씨게이트 테크놀로지(Seagate Technology), 2분기 호실적 가이던스로 투자 심리 자극
하드디스크 드라이브(HDD) 전문 기업 씨게이트 테크놀로지가 2025 회계연도 2분기(현 분기) 매출 및 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 월가 컨센서스보다 높은 수준으로 제시하면서, 시간외 거래에서 주가가 3% 이상 상승했다.
2025년 10월 28일, 로이터 통신(Reuters) 보도에 따르면, 씨게이트는 하드웨어 투자 확대에 나선 글로벌 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 견조한 수요를 최대 수혜 요인으로 지목했다.
이날 회사는 2분기 매출을 27억 달러(±1억 달러)로 예상한다고 밝혔으며, 이는 금융정보업체 LSEG1 집계 애널리스트 평균 예상치 26억 6,000만 달러를 상회한다. 또한 조정 EPS를 2.75달러로 전망해, 컨센서스 2.62달러를 웃돌았다.
① 성장 배경: 생성형 인공지능(Generative AI) 붐
“소셜 미디어의 동영상 트래픽 확대와 새로운 AI 애플리케이션이 고객사의 저장장치 주문을 동시다발적으로 자극하고 있다.” — 데이브 모슬리(Dave Mosley) 최고경영자(CEO)
모슬리 CEO는 투자자 서한에서, 클라우드 사업자가 생성형 AI 학습·추론에 필수적인 ‘대규모 데이터 세트’ 저장 공간을 확보하기 위해 고용량 HDD 구매를 재개하고 있다고 설명했다. 지난해까지 이어진 공급과잉과 재고조정 사이클이 정상화 국면에 진입했다는 의미다.
생성형 AI란 텍스트·이미지·음성 등 다양한 데이터를 학습해 새로운 콘텐츠를 생성하도록 설계된 인공지능 모델을 일컫는다. 이 과정에서 막대한 데이터 저장·처리·백업 인프라가 요구되며, HDD·SSD·테이프 등 대용량 스토리지 솔루션의 중요성이 부각되고 있다.
② 1분기 실적 스냅샷
씨게이트는 10월 3일 마감된 2025 회계연도 1분기에 매출 26억 3,000만 달러를 기록하며 애널리스트 예상치(25억 5,000만 달러)를 8,000만 달러 상회했다. 같은 기간 조정 EPS는 2.61달러로 시장 전망(2.37달러)을 넘어섰다.
매출·이익 모두 ‘어닝 서프라이즈’를 달성한 데 이어 2분기 가이던스까지 상향 제시되면서, 투자자들은 메모리·스토리지 업황이 본격적인 턴어라운드 국면에 진입했다는 시각을 강화하고 있다.
③ 재고 정상화… 업계 사이클 반전 가시화
지난 2년간 스토리지 업계는 코로나19 팬데믹 기간 이연(延延)됐던 주문이 한꺼번에 몰리면서 ‘과잉 재고’ 문제에 직면했다. CSP들은 재고소진에 주력하며 신규 발주를 축소했고, 이는 씨게이트 실적에 직격탄이 됐다.
그러나 올해 하반기 들어 재고 레벨이 평균치를 회복하고, AI·빅데이터 워크로드가 새로운 성장 동력으로 부상하면서 공급사들은 출하량을 단계적으로 회복하고 있다.
④ 개인 전자기기 수요도 긍정적 시그널
생성형 AI 기능이 스마트폰·노트북 등 개인용 전자기기에 탑재되면서, 해당 기기의 메모리·스토리지 요구량이 증가하고 있다. 씨게이트가 생산하는 HDD 역시 외장형 저장장치·게임 콘솔 등 소비자 시장에서도 활용도가 높아, 중장기 수요 탄력에 대한 기대감이 커지고 있다.
⑤ 용어 해설
• LSEG(London Stock Exchange Group)1은 런던증권거래소 그룹으로, 금융 데이터·거래·벤치마크 서비스를 제공한다. 이번 기사에서 언급된 ‘LSEG 집계 컨센서스’는 해당 그룹의 데이터 플랫폼을 통해 취합된 애널리스트 전망치를 의미한다.
• 클라우드 서비스 제공업체(Cloud Service Provider)는 아마존웹서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드(GCP) 등 원격 서버를 통해 컴퓨팅·저장·네트워킹 서비스를 제공하는 기업을 총칭한다.
⑥ 기자의 시각
씨게이트의 이번 가이던스 상향은 스토리지 업계가 수요 회복 사이클로 진입했음을 뚜렷이 반영한다. 특히 생성형 AI 시장이 초기 단계임을 고려하면, 대규모 언어 모델(LLM)의 학습·추론에 필요한 데이터 저장 용량은 향후 수년간 기하급수적으로 확대될 가능성이 높다. 이와 동시에 클라우드·엣지 컴퓨팅 환경이 복잡화되면서, 고성능·저비용·저전력 HDD 솔루션에 대한 기술적 진화 요구도 커질 전망이다.
다만, 인공지능 서버의 ‘총소유비용(TCO)’를 낮추기 위한 SSD 대체 수요, 및 반도체 메모리 가격 변동성이라는 리스크 요인이 병존한다. 씨게이트가 차세대 ‘히트 어시스티드 매그네틱 레코딩(HAMR)’ 기술을 통해 저장 밀도를 높이고, 제품 믹스를 고용량 중심으로 전환하는 전략이 시장의 지속적인 평가 대상이 될 것으로 보인다.
1참고: LSEG는 금융 데이터 제공사로, 리피니티브(Refinitiv)·런던거래소 등 여러 사업부를 보유하고 있다.
