억만장자 데이비드 텝퍼, 엔비디아 및 AMD 주식 대량 매도
30년 전, 인터넷의 출현과 확산은 미국 기업의 성장 잠재력을 크게 끌어올리는 진전이었다. 수년간 이 혁신을 강력한 수익 도구로 전환하기 위해 시간은 걸렸지만, 투자자들은 기업 성장률에 긍정적인 영향을 미칠 다음 게임 체인저 트렌드를 오랫동안 기다려왔다. 인공지능(AI)의 발전은 이러한 새로운 도약이 되어가고 있다.
기업들은 해당 산업 내에서 경쟁력을 얻기 위해 필요한 하드웨어 및 솔루션에 자유롭게 자금을 쓰고 있다. PwC의 추정에 따르면, 2030년경에는 전 세계 국내총생산(GDP)이 AI로 인해 26% 상승할 것으로 보인다.
2025년 6월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 월스트리트의 가장 똑똑한 투자자들이 주요 AI 주식에서의 거래 활동을 어떻게 접근하고 있는지를 분석하는 것이 더욱 흥미롭다.
기관 투자자들은 분기 말 이후 45일 내에 최소 1억 달러의 자산을 관리하는 경우 13F 양식을 미국 증권거래위원회에 제출해야 한다. 이 양식을 통해 투자자들은 월스트리트의 성공적인 자산 관리자들이 최신 분기에 매입 및 매도한 주식, 상장지수펀드(ETF), 그리고 선택된 옵션을 추적할 수 있다.
데이비드 텝퍼는 인공지능의 부상을 좋아하지만, 그가 사들이고 파는 AI 주식들에 대해 신중했다. 최근 몇 년 동안 텝퍼는 AI-GPU 공간의 주요 기업 두 곳에 대해 매도 결정을 내렸다.
Appaloosa의 억만장자 대표, 엔비디아 및 AMD 주식을 정리하다
데이터 센터 인프라 및 AI-GPU에 대량 지출이 있었음에도 불구하고, Appaloosa의 13F는 텝퍼가 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와 AMD(NASDAQ: AMD)의 주식을 꾸준히 매도하고 있음을 보여준다. 2023년 6월 30일 기준으로, 텝퍼의 엔비디아 주식은 10.2백만 주에서 2025년 3월 31일까지 30만 주로 줄어들며 97% 감소했다. AMD 주식은 2023년 6월 말까지 231만 주에서 2025년 3월 31일까지 주식이 하나도 남지 않았다.
AI-GPU 수요가 강력했음에도 불구하고 텝퍼가 이탈한 이유에 대해 몇 가지 설명이 있다. 가장 명백한 이유는 수익 실현이다. 엔비디아와 AMD 주가는 AI 혁신의 중심이 되면서 급등했으며, 텝퍼의 펀드 평균 보유 기간은 10분기 미만(30개월)이다. 텝퍼는 급등한 이익을 실현하려 했을 가능성이 있다.
AI-GPU는 높은 수요를 보였지만 엔비디아와 AMD의 수익성이 감소할 가능성도 높다. 바이든과 트럼프 행정부 모두 중국으로의 고급 AI 칩과 관련 장비 수출을 제한했기 때문이다. 이는 AI 하드웨어 공급자들의 판매와 마진 감소를 초래할 수 있다.
데이비드 텝퍼, AI 혁신의 중심에 서다
억만장자 데이비드 텝퍼가 최근 몇 분기 동안 주요 AI-GPU 공급자에 대한 노출을 줄였지만, 그가 새롭게 주목한 AI 주식이 있다. 바로 네트워크 AI 전문기업 브로드컴(NASDAQ: AVGO)에 투자했다. 텝퍼는 2025년 1분기에 브로드컴의 13만 주를 매입했다.
브로드컴은 최근 처음으로 누적 가치 1조 달러를 달성한 엘리트 기업 중 하나다. 주가는 2년 전부터 AI 시장에서의 역할을 기반으로 상승세를 보였고, ‘제리코3-AI 패브릭’을 도입하며 주목받았다. 브로드컴의 솔루션은 대량의 GPU를 연결하여 컴퓨팅 성능을 극대화하고, 지연을 최소화하는 데 중점을 두고 있다.
브로드컴의 매출과 성장의 대부분은 AI와 관련된 수익에서 나온다. 2024 회계연도에 516억 달러의 매출을 올렸으며, 이 중 122억 달러는 AI 관련 수익이다. 2027 회계연도에는 AI 관련 매출이 600억에서 900억 달러까지 급증할 것으로 보인다.
브로드컴의 매출 증가에는 AI가 중요한 역할을 하고 있지만, 스마트폰에서 사용되는 무선 칩과 액세서리의 주요 공급업체이기도 하다. 브로드컴의 무선 솔루션에 대한 수요는 5G 네트워크 확장과 함께 지속적으로 증가하고 있다. 또한, 엔터프라이즈와 하이브리드 클라우드에서의 인프라 기술에 있어서도 두각을 나타내고 있다.
만약 AI 버블이 형성되고 폭발한다면 브로드컴은 엔비디아나 AMD보다 도전에 더 잘 대처할 수 있을 것이다.
