미국 증시가 주 중반 조정에서 반등했다. S&P 500 지수($SPX, SPY)가 +0.41% 올랐고, 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.60% 상승했다. 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.02%로 소폭 상승했다. 선물에서는 12월물 E-미니 S&P(ESZ25)가 +0.44%, 12월물 E-미니 나스닥(NQZ25)이 +0.63% 상승했다.
2025년 11월 19일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 뉴욕증시는 이번 주 초 급락분을 일부 만회하는 흐름을 보였다. 특히 장 마감 후 예정된 엔비디아(NVIDIA)의 실적 발표를 앞두고 숏커버링이 유입된 점이 지수 반등을 거들었다. 시장은 엔비디아 실적을 통해 고평가 논란이 있는 대형 기술주와 인공지능(AI) 관련 대규모 설비투자가 정당화될지에 주목하고 있다.
알파벳(Alphabet) 주가는 +5% 이상 급등하며 메가캡 기술주 전반을 견인했다. 구글이 자사의 인공지능 모델 제미니(Gemini)의 업데이트 버전을 공개하며, 경영진이
“추론과 코딩 능력에서 ‘massive jump’(대폭 도약)를 이뤘다”
고 밝힌 점이 호재로 작용했다. 이와 함께 반도체 업종 강세가 시장 전반의 위험선호를 지지했다. 반면 WTI 유가가 2% 이상 하락하면서 에너지주는 약세를 보였다.
미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면, 11월 14일로 끝난 주간 모기지 신청 지수는 -5.2% 감소했다. 세부적으로 주택구매 서브지수는 -2.3%, 리파이낸싱 서브지수는 -7.3% 하락했다. 30년 만기 고정 모기지 평균금리는 전주 6.34%에서 +3bp 오른 6.37%를 기록했다.
미국 8월 무역적자는 -596억 달러로, 7월 -782억 달러에서 축소됐다. 이는 시장 예상치 -604억 달러보다 좁았다.
이번 주에는 지연됐던 미 경제지표가 대거 발표된다. 이날 10월 28~29일 FOMC 의사록이 공개되고, 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구, 9월 실업 보고서, 필라델피아 연은(Philly Fed) 지수, 10월 기존주택판매, 캔자스시티 연은 제조업 조사가 예정돼 있다. 금요일에는 실질임금, S&P 미국 제조업·서비스 PMI, 미시간대 소비자심리지수, 캔자스시티 연은 서비스 활동이 발표된다. 이외 지연 공표된 지표들도 향후 며칠 내 추가될 전망이다.
금리선물시장은 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp 추가 인하 가능성을 48%로 반영하고 있다.
3분기 실적 시즌은 마무리 국면이다. S&P 500 구성 500개 기업 중 460개가 실적을 발표했으며, 82%가 시장 전망치를 상회해 2021년 이후 최상 흐름을 보였다(블룸버그 인텔리전스). 3분기 순이익은 전년 대비 +14.6% 증가해, 애초 +7.2% y/y 기대치를 두 배 이상 상회했다.
해외 증시는 혼조였다. 유로 스톡스 50은 +0.30% 상승하며 1개월래 저점에서 반등했고, 중국 상하이 종합은 +0.18%로 마감했다. 반면 일본 닛케이 225는 1개월래 저점으로 내려서며 -0.34% 하락했다.
미 국채에서는 12월물 10년 T-노트 선물(ZNZ5)이 +3틱 상승했고, 10년물 금리는 -0.8bp 하락한 4.106%를 기록했다. 이날 WTI가 -2% 하락하며 인플레이션 기대를 낮춘 점이 채권에 우호적으로 작용했다. 다만 주가 강세로 안전자산 수요가 일부 위축되며 채권 상승폭은 제한됐다. 또한 미 재무부 20년물 160억 달러 입찰 대기라는 공급 부담도 T-노트에는 불리한 요인으로 작용했다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 수익률은 -1.5bp 하락한 2.691%를 기록했다. 영국 10년물 길트 수익률은 장중 1개월 고점 4.595%까지 올랐고, 현재 +1.0bp 상승한 4.564%로 집계됐다.
영국 10월 CPI는 전년 대비 +3.6%로 9월의 +3.8%에서 둔화했다. 근원 CPI도 +3.4%로 9월 +3.5%에서 낮아졌다.
스와프 시장은 12월 18일 차기 통화정책회의에서 ECB의 -25bp 인하 가능성을 4%로 가격에 반영 중이다.
미국 업종·종목 동향
반도체 업종 강세가 광범위한 증시 반등을 뒷받침했다. 온세미컨덕터(ON)와 램리서치(LRCX)가 +3% 이상 상승했다. 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), KLA(KLAC)는 +2% 이상 올랐고, 엔비디아(NVDA), ASML, 마벨 테크놀로지(MRVL)는 +1% 이상 상승했다.
에너지 업종 약세가 두드러졌다. 유가 하락에 APA가 -5% 이상, 발레로 에너지(VLO)가 -4% 이상 하락했다. 옥시덴털(OXY), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 데본 에너지(DVN), 필립스 66(PSX)는 -3% 이상 내렸고, 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨모빌(XOM)은 -2% 이상 하락했다. 셰브론(CVX)은 -2% 이상 떨어지며 다우 구성 종목 중 낙폭 상위를 기록했다.
알파벳(GOOGL)은 +5% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥 100의 상승을 주도했다. 앞서 구글은 AI 모델 ‘제미니’의 업데이트 버전을 공개했으며, 경영진은
“추론·코딩 능력이 크게 도약했다(massive jump)”
고 강조했다.
다이컴 인더스트리즈(DY)는 +15% 이상 급등했다. 동사는 미 중대서부 지역의 데이터센터 전기 공사업체 파워 솔루션즈 LLC를 19억5,000만 달러에 인수하기로 합의했다.
레이지보이(LZB)는 +10% 이상 올랐다. 회사는 2분기 매출을 5억2,250만 달러로 발표했는데, 컨센서스 5억1,770만 달러를 상회했다.
유니티 소프트웨어(U)는 +5% 이상 상승했다. 동사는 에픽게임즈와 협업해 유니티 기반 게임을 포트나이트에 도입 중이라고 발표했다.
MP 머티리얼즈(MP)는 +4% 이상 상승했다. 골드만삭스가 동사에 대해 매수로 커버리지를 개시하고 목표가 77달러를 제시했다.
로우스(LOW)는 +4% 이상 뛰며 S&P 500 강세를 이끌었다. 동사는 2026년 총매출 가이던스를 기존 845억~855억 달러에서 860억 달러로 상향했으며, 이는 컨센서스 853.6억 달러를 상회한다.
인슐렛(PODD)는 +2% 이상 올랐다. UBS가 동사를 보유에서 매수로 상향하고 목표가 400달러를 제시했다.
컨스텔레이션 에너지(CEG)는 +2% 이상 상승했다. 동사는 스리마일섬(Three Mile Island) 원전 재가동을 추진 중이며, 미국 정부로부터 10억 달러 지원을 받게 됐다. 이는 트럼프 행정부의 원자력 발전 확대 기조와 맞물린다.
아지오스 파마슈티컬스(AGIO)는 -47% 이상 급락했다. 겸상적혈구병 16세 이상 환자 대상 미타파밧(mitapivat) 3상 시험이 한 가지 1차 평가변수는 충족했지만 다른 1차 평가변수를 충족하지 못했다.
에버소스 에너지(ES)는 -7% 이상 하락했다. 코네티컷 규제당국이 동사의 자회사 아쿠아리온 워터 컴퍼니 매각 요청을 기각했다.
퀀텀스케이프(QS)는 -3% 이상 하락했다. HSBC가 해당 종목을 보유에서 축소로 하향하고 목표가 10.50달러를 제시했다. 깃랩(GTLB)도 -2% 이상 하락했다. 트루이스트 시큐리티즈가 투자의견을 매수에서 보유로 하향했다.
실적 캘린더(2025년 11월 19일): 로우스(LOW), 엔비디아(NVDA), 팔로알토 네트웍스(PANW), 타깃(TGT), TJX(TJX), 발볼린(VVV), 바이킹 홀딩스(VIK), 윌리엄스-소노마(WSM).
전문가 시각 및 해석
이번 반등은 AI 대형주의 실적과 제품 모멘텀이 시장 프리미엄을 지탱할 수 있는지 가늠하는 분수령에 해당한다. 알파벳의 제미니 업그레이드는 AI 서비스의 상용화·경쟁력에 대한 기대를 재점화하며 소프트웨어·반도체 동반 랠리를 자극했다. 반면 유가 하락은 에너지 업종에 부정적이지만, 인플레이션 기대를 낮춰 채권 가격에는 긍정적으로 작용해 성장주 밸류에이션에 우호적인 조합을 형성한다. 단기적으로는 엔비디아 실적이 밸류에이션 정당화를 뒷받침할 경우 리스크온 지속이 가능하나, 기대에 못 미칠 경우 변동성 재확대를 배제하기 어렵다.
거시 측면에서 무역적자 축소와 영국 CPI 둔화 등은 디스인플레이션 내러티브를 보강한다. 다만 FOMC의 추가 인하 가능성이 48%로 절반에 미치지 못하는 점은 정책 불확실성을 남긴다. 3분기 실적의 광범위한 어닝 서프라이즈는 미국 기업의 수익 회복력을 재확인시켰고, 이는 밸류에이션 버팀목으로 작용한다.
용어 설명
– E-미니 선물: 시카고상업거래소(CME)에서 거래되는 지수 소형 선물로, 표준 계약보다 증거금이 낮아 헤지·투자에 널리 쓰인다.
– bp(베이시스 포인트): 0.01%p를 의미한다. 예: 3bp 상승은 0.03%p 상승과 같다.
– y/y(전년 대비): 전년 같은 기간과 비교한 증감률을 뜻한다.
– 숏커버링: 공매도 포지션을 되갚기 위해 주식을 매수하는 행위로, 단기 급반등을 유발할 수 있다.
추가 정보 및 공시
기사 작성 시점 기준, Rich Asplund는 본문에 언급된 종목에 대해 직접 또는 간접 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. Barchart Disclosure Policy 관련 사항은 해당 정책을 참조한다.
Barchart 주요 기사:
– Nasdaq 선물, 엔비디아 실적 주목 속 상승
– 워런 버핏 “단기 변동성 감내가 장기 성과를 개선한다”
– S&P 선물, 위험회피 심리 재확산에 하락
– 일론 머스크 “부채 위기 해법과 미국 파산 방지는 AI·로봇”
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