‘애저 성장으로 모든 문제 해결’…키뱅크, 마이크로소프트 투자의견 상향 등 이번 주 AI 관련 5대 애널리스트 빅무브

이번 주 월가 애널리스트들이 발표한 인공지능(AI) 관련 다섯 가지 굵직한 변화가 글로벌 주식시장의 핵심 화두로 부상했다.

2025년 8월 3일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 프리미엄 서비스인 InvestingPro 구독자는 시장을 움직일 수 있는 AI 애널리스트 리포트를 가장 먼저 받아보고 있어 투자 판단에 선제적으로 활용하고 있다.

1) 키뱅크, 마이크로소프트 ‘비중확대(Overweight)’로 상향

KeyBanc Capital Markets는 4월에 내렸던 마이크로소프트(티커: MSFT)에 대한 투자의견을 다시 상향하며 목표주가도 630달러로 재차 제시했다. 애널리스트들은 “예상치를 웃돈 애저(Azure) 성장률이 모든 문제를 해결한다”고 평가했다.

마이크로소프트는 2분기 실적 발표에서 주당순이익(EPS) 3.65달러(컨센서스 3.37달러), 매출 764억 달러(예상 737억 9,000만 달러)를 기록했다. 클라우드 매출은 299억 달러에 달했다.

KeyBanc는 “애저 성장률이 1월 31%에서 3월 35%, 회계연도 말 39%로 8%p 가속됐다”며, 최근 두 분기의 순증가 폭(5억 달러·7억 달러)을 “소파 쿠션에서 월요일닷컴을 발견한 격”이라고 비유했다. 또한 수요가 현재 용량을 초과한다는 점을 들어 추가 상승 여력을 지목했다.

아울러 마이크로소프트는 지난 4월 이후 1만여 명 이상의 직원을 감원해 비용 통제력을 강화했고, 실적 콘퍼런스콜에서 거시경제 역풍에 대한 언급이 없었다는 점도 긍정적으로 평가됐다.

2) ‘AI 내러티브’ 강화되는 테슬라…그러나 단기 EPS 전망은 하향

Wolfe Research는 테슬라(티커: TSLA)에 대해 “이 종목은 숫자보다 스토리로 움직인다”고 분석했다. 특히 완전 자율주행(FSD) 중국·유럽 승인 가능성, 일부 미국 주(州) 핸즈프리 주행 허용, 로보택시 및 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’의 2026년 양산 계획 등이 주요 촉매로 꼽혔다.

그럼에도 Wolfe는 2025·2026년 EPS 전망치를 각각 1.62달러, 1.67달러로 컨센서스 대비 대폭 하향했다. 2025년 말 미 정부 전기차 세액공제 만료 후 모델 3·Y 수요가 둔화될 가능성을 이유로 들었다.

에너지 사업부는 비교적 견조했다. 애널리스트들은 “2026년 에너지 부문 매출이 2024년 대비 두 배인 180억 달러에 이를 것”이라며, 배터리 저장장치 수요 급증과 테슬라의 규모·통합 역량을 경쟁력으로 지목했다.

3) 모건스탠리, 반도체주 목표가 일제 상향…“예외적 AI 칩 수요”

Morgan Stanley는 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 사업자)와 대형 인터넷 기업의 AI 칩 수요가 “예외적”이라고 평가하며, 반도체 종목들의 목표주가를 대거 올렸다. 대표적으로 엔비디아(티커: NVDA)는 170달러에서 200달러, 브로드컴(AVGO)은 270달러에서 338달러로 상향됐다.

또한 Astera Labs(ALAB)은 99달러→125달러, 마벨테크놀로지(MRVL)는 73달러→80달러, AMD는 121달러→185달러로 조정됐다. 모건스탠리는 “블랙웰(엔비디아 차세대 GPU) 사이클과 공급 병목 완화가 3분기 이후 성장을 견인할 것”이라고 밝혔다.