모건 스탠리에 따르면 애플 주식은 중국에서의 대규모 할인 판매로 인해 예상보다 뛰어난 아이폰 및 아이패드 판매 덕분에 단기적인 상승을 기대할 수 있을 것이다. 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, “이번 분기 중국에서의 아이폰과 아이패드 판매량은 618 페스티벌 프로모션의 여파로 긍정적인 놀라움을 주고 있다”고 모건 스탠리 애널리스트들은 말했다. 이들은 이러한 추세가 “다른 조건이 동일할 경우 6월 수익 $4B 상승을 예상하게 한다”고 덧붙였다.
모건 스탠리는 “특히, 이번 6월 분기 아이폰 출하량에서 약 3백만 단위, 아이패드 출하량에서 약 2.5백만 단위의 상승을 보고 있다”고 언급했다. 이는 중국의 618 페스티벌 프로모션과 국가 보조금이 주요한 역할을 했으며, 이는 3주 연속 “매우 강력한” 아이폰 판매량을 이어가게 한 이유가 되었다.
모건 스탠리의 그레이터 차이나 테크 하드웨어 팀은 이제 6월 분기 아이폰 생산량을 4,650만 대, 아이패드 생산량을 1,450만 대로 추정하고 있으며, 이는 각각 전년 대비 19% 및 38%의 성장을 나타내고 있다. 이는 이전 4,500만 아이폰, 1,300만 아이패드 추정치에서 상승한 수치다.
역사적인 시즌별 생산과 출하의 관계를 이용해, 모건 스탠리는 아이폰 출하량이 4,900만 대에 달할 것으로 예상하고 있으며, 이는 “모건 스탠리 추정치(MSe) 4,600만 대 대비 7% 증가, 컨센서스 4,520만 대 대비 8% 증가”에 해당한다. 아이패드의 경우, 이들은 1,470만 대 출하를 예측하고 있으며, 이는 “모건 스탠리 추정치 1,230만 대 대비 20% 증가, 컨센서스 대비 12% 증가”로 나타났다.
비록 단기적인 서비스 성장 불확실성이 투자자들에게 우려가 될 수 있지만, 모건 스탠리는 “추정치 상승은 통상적으로 멀티플 확대를 수반하므로, 지난 2년 동안 주가 수익률(P/E) 범위인 24-32배 중 낮은 끝으로 거래되고 있는 애플(NASDAQ:AAPL)이 단기적인 입찰을 받을 가능성을 주목할 것”이라고 설명했다.
