영국 기반 동물의료기업 애니멀케어 그룹(Animalcare Group plc)이 2025회계연도(2025년 1월 1일~12월 31일) 실적에서 매출이 전년 대비 약 20% 증가했다고 발표했다.
2026년 1월 22일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 애니멀케어 그룹(AIM:ANCR)은 2025회계연도 매출이 약 £89.1백만(8,910만 파운드)에 달했다고 밝혔다. 이 수치는 시장의 예상치와 부합하는 수준이다.
회사는 기초 EBITDA(underlying EBITDA)가 전년의 £11.6백만 대비 약 50% 증가했다고 설명했다. 이 같은 실적 개선은 호주 기반의 전문 동물의약품 업체인 Randlab의 성공적 인수 및 통합과 고마진 제품군 확장에 기인한다고 전했다.
재무 구조 측면에서 애니멀케어는 2025년 12월 31일 기준으로 리스부채를 제외한 순부채(net debt)가 £9.1백만으로 나타났으며, 레버리지(underlying EBITDA 대비 부채 비율)는 1.0배 미만으로 매우 견실한 수준이다. 또한 현금 전환율(cash conversion)은 회사가 제시한 FY25 가이던스와 부합하는 약 80%를 기록했다.
사업부별 성과를 보면 반려동물(Companion Animal) 부문은 주력 브랜드들이 두 자릿수 성장을 기록하며 실적을 견인했다. 대표 제품인 Daxocox는 정제(tablet)의 새로운 두 가지 강도 추가로 포트폴리오가 강화되었고, 치과 제품군인 Plaqtiv+와 Orozyme도 국내외 시장에서 강한 성장세를 보였다.
특히 승마·마필(Equine) 부문은 올해 대폭 개선되어 그룹 매출의 약 24%를 차지했다. 이는 2024년의 약 10%에서 크게 증가한 수치로, Randlab의 기여와 기존 포트폴리오의 유기적 성장에 힘입은 결과다.
생산동물(Production Animal) 부문은 전년도 강한 실적 이후 통상적인 단일 자릿수 성장 패턴으로 회귀했다.
회사는 세 가지 전략적 성장 축에서 진전을 이루었다고 밝혔다. 그 중 하나는 아시아·태평양(Asia-Pacific) 지역에서의 입지 강화로, 애니멀케어는 호주 소재 기업 InVetro Pty Ltd에 대해 지분 25%를 전략적 투자 형태로 취득했다. 또한 연구개발(R&D) 파이프라인을 다듬어 다섯 개의 핵심 프로젝트를 개발 중이며, 이 중에는 이 기간에 인수된 VHH NGF 항체 프로그램(VHH NGF antibody programme)도 포함되어 있다.
CEO 제니 윈터(Jenny Winter)의 언급: “2025년은 애니멀케어에게 강한 성과를 보여준 한 해로, Randlab의 성공적 통합, 주력 브랜드의 두 자릿수 성장, 그리고 흥미로운 개발 파이프라인에 대한 엄격한 투자로 특징지어졌다.”
한편 보도 말미에는 원문이 AI의 지원을 받아 생성되었으며 편집자에 의해 검토되었다는 문구가 포함되어 있다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 정리)
기초 EBITDA(underlying EBITDA): 기업의 기본 영업활동으로부터 발생한 현금창출능력을 보여주는 지표로, 비경상적 항목이나 일회성 비용을 제외해 영업실적의 반복가능성을 평가할 때 사용된다. 본 기사에서는 순수 영업흐름을 반영한 EBITDA로 해석된다.
레버리지: 통상적으로는 순부채를 EBITDA로 나눈 값으로 기업의 부채 부담 능력을 평가하는 지표다. 수치가 낮을수록 재무 안정성이 높다고 본다. 애니멀케어의 경우 1.0배 미만으로 나타나 재무 레버리지가 낮다는 의미이다.
현금 전환율(cash conversion): 회계상의 이익(또는 EBITDA)이 실제 현금으로 얼마나 전환되는지를 나타내는 비율이다. 애니멀케어는 FY25에서 약 80%의 현금 전환율을 보고했다.
VHH NGF 항체 프로그램: 전문적인 R&D 용어로, VHH는 주로 낙타 유래 단일 도메인 항체(나노바디)를 의미하며 NGF는 신경성장인자(Nerve Growth Factor)를 지칭한다. 동물용 의약품 개발에서 특정 질환의 치료 표적을 겨냥한 항체 프로그램을 의미한다.
시장·산업적 의미 및 향후 전망 분석
애니멀케어의 이번 실적은 인수합병(M&A)을 통한 규모의 경제 달성과 고마진 제품 확대가 실적 개선으로 직결되었음을 보여준다. 특히 Randlab의 통합으로 승마(Equine) 부문이 그룹 매출의 상당 부분을 차지하게 된 점은 사업 포트폴리오 다각화 측면에서 의미가 크다.
향후 주가와 경제적 파급효과를 분석하면 다음과 같다. 첫째, 레버리지가 낮고 현금 전환율이 양호한 점은 추가적인 인수나 R&D 투자 여력을 제공하므로 중장기적 성장 모멘텀이 유지될 가능성이 높다. 둘째, 고마진 제품과 치과 제품군의 국제적 성장으로 해외 매출 비중이 확대되면 환율 변동 리스크는 존재하나 전체 매출의 질적 향상이 기대된다. 셋째, VHH NGF와 같은 혁신적 파이프라인이 상업화 단계에 진입할 경우 마진 개선 및 밸류에이션 재평가의 촉매제가 될 수 있다.
다만 주의할 점도 존재한다. 생산동물 부문이 단일 자릿수 성장으로 회귀한 점은 농축산업 경기와 규제 변화에 민감한 사업 특성을 반영한다. 또한 인수합병에 따른 통합 비용, 신약 개발의 실패 리스크, 그리고 글로벌 공급망 및 원자재 비용 상승은 실적의 변동성을 높일 수 있다.
종합적으로 볼 때, 애니멀케어는 재무 건전성 및 제품 포트폴리오 다변화 측면에서 긍정적 신호를 보이고 있으며, 향후 몇 분기 동안 R&D 성과와 해외 사업 확장 추이, 그리고 인수 통합의 추가 시너지가 관찰 포인트다. 투자자 관점에서는 보수적 관찰과 함께 파이프라인 가시성(임상·상업화 일정) 및 분기별 현금흐름 지표 확인이 필요하다.
참고: 본 기사는 공개된 회사 발표와 보도자료를 바탕으로 정리되었으며, 특정 투자 권유를 목적으로 하지 않는다.
