미국 주요지수 혼조 마감
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화요일(현지시간) 미국 증시는 장중 하락에서 회복해 혼조로 마감했다. S&P 500 지수(티커: SPX)는 +0.10%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.07% 상승해 장을 마쳤다. 반면 나스닥100 지수(IUXX)는 -0.13%로 하락했으며 나스닥100은 장중 2.75개월 저점까지 밀렸다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.12%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.11%로 움직였다.
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2026년 2월 18일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시 회복을 주도한 주요 요인은 애플(AAPL)의 신제품 발표 일정 공개와 항공주 랠리였다. 애플은 3월 4일 제품 발표 행사를 개최한다고 발표했고, 이에 따라 애플 주가는 장중 +3% 이상 급등하면서 S&P 500의 반등을 견인했다. 항공주에서는 사우스웨스트항공(LUV)이 UBS의 ‘매수’ 상향과 목표주가 $73 제시에 힘입어 +6% 급등했고, 유나이티드(UAL)+4%대, 아메리칸(AAL)·알래스카(ALK) +3%대, 델타(DAL) +2%대 등 전반적 강세를 보였다.
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AI 우려와 원자재 가격 급락이 업종별 차별화 촉발
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반면 기술주 전반은 인공지능(AI) 관련 우려에 따른 차익 실현 매물로 약세를 보였다. 시장에서는 기술기업들의 AI 관련 자본지출 확대가 조만간 실적에 반영될 것이라는 우려와 함께, 구글·Anthropic 등에서 공개한 최신 AI 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 빠르게 교란할 수 있다는 불안감이 확산됐다. 또한 금·은 가격이 급락하면서 광산업종이 약세를 보였고, 이는 관련 주가에 추가적인 하방압력을 가했다.
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경제지표와 연준 인사 발언
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이날 발표된 미국 경제지표와 연준 관련 발언은 혼재된 신호를 제시했다. 미국의 2월 NAHB 주택시장지수는 -1포인트 하락해 5개월 최저인 36을 기록하며 예상(38)보다 약했다. 반면 2월 엠파이어 제조업 경기 조사치는 -0.6 하락한 7.1로, 예상치 6.2를 상회했다. 연준 인사 발언에서는 시카고 연준 총재 오스틴 굴스비(Austan Goolsbee)가 서비스 인플레이션이 여전히 높다고 경고하면서도 인플레이션이 연준의 2% 목표로 지속해서 복귀하면 연내 금리 인하 가능성이 있을 수 있다고 언급했다. 연준 이사 마이클 배러(Michael Barr)는 “현재의 여건과 수집된 데이터에 근거하면, 들어오는 데이터를 평가하고 향후 전망 및 위험 균형을 판단하는 동안 금리를 한동안 동결하는 것이 적절할 가능성이 높다”라고 말했다.
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“Based on current conditions and data in hand, it will likely be appropriate to hold interest rates steady for some time as we assess incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks.” — Fed Governor Michael Barr
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향후 경제 일정과 기업실적 주시
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시장은 이번 주에 발표될 기업 실적과 경제 지표에 주목하고 있다. 수요일에는 12월 비국방 항공기 제외 핵심 자본재 수주(자본지출의 대리 지표)가 전월 대비 +0.4%로 예상되며, 12월 주택 착공 및 건축허가, 1월 제조업 생산(+0.4% 예상)과 함께 1월 27~28일 FOMC 회의록이 공개된다. 목요일에는 주간 실업보험청구 건수(초기 청구)가 -2,000건 감소해 225,000건이 될 것으로 예상되며, 2월 필라델피아 연준 사업 전망지수는 -5.3p 하락한 7.3으로 전망된다. 12월 무역적자는 -860억 달러로 확대될 것으로 보이며, 1월 대기 주택 매매는 +2.0%로 예상된다. 금요일에는 4분기 GDP가 연율 환산 +3.0% 성장, 4분기 핵심물가 지수는 +2.6%로 예상되며, 12월 개인소비는 +0.4%, 개인소득은 +0.3% 상승할 것으로 전망된다. 12월 핵심 PCE(연준 선호 물가지표)는 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +2.9%로 예상된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.4로 유지될 전망이며, 12월 신규주택판매와 미시간대 2월 소비자심리지수(57.3)도 발표될 예정이다.
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분기 실적 요약
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4분기 실적 시즌은 막바지로, S&P 500 기업의 3/4 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 379개 기업 중 75%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 분기별 이익은 4분기에 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상되며, 이는 10분기 연속 전년비 성장이다. 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 등 초대형 기술주를 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
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금리 전망과 채권시장 동향
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시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리인하 가능성을 7%로 반영하고 있다. 채권시장에서는 3월물 10년 미 재무부권리(티노트, ZNH6)가 화요일 -1.5틱 하락했고, 10년물 금리는 +0.4bp 상승해 4.052%로 마감했다. 당일 장중 채권은 S&P 500의 반등으로 안전자산 수요가 줄면서 초기 상승분을 반납했고, 굴스비 및 배러의 매파적 발언도 채권에 부담이 됐다. 다만 10년물 브레이크이븐(물가 기대치)은 5주 저점인 2.270%로 내려가 인플레이션 기대 하향이 일부 지지 요인으로 작용했다.
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유럽 채권금리는 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.5개월 저점 2.724%까지 내렸고 최종적으로 2.738%(-1.6bp)로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 1개월 저점 4.356%까지 하락하며 최종 4.376%(-2.3bp)를 기록했다. 독일의 2월 ZEW 경기기대지수는 예상을 밑돌며 -1.3p 하락한 58.3을 기록했고, 영국의 12월 ILO 실업률은 +0.1p 상승해 거의 5년 만의 고점인 5.2%를 기록해 시장에 다소 부정적 신호를 보였다. 스왑시장에서는 ECB가 3월 19일 회의에서 -25bp 금리를 인하할 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
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업종·종목별 주요 움직임
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소프트웨어·AI 관련주들은 AI에 의한 교란(disruption) 우려로 약세였다. Cadence Design Systems(CDNS)은 -5% 이상 하락해 나스닥100에서 큰 폭의 하락을 주도했다. 인튜이트(INTU), 크라우드스트라이크(CRWD), 오라클(ORCL) 등도 각각 -3%에서 -5%대 약세를 보였고, 마이크로소프트(MSFT)와 서비스나우(NOW) 등 대형주도 소폭 하락했다. 귀금속 가격 급락으로 헤클라(Hecla, HL) -5% 이상, 앵골골드 아샨티(AU) -3% 이상 등 광산업종도 큰 폭의 하락을 기록했다.
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반면 기업 M&A·호재 소식이 전해진 종목들은 급등했다. Masimo(MASI)는 다나허(Danaher) 인수설 보도로 +34% 이상 급등했고, ZIM은 하팍로이드(Hapag-Lloyd)의 주당 $35 현금 매수 소식으로 +25% 이상 급등했다. 노르웨이지안 크루즈(NCLH)는 엘리엇의 지분 보유 소식으로 +12% 이상 올랐다. 애플(AAPL)은 신제품 발표 일정 공개로 다우지수 선두 상승 종목이었으며, 모더나(MRNA)는 EU의 백신 Mnexspike 판매 승인으로 +4% 이상 상승했다. 반면 Genuine Parts(GPC)은 4분기 실적에서 매출이 컨센서스에 못 미친 탓에 -14%의 큰 낙폭을 보였고, Allegion(ALLE), General Mills(GIS), Vulcan Materials(VMC) 등도 실적·가이던스 부진으로 크게 하락했다.
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용어 설명
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이 기사에서 사용된 주요 용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다. “E-mini”는 S&P·나스닥 등 주요 지수의 소형 선물계약으로, 개인투자자·트레이더의 거래에 널리 사용된다. “브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven inflation)”은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS)의 수익률 차이로 계산되는 시장의 물가상승률 기대치다. “핵심 PCE”는 개인소비지출에서 식료품·에너지를 제외한 물가지표로, 연준이 선호하는 인플레이션 척도다. “NAHB”는 주택건설업협회(National Association of Home Builders)의 주택시장지수로 주택업계 체감경기를 나타낸다.
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시장에 대한 분석 및 시사점
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단기적으로는 대형 기술주와 AI 관련 업종의 변동성이 계속될 가능성이 크다. 애플과 항공주의 호재성 뉴스가 시장 전반에 긍정적 영향을 미쳤지만, AI 관련 투자 확대의 실물 효과가 언제, 어느 범위에서 나타날지 불확실해 기술·소프트웨어 섹터의 조정이 이어질 수 있다. 금리 관련해서는 연준 인사들의 신중한(다소 매파적인) 발언과 일부 경제지표의 강한 모습이 결합돼 당분간 금리동결(스탠스) 시나리오가 우세할 전망이다. 다만 4분기 실적이 대체로 콘센서스를 상회하고 있고, 소비지표와 고용지표가 크게 악화하지 않는다면 장기 성장 기대가 유지돼 주식시장에 지지 요인으로 작용할 수 있다.
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투자자 관점에서는 기업별 펀더멘털(실적·가이던스)과 거시지표(금리·인플레이션·고용)를 함께 관찰하면서 포지션을 조절하는 전략이 필요하다. 특히 AI 관련주는 기술적 변동성이 크므로 실적·매출 성장의 질(고객 기반·수익성)을 면밀히 검토하는 것이 중요하다. 금·은 등 안전자산의 가격 급락이 광산업종에 직접적인 타격을 준 점은 원자재·인플레이션 민감 업종의 리스크 관리를 상기시킨다.
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보고서 출처 및 공시
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이 기사 작성 시점에 본문 출처인 Rich Asplund은 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적 보유 포지션이 없었다. 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단 시 추가 확인이 필요하다. (원문 출처: Barchart, 발행일 2026-02-18 04:20:33 +0000)
