뉴욕 증시 주요 지수가 기업 실적 기대를 바탕으로 다시 한 번 사상 최고치를 기록했다. 26일(현지시간) S&P 500 지수(SPY)는 전장 대비 0.40% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 0.47% 올랐다. 기술주 중심의 나스닥 100 지수(QQQ)도 0.23% 올라 장을 마쳤다.
2025년 7월 27일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 9월물 E-미니 S&P 선물(ESU25)은 0.38%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 0.26% 상승해 위험자산 선호 심리를 입증했다.
경제 회복 탄력과 2분기 호실적이 주가를 뒷받침했다.
블룸버그 인텔리전스가 집계한 결과, 2분기 실적을 공시한 S&P 500 편입 기업 가운데 약 83%가 시장 추정치를 웃돌았다.
이에 따라 S&P 500과 나스닥 100은 이번 주 연중 및 역사적 최고가를 동시에 갈아치웠다.
또한 오후 들어 미 국채 10년물 금리가 장 초반 고점에서 하락(−1bp, 4.38%)하면서 주식시장의 추가 상승을 도왔다. 통상 장기금리 하락은 주식의 상대적 매력을 높여 위험자산 유입을 촉진한다.
실적·거시 변수
한편, 인텔(INTC)은 예상을 깨고 주당 10센트 적자를 발표하며 −8% 급락, 반도체 업종 전반의 상승 폭을 제한했다. 이 회사는 연내 15% 인력 감축과 설비투자 축소 계획도 밝혔다. 차터 커뮤니케이션스(CHTR)도 컨센서스를 밑돈 2분기 실적으로 −18% 급락했다.
매크로 측면에서는 6월 국방·항공기를 제외한 자본재 신규 주문이 전월 대비 0.7% 감소해(+0.1% 증가 예상) 경기를 둘러싼 불확실성을 부각시켰다.
도널드 트럼프 대통령은 8월 1일까지 무역협상이 타결되지 않을 경우 최대 50%에 달하는 보복관세를 부과할 수 있다고 경고했다. 이는 최저 관세율이 15% 이상으로 높아질 가능성을 시사한다.
연방기금선물 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 3%, 9월 회의에서는 66%로 반영 중이다.
국제 금융시장 동향
미 국채 9월물은 5틱 올라 수급이 개선됐다. 유가가 1% 하락하며 인플레이션 완화 기대가 커졌고, 트럼프 대통령이 파월 연준 의장 해임설을 일축한 점도 채권 매수세를 자극했다.
유럽 국채 금리는 오름세를 보였다. 독일 10년물 금리는 3.75개월 만의 고점인 2.769%를 터치했고, 영국 10년물(길트)은 4.635%로 1.4bp 상승했다. 이에 비해 유로존 6월 M3 통화량 증가율은 3.3%로 9개월 만에 최저치를 기록했다.
카자크스 라트비아 중앙은행 총재와 나겔 분데스방크 총재는 모두 ‘당분간 현 수준 금리 고정’이 적절하다는 견해를 밝혔다. 시장은 9월 ECB 회의에서 18% 확률로 25bp 인하를 반영하고 있다.
개별 종목 흐름
상승 종목: 센틴(CNC) +6%·몰리나 헬스케어(MOH) +4%·휴마나(HUM) +3% 이상, 데커스 아웃도어(DECK) +11%(매출 9억6,450만 달러, 예상 9억140만 달러), 컴포트시스템스USA(FIX) +23%(매출 21억7,000만 달러, 예상 19억6,000만 달러), 뉴몬트(NEM) +6%(매출 53억2,000만 달러, 예상 48억5,000만 달러). 에드워즈라이프사이언시스(EW)는 매출 가이던스를 상향하며 +5%.
팔란티어(PLTR)·길리어드(GILD)·카르바나(CVNA)도 각각 증권사 투자의견 상향으로 2% 넘게 상승했다.
하락 종목: 인텔(INTC) −8%, 차터커뮤니케이션스(CHTR) −18%, 크립토 관련주인 갤럭시 디지털(GLXY)·마이크로스트래티지(MSTR)·라이엇 플랫폼스(RIOT)·코인베이스(COIN) 등이 비트코인 가격 1% 하락 영향으로 1~3%대 약세를 보였다.
향후 일정 및 관전 포인트
7월 28일(월)에는 암코어테크놀로지(AMKR)·브릭스모어프러퍼티(BRX)·브라운앤드브라운(BRO)·카덴스디자인(CDNS)·신시내티파이낸셜(CINF) 등 대형·중형주 실적이 예정돼 있다. 2분기 S&P 500 전체 순이익 성장률은 +4.5%로 시즌 개시 전 전망치(+2.8%)를 상회 중이다.
알아두면 좋은 용어: ‘E-미니 선물’은 CME가 운영하는 소형 주가지수 선물로, 표준 계약 대비 계약 규모가 1/5 수준이다. 개인 투자자들이 지수 전체에 레버리지 투자를 할 때 주로 활용한다.
전문가 시각: 현재 주가는 ‘실적 개선 → 위험자산 선호 → 금리 부담 완화’의 선순환 국면에 진입했다는 평가다. 그러나 인텔·차터 사례에서 보듯 개별 기업의 펀더멘털 악화가 즉시 주가에 반영되는 만큼 종목·업종 간 차별화가 더욱 심화될 전망이다. 또한 8월 1일로 예고된 관세 정책, 9월 FOMC·ECB 회의 등이 남아 있어 변동성 확대 가능성에도 유의해야 한다.
