미국 증시가 27일(현지시간) 주요 지수 상승으로 마감했다. S&P 500 지수는 +0.63%, 다우존스 산업평균지수는 +0.68%, 나스닥100 지수는 +0.59% 각각 오름세를 기록했다. 선물 시장에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.56%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)이 +0.49% 상승했다. 이러한 상승은 국채 금리 하락과 예상보다 강한 미국의 내구재 주문(durable goods orders) 지표가 지지한 결과다.
2026년 1월 27일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장에는 강한 실적 발표 기대와 함께 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞둔 경계심이 공존했다. 투자자들은 기업 실적 시즌의 진전과 연준의 향후 정책 신호를 동시에 주시하며 포지션을 정리했다.
상승 요인으로는 우선 장기 국채(10년 물) 수익률 하락과 11월 내구재 주문이 예상보다 크게 호전한 점이 꼽힌다. 미국 상무부 발표에 따르면 11월 내구재 주문은 전월 대비 +5.3%로 시장 예상치(+4.0%)를 상회했고, 수송장비 제외 내구재 주문은 +0.5%로 예상(+0.3%)을 웃돌았다. 또한 방위·항공 제외 핵심 설비투자 지표(capital goods ex defense and aircraft)는 +0.7%로 예상(+0.3%)을 상회해 자본재 수요가 둔화되지 않았음을 시사했다.
지표 요약: 11월 내구재 주문 +5.3% (예상 +4.0%), 수송 제외 +0.5% (예상 +0.3%), 핵심 자본재 +0.7% (예상 +0.3%).
하방 리스크도 다수 존재한다. 도널드 트럼프 대통령의 캐나다산 수입품에 대한 100% 관세 위협 발표로 무역 불확실성이 증폭됐다. 트럼프 대통령은 캐나다가 중국과 무역협정을 체결할 경우 보복 관세를 시사했는데, 이는 북미·글로벌 공급망과 투자 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한 연방정부의 일시적 예산 조치가 이번 주 금요일 만료되면서 ICE(미국 이민세관단속국) 예산을 둘러싼 논쟁으로 부분적인 정부 셧다운 가능성이 제기됐다. 이 외에도 미국을 횡단한 대형 폭풍으로 인한 비즈니스·여행 차질과 그린란드 관련 지속적 논란이 투자 심리를 누르기도 했다.
달러 지수는 이날 -0.5% 하락해 4개월 저점을 기록했다. 이는 미국과 일본 간 달러/엔 환율을 둘러싼 협조적 개입 가능성 보도와 연계됐다. 미 당국이 지난 금요일 시장참가자들에게 달러/엔 가격을 확인한 것으로 알려지면서 통화 개입(pre-emptive intervention) 가능성이 시장의 관심을 끌었다. 달러 약세는 금·은 등 귀금속의 신고가 행진을 재촉했고, 이는 광산주 일부를 지지했다.
금리·채권 시장에서는 3월물 10년 미국 국채 선물(ZNH6)이 4틱 상승했고, 10년 국채 수익률은 4.211%로 -1.4bp 하락했다. 인플레이션 기대치(10년 기대인플레이션)는 소폭(+0.5bp) 상승해 2.318%를 기록했다. 유럽 국채도 하락(수익률 하락)했다. 독일 10년물은 2.867%로 -3.9bp, 영국 10년물은 4.497%로 -1.5bp 각각 하락했다. 스왑시장은 ECB의 2월 5일 회의에서 25bp 인상 가능성을 0%로 평가하고 있다.
연준(FOMC) 관련, 이번 주(1월 27~28일) 회의에서 금리 동결이 예상되는 가운데 시장은 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 가격에 반영하고 있다. 연준의 의사표현과 향후 경기·물가 전망(뉴 스탠스)이 단기 금융시장 변동성에 중요한 변수가 될 전망이다.
해외 주요 지수 동향은 혼조였다. 유로스톡스50은 +0.22%, 상하이종합지수는 -0.09%, 일본 닛케이225는 -1.79%로 각각 마감했다.
기업·섹터별 움직임에서는 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’의 혼조가 눈에 띄었다. 애플(AAPL)과 메타(META)가 각각 2% 이상 상승해 상승을 주도했으나 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락했다. 광산주는 금·은 신고가에 힘입어 일부 강세를 보였으나 종목별 차별화가 뚜렷했다. AngloGold Ashanti(AU), Newmont(NEM), Freeport McMoRan(FCX)은 +1% 이상 상승했고, Hecla(HL)는 -5% 이상, Coeur Mining(CDE)은 -2% 이상 하락했다.
주요 개별 종목 뉴스로는 Allied Gold(AAUC)가 Zijin Gold International 인수 소식으로 +4% 이상 상승했고, CoreWeave(CRWV)는 엔비디아(Nvidia)의 추가 20억 달러 투자 발표로 +6% 랠리를 보였다. USA Rare Earth Inc(USAR)는 미국 정부가 지분 참여를 검토한다는 보도로 거의 8% 급등했고, 이 소식은 Niocorp(NB), Critical Minerals(CRML), MP Materials(MP) 등 희토류·전략광물 관련주 전반에 호재로 작용했다.
애널리스트 리포트도 개별 종목에 영향을 미쳤다. Evercore ISI는 Cisco(CSCO)를 ‘아웃퍼폼’으로 상향 조정해 +3% 이상 올랐고, Deutsche Bank는 Cognizant(CTSH)를 ‘매수’로 상향해 +1% 이상 상승했다. 반면 Revolution Medicines(RVMD)는 WSJ 보도로 머크(Merck)와의 인수 협상이 종료되었다는 소식에 -16% 이상 급락했다.
실적 시즌 현황 및 이번 주 주요 실적은 증시의 중심 변수다. 이번 주에만 S&P 500 기업 중 102개사가 실적 발표를 예정하고 있어 실적 흐름에 따라 업종별·종목별 변동성이 확대될 전망이다. 지금까지 발표한 64개사 중 78%가 시장 기대치를 상회했고, Bloomberg Intelligence는 S&P의 분기별(4분기) 이익 성장률을 +8.4%로 전망했다. ‘매그니피선트 세븐’을 제외한 경우에는 +4.6%의 성장률이 예상된다.
1월 27일(현지시간) 발표 예정 주요 기업에는 NextEra Energy(NEE), UPS, Boeing(BA), PACCAR(PCAR), UnitedHealth(UNH), RTX, Roper Technologies(ROP), Synchrony Financial(SYF), Sysco(SYY), Northrop Grumman(NOC), HCA Healthcare(HCA), Kimberly‑Clark(KMB), General Motors(GM), Invesco(IVZ), Union Pacific(UNP), Seagate(STX), F5(FFIV), Packaging Corp of America(PKG), PPG Industries(PPG), Texas Instruments(TXN), Boston Properties(BXP) 등이 포함된다.
용어 설명:
– 내구재 주문(durable goods orders)은 제조업의 대형 장비·내구 소비재 주문을 집계한 지표로 기업 설비투자와 제조업 수요를 가늠하는 선행 지표다.
– 10년물 T-note(미국 재무부 채권) 수익률은 장기 금리의 벤치마크로서 주식·채권·환율 등 금융자산 가격에 광범위한 영향을 미친다.
– E-mini 선물은 표준 선물의 소형화 상품으로 개인·기관 투자자들의 주가지수 선물 포지션을 나타낸다.
– FOMC는 연방공개시장위원회로 연준의 금리·통화정책을 결정한다.
– ICE는 미국 이민세관단속국(Immigration and Customs Enforcement)으로, 예산 문제는 정부 예산 협상에서 논란이 되는 사안이다.
– 매그니피선트 세븐은 시가총액 상위 대형 기술주 집단(예: 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글 등)을 지칭하는 금융권 용어다.
시장 영향 및 향후 전망(전문적 분석): 이번주 실적 발표와 FOMC 회의를 앞두고 시장은 단기적으로 뉴스 민감도(감응도)가 상승할 것으로 보인다. 강한 실적 흐름은 경기 회복 기대를 지지해 위험자산 선호를 강화할 수 있으나, 무역정책(관세 강화)과 예산·정치 리스크(부분적 셧다운), 그리고 연준의 향후 정책 신호가 불확실성을 키우면 변동성이 확대될 가능성이 크다. 달러 약세가 지속되면 귀금속 및 원자재 가격은 추가 상승 압력을 받을 수 있으며, 이는 광산주·원자재 관련주에 상대적 우호 요인이다. 반대로 관세·무역 긴장 고조는 글로벌 공급망에 부정적 영향을 미쳐 제조업 및 수출연관주에 하방 압력을 줄 수 있다. 연준이 금리 동결을 확인하면서 향후 물가·고용 지표가 완화되지 않을 경우, 시장은 금리 정상화 기대를 재평가할 수 있으며 이는 채권 수익률과 주가에 추가적인 영향을 미칠 전망이다.
투자자 관점의 실무적 시사점은 다음과 같다. 첫째, 이번 주는 실적 발표 스케줄과 연준 성명이 교차하는 만큼 포지션 축소·헤지 전략을 점검할 필요가 있다. 둘째, 달러 약세와 귀금속 강세는 포트폴리오 다각화 관점에서 원자재·광산 섹터의 방어적 비중 확대를 고려할 근거가 된다. 셋째, 무역·정치 리스크 확대 가능성이 남아 있어 단기 이벤트 트레이드보다는 리스크 관리에 초점을 맞춰야 한다.
기고자 및 공개사항: 본 보도는 Rich Asplund(Barchart) 기사를 한국어로 정리·번역한 것으로, 원문 작성일은 2026년 1월 27일이다. 원문 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본문에 제시된 모든 수치와 내용은 정보 제공 목적이며 투자 판단의 전 과정에서 추가 검토가 필요하다.
