오늘 달러 지수(DXY00)는 +0.22% 상승했다. 주식 시장이 하락하면서 달러의 유동성 수요가 증가하여 달러가 상승했다. 도널드 트럼프 대통령이 이스라엘-이란 전쟁의 조기 종식 가능성을 낮게 평가한 뒤의 일이다. 그러나 미국의 5월 소매 판매가 예상보다 더 크게 감소하고, 6월 NAHB 주택 시장 지수가 예상 외로 2년 6개월 만에 최저치로 떨어지면서 달러는 최고 수준에서 다시 하락했다. 트럼프 대통령의 관세로 인해 미국 경제 성장 약화에 대한 기대와 외국인 투자 감소가 계속해서 달러를 압박하고 있다.
2025년 6월 17일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국의 5월 소매 판매는 -0.9% 감소하여 예상치였던 -0.6%% 감소보다 더 약세를 보였다. 자동차를 제외한 월별 소매 판매도 예상 증가치 +0.2%%와 달리 -0.3%% 감소했다.
5월 수입 물가 지수에서 석유를 제외한 지수는 월간 +0.2% 올라서, 예상치인 +0.1%%를 약간 상회했다. 6월 NAHB 주택 시장 지수는 -2 하락한 32로, 예상되었던 36으로의 증가보다 더 약세를 보였다.
트럼프 대통령은 이스라엘-이란 전쟁에서 휴전의 가능성을 낮추면서 이란과의 평화 회담에 ‘어떠한 방식으로도’ 접근하지 않았으며, 이란과의 핵 분쟁에 대한 ‘영구적인 종식’이 목표라고 말했다.
시장에서는 화요일부터 수요일까지 예정된 연방공개시장의회(FOMC) 회의 이후 -25bp 금리 인하가 0%로 평가되고 있다.
EUR/USD는 오늘 -0.11% 하락하며, 달러 강세로 인해 유로가 약간의 압박을 받고 있다. 오늘 유럽중앙은행(ECB) 이사회 위원인 스투르나라스가 경제 성장과 인플레이션이 예상보다 둔화될 경우 추가 금리 인하를 진행할 수 있다고 말하며 유로에 하락 압력을 가했다. 그러나 독일 6월 ZEW 지수의 경제 성장 기대가 예상을 초과하여 상승하면서 유로의 손실은 제한되었다.
독일 6월 ZEW 경제 성장 기대 지수는 47.5로 22.3 상승했으며, 예상치인 35.0보다 강력했다.
ECB 이사회 위원 스투르나라스는 금리, 인플레이션, 경제 성장에 ‘균형’을 찾았다고 했으나, ‘유로존 경제가 더 약해지고, 인플레이션이 목표 이하로 더 감소하면 추가 금리 인하를 진행할 수 있다’고 말했다.
스왑에서는 ECB가 7월 24일 정책 회의에서 -25bp 금리 인하를 7%로 평가하고 있다.
USD/JPY는 오늘 +0.13% 상승했다. 엔화는 일본은행(BOJ)이 예상대로 금리를 동결하고, BOJ 총재 우에다가 단기 금리 인상 가능성에 대해 언급하지 않으면서, 야간 상승분을 반납하고 하락 전환했다. 오늘 BOJ가 3분기 채권 매입을 축소한 조치는 엔화를 지지했으며, 또한 T-노트 수익률의 하락은 엔화를 지지하고 있다.
BOJ는 예상대로 기준 금리를 0.50%로 유지하기로 9-0 표결했다. Q2의 월간 채권 매입을 4조 1050억 엔에서 Q3부터 3조 7050억 엔으로 줄이기로 했다. BOJ는 2026년 4월부터 현재의 4000억 엔에서 분기마다 200억 엔씩 채권 매입을 줄일 것이라고 발표했다.
BOJ 총재 우에다는 금리 인상 가능성에 대한 언급은 하지 않았으며, 금리 변화는 경제 데이터 평가에 달려 있다고 밝혔다.
8월 금 가격은 -0.33%% 하락했고, 7월 은 가격은 +1.90%% 상승했다. 오늘 귀금속은 혼조세를 보였다. 은 가격은 13년 만에 최고치를 기록하며 상승했다. 오늘의 달러 강세는 귀금속에 부정적으로 작용했다. BOJ가 3분기 채권 매입을 축소하겠다고 발표하자 금 가격에도 압박이 가했다.
트럼프 대통령이 이스라엘-이란 전쟁의 조기 종식 가능성을 낮추면서 중동 지역의 긴장감이 안전 자산으로서 귀금속 수요를 지지했다. 또한, 글로벌 금리 하락은 귀금속에 긍정적인 영향을 미쳤다.
글로벌 무역 불확실성은 귀금속 수요를 지지했고, 트럼프 대통령이 지난 수요일 상호 관세를 추진할 것이라고 언급한 것도 요인이다. 금은 오늘 인플레이션 헤지로서 일부 지지받았는데, 이는 미국 10년물 균형 인플레이션율이 1주간 최고치로 상승했기 때문이다.
은 가격은 미국 5월 제조업 생산이 예상대로 증가한 것과 독일 6월 ZEW 지수의 경제 성장 기대가 예상보다 많이 상승한 것이 산업 금속 수요에 긍정적인 영향을 미친 결과로 지지를 받았다. 은 가격은 13년 만에 최고치를 기록한 후 기술적 매수세로 추가 상승했다.
