%의 S&P500 편입 기업이 시장 예상을 상회해 2021년 이후 최고 기록을 경신 중이다. 다만 3분기 전체 이익 증가율은 전년 동기 대비 +7.2%로 2년 만에 최저치, 매출 증가율도 +5.9%%로 2분기(+6.4%)보다 둔화될 것으로 전망됐다.
금리시장에서는 10월 28~29일 FOMC 회의에서 25bp(0.25%p) 추가 인하 가능성을 99% 반영하고 있다.
글로벌 증시 동향: 유럽 Euro Stoxx 50은 +0.44% 상승, 중국 상하이종합지수는 +0.22% 상승 마감했으나, 일본 니케이225는 -1.35% 하락했다.
채권시장에서는 10년 만기 미 국채 수익률이 +3.2bp 오른 3.982%를 기록했다. WTI 급등 여파로 인플레이션 기대를 나타내는 10년물 BEI(브레이크이븐 인플레이션율)가 1주 최고치인 2.309%로 상승한 점이 수익률 반등을 이끌었다.
※ 용어 해설1: TIPS(물가연동국채)는 원금이 소비자물가지수(CPI)에 연동돼 인플레이션 헤지 수단으로 활용된다. 브레이크이븐 인플레이션율(BEI)은 일반 국채와 TIPS 수익률 차이로 계산, 시장의 평균 물가상승 기대를 의미한다.
종목별 움직임: 원유 가격 급등으로 에너지주가 단체로 랠리를 펼쳤다. Valero Energy(+7%), APA Corp(+6%), Diamondback Energy(+4%), Marathon Petroleum(+3%) 등이 두드러졌고, Devon Energy·Occidental Petroleum·ConocoPhillips·Halliburton·Phillips 66·Baker Hughes도 +2% 이상 상승했다.
양자컴퓨팅 관련주도 WSJ 보도(상무부 지분 참여 조건) 후 급등했다. IonQ, Rigetti Computing, D-Wave Quantum, Quantum Computing은 모두 +9% 이상 상승했다.
하락 종목으로는 몰리나 헬스케어(-20%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-7%), 로퍼 테크놀로지스(-6%), 사우스웨스트항공(-6%), IBM(-3%), 테슬라(-2%), T-모바일US(-3%), 모더나(-1%) 등이 지목됐다.
대형 호재로는 라스베이거스 샌즈(+12%, 매출 $33억 달러), West Pharmaceutical(+11%, 연간 EPS 상향), Dow Inc.(+9%, EBITDA 서프라이즈), Honeywell(+6%, 매출 서프라이즈)가 시장 수급을 지지했다.
예정된 실적 발표(10월 23일)에는 포드, 인텔, 블랙스톤, 신규상장 기업인 밸레로 에너지 등 50여 개사가 대거 포함돼 있다. 시장은 이들 기업의 가이던스가 긴 셧다운 환경과 글로벌 경기 둔화 우려 속에서 얼마나 방어적 혹은 공격적으로 제시될지에 주목하고 있다.
전문가 시각: 에너지 제재로 인한 유가 강세가 단기적으로 인플레이션 우려를 자극하지만, 동시에 에너지업종의 이익 개선 기대를 높여 섹터 로테이션 흐름을 가속화할 가능성이 있다. 다만 정부 셧다운 장기화는 소비 위축과 기업 실적 가이던스 불확실성을 키워, 향후 몇 주간 변동성 확대 요인으로 작용할 전망이다. 투자자들은 연준의 금리 인하 가능성과 노동시장 지표 공백에 주목하면서 방어적 포트폴리오 전략을 병행할 필요가 있다.
