싱가포르에서 보도된 2월 24일 새벽 뉴스에 따르면 아시아 증시가 월가의 매도세에 영향을 받아 초반 거래에서 주춤했다. 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책을 둘러싼 불확실성 확대와 고조되는 지정학적 긴장으로 심리가 위축되었다.
2026년 2월 24일, 로이터 통신의 보도에 따르면 MSCI의 일본을 제외한 아시아·태평양 지역의 광범위한 지수(MSCI 아·태(일본 제외))는 6거래일 연속 랠리 후 상승분을 반납하며 0.2% 하락 전환했다. 하락세는 한국 증시의 하락이 주도했다.
일본은 공휴일 이후 시장이 재개되며 닛케이 225가 0.7% 상승했다. 동시에 S&P 500 e-미니 선물은 0.1% 상승 마감으로 전일 뉴욕장 움직임을 일부 반영했다.
“주식시장 모멘텀은 AI 관련 트레이드에 대한 우려와 지정학 및 무역 불확실성의 고조로 압박을 받고 있다.”
이 같은 분석은 글로벌 자산운용사인 버크셔앤(번스타인)의 애널리스트들이 낸 리서치 보고서에서 인용된 표현이다.
지난 월요일, 트럼프 대통령은 대법원이 그의 긴급 관세 조치를 기각한 이후 미국과 새로 합의한 무역 협정을 이행하지 않는 국가들에 대해 경고하며, 다른 무역법에 따라 훨씬 높은 관세를 부과하겠다고 밝혔다. 새로 발표된 관세는 1974년 무역법(Trade Act of 1974) 제122조(Section 122)를 근거로 하고 있어 시장에서 미국의 보호무역 정책을 이해하려는 시도가 더욱 혼란스러워졌다.
시간외 뉴욕장(오버나이트)에서는 S&P 500이 1.0% 하락하며 지난주의 상승분을 거의 모두 지웠다. 기술·소프트웨어 업종에 대한 AI(인공지능)의 대체 효과 우려로 인해 나스닥 종합지수는 1.1% 하락했다. 여기에 글로벌 경제에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 제기한 Citrini Research의 비관적 보고서도 투자 심리를 더욱 위축시켰다.
CBOE 변동성 지수(VIX)는 1.9포인트 상승해 21.01를 기록했다. 변동성 지수의 상승은 투자자들의 위험 회피 성향이 커졌음을 시사한다.
아시아에서는 일본과 중국이 공휴일을 마치고 시장에 복귀하면서 유동성이 일부 회복됐다. 달러 대비 엔화는 154.77엔으로 0.1% 강세였고, 역외(오프쇼어)에서의 위안화는 6.889위안으로 보합을 보였다.
CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 연방기금선물은 미국 연방준비제도(Fed)가 3월 18일 예정된 2일 회의에서 기준금리를 동결할 확률을 95.5%로 반영하고 있어 전일과 큰 차이가 없었다.
미국 10년물 국채 수익률은 0.6 베이시스 포인트(bp) 상승해 4.029%를 기록했다. 이는 대법원의 결정이 미국 세수(조세수입)에 미칠 영향을 투자자들이 숙고한 결과로 해석된다.
원유시장은 미·이란 간 긴장이 지속되면서 WTI(서부텍사스산 원유)가 0.1% 하락한 $66.23에 거래됐다. 월요일에는 미 국무부 고위 관계자가 레바논 주재 미국 대사관의 필수 인력이 아닌 정부 인력과 자격이 되는 가족 구성원들을 철수시키고 있다고 밝혀 군사 충돌 위험에 대한 우려가 커졌다.
이 같은 불안 심리는 안전자산에 대한 수요를 끌어올렸다. 금은 0.3% 상승해 $5,244.96에 거래됐고, 은(실버)은 0.1% 하락해 $88.12를 기록했다.
암호화폐 시장에서는 비트코인이 0.4% 상승해 $64,832.48을 기록했고, 이더(ether)는 0.1% 하락한 $1,861.22로 거래됐다.
기사 작성: Gregor Stuart Hunter / 로이터
용어 설명
VIX(시카고옵션거래소 변동성 지수)는 S&P 500 옵션가격에서 도출되는 투자자들의 기대 변동성 지표다. 일반적으로 VIX가 상승하면 시장의 공포와 불확실성이 증가했음을 뜻한다. S&P 500 e-미니 선물은 미국 S&P 500 지수를 소액으로 거래할 수 있게 설계된 선물계약으로, 글로벌 시장 참가자들이 미국 주식시장에 대한 기대를 빠르게 반영하는 수단이다. Section 122(무역법 1974)은 대통령에게 특정 수입품에 대해 긴급 관세를 부과할 수 있는 권한을 부여하는 조항으로, 통상적으로 적용되는 관세권과는 다른 법적 근거를 제공한다.
시장 영향 및 전망 분석
단기적으로는 관세 정책의 불확실성과 지정학적 리스크가 투자심리를 제약하며 주가 변동성을 유지할 가능성이 크다. 특히 트럼프 행정부가 제122조를 활용해 관세를 재부과하거나 강화할 경우 수입 중심의 산업과 글로벌 공급망에 추가적인 비용 압박을 야기할 수 있다. 이에 따라 아시아 수출주, 특히 반도체와 IT 부품을 많이 수출하는 한국 등 국가의 증시가 민감하게 반응할 가능성이 높다.
중기적으로는 Fed의 금리 기조가 당분간 유지될 것으로 시장이 보고 있는 점(3월 동결 확률 95.5%)이 위험자산에 대한 일부 지지를 제공할 수 있다. 그러나 AI 관련 업종의 실적 모멘텀에 대한 재평가가 계속될 경우 기술주 중심의 나스닥 계열 지수는 추가 조정을 받을 위험이 있다. 안전자산 선호가 지속되면 금·달러·미국 채권 수요는 상대적으로 높아질 수 있다.
에너지 시장은 중동 지역의 긴장도와 지정학적 사건에 민감하게 반응해 단기 급등 또는 급락 가능성이 상존한다. 이번 레바논 주재 인력철수 발표는 지역 긴장의 현실적 위험을 부각시키며 원유와 금 등의 안전자산 가격에 상방 압력을 가할 수 있다.
결론적으로 투자자들은 관세 정책의 추가 조치 여부, 지정학적 긴장도, 그리고 AI 관련 업종의 펀더멘털 변화를 면밀히 모니터링하며 포트폴리오의 방어적 포지셔닝을 고려할 필요가 있다. 변동성 확대로 인해 단기적 거래 기회는 있으나 리스크 관리가 중요하다는 점을 재확인한다.
