리얼티 인컴 (NYSE: O)은 매달 배당금을 지급하는 부동산 투자 신탁(REIT)으로 잘 알려져 있다. 이 회사는 ‘시간이 지나며 증가하는 안정적인 매월 배당금을 투자자들에게 제공한다’는 미션을 가지고 있다. 지난 역사를 통해 이 회사는 이러한 약속을 매우 잘 이행해 왔다. 창립 이후 총 660번의 연속적인 월 배당금을 선언하였고, 1994년 공개 시장에 상장된 이후 131번에 걸쳐 배당금을 인상하였다.
리얼티 인컴은 현재 5.6%의 배당 수익률을 제공하는데, 이는 S&P 500의 배당 수익률이 1.5% 미만인 것을 감안할 때 매우 매력적으로 보인다. 그러나 리얼티 인컴만이 매력적인 월 배당금을 지급하는 유일한 REIT는 아니다. EPR 프로퍼티즈 (NYSE: EPR)는 현재 6.2%%의 배당 수익률을 제공하고 있다. 리얼티 인컴을 좋아하는 사람이라면 이 더 높은 배당 수익률을 제공하는 주식을 한번 확인해 봐야 한다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, EPR 프로퍼티즈는 체험형 부동산에 중점을 둔 REIT다. 이 회사의 포트폴리오는 영화관 (연수익의 38%), 식음 및 여흥 시설 (24%), 관광지 및 문화 시설 (13%), 피트니스 및 웰니스 장소 (8%), 스키 리조트 (7%), 체험형 숙박 시설 (2%), 그리고 게임 관련 시설 (2%)로 구성되어 있다.
리얼티 인컴 또한 분류된 포트폴리오의 일부로 체험형 부동산에 투자를 하고 있다. 이들 포트폴리오는 연간 임대료의 3.2%가 게임 산업, 4.3%가 건강 및 피트니스, 2.1%가 영화관, 그리고 1.8%가 엔터테인먼트 산업으로 구성되어 있다.
EPR 프로퍼티즈는 이러한 부동산들을 경험을 운영하는 회사들에게 장기 주로 삼중 넷 리스로 임대하고 있다. 이는 리얼티 인컴이 사용하는 리스 구조와 동일하다. 이러한 리스는 REIT에게 비교적 안정적이고 꾸준히 증가하는 임대 수익을 제공한다.
강력한 재무 프로필
EPR 프로퍼티즈는 올해 조정된 주당 자금 운용 수익 (FFO) 기준으로 5.00달러에서 5.16달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있다. 현재 주당 분기 배당금이 0.295달러로이며, 연간 3.54달러를 지급하고 있기에 약 70%의 보수적인 배당금 지급률을 가지고 있다. 이는 새로운 투자를 위한 자금을 보유하는 것을 가능하게 한다. 리얼티 인컴의 배당 지급률은 약 75%였다.
EPR 프로퍼티즈는 또한 투자 등급의 평점을 받은 대량의 유동성을 보유하고 있는 재무 구조를 자랑한다. 회사의 재무 상태는 훌륭하긴 하지만 리얼티 인컴의 강력한 구조에는 미치지 못한다. 최근 몇 년간 금리가 높아짐에 따라 EPR이 외부 자본을 구하는 데 어려움이 있었다. 따라서 회사는 교육 및 영화관 시설을 매각하여 새로운 체험형 부동산 투자에 자본을 재활용하는 전략을 택하고 있다.
견고한 성장 전망
EPR 프로퍼티즈는 체험형 부동산의 총 시장 기회가 1000억 달러를 넘을 것으로 추정하고 있다. 현재 64억 달러의 체험형 부동산을 보유한 포트폴리오를 고려할 때, 성장 가능성이 매우 크다. 회사는 배당금 이후의 자유 현금 흐름, 자본 재활용의 수익, 그리고 현재 레버리지 내에서의 신규 부채를 통해 보수적으로 투자를 진행한다. 연 2억~3억 달러의 신규 투자가 예정되어 있으며, 이를 통해 주당 조정된 FFO를 보면 연간 약 3%~4% 성장 가능성이 있다. 이는 유사한 배당금 성장률을 지원할 수 있으며, 회사는 올해 초 3.5%의 배당금 인상을 단행했다.
리얼티 인컴도 낮은 1자리 수에서 중간으로 연간 조정된 FFO 성장을 예상하고 있다. 이는 배당금의 지속적인 성장을 지원할 수 있을 것이다. 하지만 EPR과 비교하여 다양성이 커짐에 따라 14조 달러의 기회가 기다리고 있다.
탁월한 월 배당금 주식
리얼티 인컴은 수동적인 소득을 위한 최고의 월 배당금 주식 중 하나다. 그러나 유일한 옵션은 아니다. EPR 프로퍼티즈는 견고한 재무 프로필을 토대로 더 높은 배당 수익률을 제공하고 있다. 이는 현재 리얼티 인컴이 제공하는 것보다 더 많은 수동적 배당 소득을 찾는 사람들에게 좋은 선택이다.
