투자자들이 지난 12개월 동안 무려 1,100% 급등한 리게티 컴퓨팅과 500% 가까이 상승한 아이온큐 등 양자 컴퓨팅 분야의 유망주에 열광하고 있는 가운데, 아마존(NASDAQ: AMZN)은 양자 컴퓨팅 경주의 승자가 누구든지 상관없이 이익을 낼 수 있는 인프라를 조용히 구축하고 있다.
2025년 6월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 아마존의 아마존 웹 서비스(AWS) 브래킷(Braket) 플랫폼은 이미 여러 공급자의 양자 컴퓨팅 서비스를 호스팅하고 있어 양자 전쟁의 스위스 역할을 하고 있다. 아마존은 단지 호스트 역할에 그치지 않고 자체 양자 하드웨어를 개발하고 있으며, 이는 앞으로 수조 달러 규모의 시장이 될 수 있는 분야에서 이익을 얻기 위한 두 가지 뚜렷한 경로를 제공하고 있다. 이러한 이중 접근방식은 양자 컴퓨팅 시장에서 아마존을 가장 간과된 기회로 만들고 있다.
AI가 양자 컴퓨팅 타임라인을 가속화하다
기존의 지혜에 따르면 실용적인 양자 컴퓨팅은 아직 수십 년이 남아 있다고 한다. 대부분의 전문가들은 오류율, 큐빗 안정성, 거의 절대 영도에 가까운 작동 온도의 필요성 등 지속적인 문제들을 지적한다. 그러나 이들은 아마도 틀렸을지도 모른다.
회의론자들이 자주 간과하는 것은 인공지능(AI)의 재귀적 학습 잠재력이다. AI 시스템이 더 나은 AI 시스템을 설계할 수 있을 때, 진보는 기하급수적으로 증가한다. 딥마인드의 알파폴드는 50년간의 도전 과제이던 단백질 접힘 문제를 몇 개월 만에 해결했다. 동일한 재귀적 개선 사이클이 이제 양자 컴퓨팅에도 적용되려 하고 있다.
IBM은 2029년까지 결함 내성이 있는 양자 컴퓨터 스타링을 제공할 계획이다. 회사는 혁신적인 오류 수정 기술이 오늘날의 양자 컴퓨터보다 20,000배 더 강력한 시스템을 가능하게 할 것이라고 말한다. 이 가속화된 타임라인은 AI가 예상보다 빠르게 양자의 가장 큰 도전 과제를 해결하도록 돕고 있는 모습을 반영한다.
AWS 브래킷: 양자 클라우드 마켓플레이스
순수 양자 회사들이 더 나은 하드웨어를 만들기 위해 경쟁하고 있는 동안, 아마존은 다른 접근방식을 취했다. 2019년에 출범한 AWS 브래킷은 개발자들이 D-웨이브, 아이온큐, 리게티 컴퓨팅 등으로부터 클라우드를 통해 양자 컴퓨터에 액세스할 수 있도록 한다. 이것을 양자 컴퓨터의 앱 스토어라고 생각할 수 있다. 아마존은 최종적으로 어떤 하드웨어가 우승하든 관계없이 수익을 낸다.
이는 아마존의 첫 플랫폼 도전이 아니다. 2024년 AWS의 수익은 1,076억 달러에 달했으며 처음으로 1,000억 달러라는 매출의 벽을 넘었다. 브래킷은 다양한 공급자로부터 액세스 시간을 유료로 제공하여 양자 하드웨어만 개발하는 데 드는 막대한 연구 개발(R&D) 비용을 피하는 동일한 전략을 따르고 있다.
아마존의 자체 하드웨어가 이중 이점을 제공하다
아마존은 단지 중개인 역할에 만족하지 않는다. 캘텍의 양자 컴퓨팅 센터에서 자체 양자 프로세서를 개발하고 있는 아마존은 독점 하드웨어가 주요 차별화 요소가 될 경우 hedge 기능을 제공한다. 이는 오늘의 플랫폼 요금과 내일의 돌파구를 모두 제공합니다. 쉽게 3,000% 상승한 양자 주식들과 비교하여, 아마존은 이 순수 게임들이 제공할 수 없는 것을 제공합니다: 연간 거의 7,000억 달러의 매출을 창출하는 수익성 있는 비즈니스.
유효 고객, 진정한 수익, 과대 광고는 필요 없다
순수 양자 회사들이 R&D에 현금을 소모하고 있는 것과 달리, 아마존의 브래킷은 이미 유료 고객을 제공하고 있다. 폭스바겐은 교통 최적화 연구에 이를 사용하고 있으며, 골드만삭스는 파생상품 가격을 위한 양자 몬테카를로 시뮬레이션을 탐색하며, 로슈는 약물 탐색 애플리케이션을 연구 중이다.
가치 평가 사례
2027년 예상 수익의 단지 24배에 불과한 시장은 이 기술 주식의 양자의 폭발적인 잠재적 상승력을 제대로 반영하고 있지 않다. 만약 양자가 2035년까지 1,000억 달러 시장이 되고 AWS가 그 중 30%를 차지하면, 이는 5년 전 AWS 전체 비즈니스에 비견되는 300억 달러의 고마진 수익이 될 것이다. AWS 영업 마진이 35% 이상인 상황에서 양자는 상당한 수익 잠재력을 추가할 수 있다. 그러나 이 선택사항이 주가의 현재 평가에 거의 반영되어 있지 않다.
양자 붐의 리스크 없이 양자 상향 제동을 찾는 투자자들은 현금 흐름이 없는 회사들을 쫓을 필요가 없다. 아마존은 전체 생태계에서 이익을 얻는 플랫폼과 함께 엄청난 수익을 제공한다. 다음 파괴의 물결에서 진정한 승자는 양자 컴퓨터를 만드는 것이 아니라, 그것들을 운영하는 것일 수도 있다.
