뉴욕증시가 18일(현지시간) 혼조된 기업 실적 발표와 헬스케어 섹터 약세에 눌려 소폭 내렸다. S&P500지수(SPY)는 -0.01%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.32%, 나스닥100지수(QQQ)는 -0.05% 각각 하락했다. 9월물 E-미니 S&P500 선물(ESU25)은 -0.08%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 -0.10% 떨어졌다.
2025년 7월 20일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 장 초반 강세로 출발했던 주요 지수는 장중 낙폭을 키우며 약보합권에서 거래를 마쳤다. 넷플릭스가 연간 영업이익률 전망치를 시장 기대치(29.7%)보다 낮은 29.5%로 제시해 기술주 전반에 부담을 주었고, 보험업계에 대한 부정적 소식도 투자심리를 약화시켰다.
헬스보험 업체 휴마나(Humana)는 메디케어 보너스 삭감 철회 소송에서 패소했다는 소식에 주가가 1% 넘게 밀렸다. 엘리번스 헬스(Elevance Health) 역시 리링크 파트너스의 투자의견 하향(아웃퍼폼 → 마켓퍼폼)으로 8% 이상 급락했다. 같은 섹터의 몰리나 헬스케어(-10% 이상), CNC·CVS·유나이티드헬스 역시 동반 약세를 보였다.
“올해 2분기 S&P500 기업 이익은 사전 전망치(+2.8% 전년 대비)를 웃도는 +3.2% 성장률을 기록할 것으로 보인다.” – 블룸버그 인텔리전스
그러나 기업 실적의 ‘선택적 호조’는 지수 상단을 제한했다. 3M(-3%)은 연간 유기적 매출 성장 전망을 2%로 하향했다. 사렙타 테라퓨틱스는 임상 시험 중인 유전자 치료제를 투여받은 또 다른 환자가 급성 간부전으로 사망했다는 소식에 36% 폭락해 바이오섹터에 충격을 줬다.
무역·정책 변수
영국 파이낸셜타임스(FT)는 도널드 트럼프 전 대통령이 EU와의 차기 무역협상에서 15~20% ‘최저관세’를 요구하고 있다고 전했다. EU 무역담당 집행위원 마로셰프초비치는 “워싱턴 협상이 난항을 겪고 있다”고 EU 대사단에 보고했다.
트럼프 전 대통령은 또 150여 개국에 8월 1일부터 10~15% 관세 부과 방침을 통보할 계획이라고 밝혔다. EU·멕시코산 제품에는 30%, 캐나다 특정 품목에는 35%, 구리 반제품에는 50%, 제약사 해외 생산 제품에는 최대 200% 관세를 경고했다.
경제지표 호조·금리 기대
6월 주택착공 건수는 전월 대비 4.6% 증가한 132만 1,000건(예상 130만 건)을 기록했으며, 건축허가도 예상을 깨고 0.2% 늘어난 139만 7,000건으로 집계됐다. 미시간대 7월 소비자심리지수는 61.8로 5개월 만의 최고치(예상 61.5)를 경신했다.
같은 조사에서 1년 기대 인플레이션은 4.4%(5개월 최저), 5~10년 기대 인플레이션은 3.6%로 모두 하락했다. 달러화 가치를 반영하는 10년 만기 미 국채금리는 2bp 내린 4.43%로 마감했다.
크리스토퍼 월러 연준 이사는 전날 “물가가 목표(2%) 근처에 있고 상방 위험이 제한적이라면, 노동시장이 악화되기 전에 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하를 단행해야 한다”고 밝혔다. 연방기금선물시장은 해당 회의에서 금리 인하 확률을 5%, 9월 회의에서는 58%로 반영하고 있다.
해외 증시·채권시장 동향
유럽 Euro Stoxx50은 -0.33% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.50% 상승, 일본 니케이225는 2.5주 최고치에서 -0.21% 후퇴했다.
독일 10년물 국채 금리는 2.695%(+2bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.674%(+1.9bp)로 상승 마감했다. 유로존 5월 건설생산은 -1.7% m/m(29개월 만의 최대폭 하락), 독일 6월 생산자물가(PPI)는 -1.3% y/y로 9개월 만에 가장 큰 낙폭을 기록했다.
개별 종목 동향
넷플릭스(NFLX)는 영업이익률 가이던스 하향으로 5% 이상 밀렸다. 3M은 연간 유기적 매출 가이던스 하향(-3%)으로 다우 지수 하락을 주도했다.
탈렌 에너지는 35억 달러 규모의 가스발전소 인수 소식에 24% 급등했다. 인베스코는 QQQ ETF를 일반 개방형 펀드로 전환하겠다는 SEC 서류 제출 후 15% 점프해 S&P500 상승률 1위를 기록했다.
인터랙티브 브로커스는 2분기 순이자수익 8억 6,000만 달러(컨센서스 7억 9,470만 달러)를 발표하며 7% 올랐다. 리전스 파이낸셜·찰스슈왑도 호실적으로 각각 6%, 2% 상승했다.
한편 사렙타 테라퓨틱스(-36%), 오토리브(-4%), 빌더스 퍼스트소스(-3%) 등은 실적·투자의견 악재로 급락했다.
향후 발표 예정 실적
21일에는 AGNC 인베스트먼트, 알렉산드리아 리얼에스테이트, 클리블랜드-클리프스, 도미노피자, NXP 세미컨덕터, 스틸다이내믹스, 버라이즌 등 16개 기업이 실적을 발표할 예정이다.
용어 해설
T-노트(Treasury Note)는 미국 재무부가 발행하는 2년 이상 10년 이하 만기의 국채로, 금융시장에서 ‘안전자산’ 지표로 활용된다. 연방기금선물(Fed Funds Futures)은 시장 참여자들이 향후 연준 정책금리를 전망하는 파생상품으로, CME거래소에서 거래된다. 선물 가격이 높을수록 금리 인하 기대가 크다는 뜻이다.
이처럼 경제·정책·실적 요인이 복합적으로 작용하면서 뉴욕증시는 고점 부근에서 숨 고르기에 들어갔다는 평가가 나온다.
