미국 주요 지수가 2026년 1월 27일(현지시각) 거래에서 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 +0.63% 오름세로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 +0.68%, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 +0.59% 상승했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.56%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.49% 상승했다.
2026년 1월 27일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시는 장기국채(티노트) 수익률 하락과 시장 기대치보다 강한 미국의 내구재 주문 지표 발표에 힘입어 지지를 받았다고 전했다. 그러나 주말에 나온 무역·정치적 불확실성은 시장의 상단을 제한했다.
주요 상승 요인으로는 미 국채 10년물 수익률의 하락과 11월 내구재 주문의 강한 반등이 지목된다. 미국 상무 통계에 따르면 2025년 11월의 내구재 주문은 전월비 +5.3%로, 시장 예상치 +4.0%를 상회했고 10월의 수정된 -2.1% 하락폭을 크게 만회했다. 운송을 제외한 내구재 주문은 +0.5%를 기록해 예상치 +0.3%를 웃돌았다. 또한 방위 및 항공기를 제외한 핵심 자본재(자본재 지출의 대체지표) 주문은 +0.7%로 예상치 +0.3%를 상회했다.
다만 하방 압력 요인도 동시에 작용했다.
도널드 트럼프 미국 대통령의 캐나다산 수입품에 대해 100% 관세 부과 위협
이 재차 제기되면서 무역 불확실성이 높아졌고, ICE(미국 이민단속국) 자금 문제로 인해 일부 상원 민주당이 정부 예산안 통과를 차단하겠다고 경고하면서 연방정부의 부분적 셧다운(repeat: 부분적 정부 셧다운) 가능성이 커졌다. 또한 그린란드 관련 우려와 최근 미국을 횡단한 대형 폭풍으로 인한 기업 및 여행 차질도 투자심리에 부담을 주었다.
달러와 귀금속은 상반된 흐름을 보였다. 달러 인덱스는 -0.5% 하락해 4개월 저점을 기록했으며, 이는 미국이 엔화를 부양하기 위해 일본과의 통화개입을 조정할 가능성에 대한 관측과 일치했다. 보도에 따르면 미 당국은 지난 금요일 시장 참여자들에게 달러/엔 환율을 점검한 것으로 알려졌는데, 이는 개입의 선행 신호일 수 있다. 달러 약세와 미·유럽 등 금융시장 불확실성의 결합으로 금·은 등 귀금속 가격은 다시 사상 최고치를 경신했고, 광산업종 주식에 대한 수요를 지지했다.
금리·채권 시장에서는 3월 만기 10년물 티노트(ZNH6)가 가격 기준으로 소폭 상승해 10년물 수익률은 4.211%(-1.4bp)로 하락했다. 10년 인플레이션 기대율은 소폭 상승(+0.5bp, 2.318%)했음에도 불구하고, 채권 가격은 견조하게 마감했다. 유럽에서도 10년 독일 분트 금리는 2.867%(-3.9bp), 10년 영국 길트 금리는 4.497%(-1.5bp)로 하락했다. 또한 시장의 금리선물(스왑)은 ECB(유럽중앙은행)가 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 보고 있다.
지표·연준 관련 추가 정보 및 용어 설명
내구재 주문(durable goods orders)은 통상 제조업의 설비투자와 기업 주문 상황을 반영하는 선행지표로, 항공기·기계 등 내구성(수년 이상 사용) 제품의 주문 변화를 측정한다. E-mini(이-미니) 선물은 대표 지수 선물의 축소형 계약으로 개인과 기관이 널리 활용한다. T-note(티노트)는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(특히 10년물)를 뜻하며, 수익률은 주식·채권·외환시장 전반에 영향을 미친다. 스왑(swap) 시장의 가격은 시장참가자가 특정 시점에 금리변동을 어떻게 예상하는지를 반영한다.
기업·섹터별 동향에서는 빅테크로 불리는 Magnificent Seven의 등락이 엇갈렸다. 애플(AAPL)과 메타(META)는 2% 이상의 상승을 이끌었으나, 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락했다. 광산업종에서는 금·은 가격 신기록에 힘입어 앵글로골드 애산티(AU), 뉴몬트(NEM), 프리포트 맥모란(FCX)이 +1% 이상 상승했으나, 헥라(HL)는 -5% 이상, 코어 머이닝(CDE)은 -2% 이상 하락했다.
개별 종목 뉴스로는 지분 인수·투자 소식이 시장에 영향을 미쳤다. Allied Gold(AAUC)는 Zijin Gold International의 인수 소식에 +4% 이상 상승했다. CoreWeave(CRWV)는 엔비디아의 추가 20억 달러 투자 소식에 +6% 랠리를 기록했고, USA Rare Earth Inc(USAR)는 미 정부가 전략적 지분을 취득할 것이라는 보도에 거의 +8% 급등했다. 이로 인해 Niocorp(NB), Critical Minerals(CRML), MP Materials(MP) 등 희토류 관련 종목들도 동반 강세를 보였다. 반면 Revolution Medicines(RVMD)는 월스트리트저널 보도로 머크(Merck)가 인수 협상을 종료했다는 소식에 -16% 이상 급락했다.
애널리스트 업그레이드·하향도 주가에 영향을 미쳤다. Cisco Systems(CSCO)는 Evercore ISI의 아웃퍼폼(Outperform) 상향 조정에 +3% 이상 상승했고, Cognizant(CTSH)은 도이체방크의 매수 상향으로 +1% 이상 올랐다.
실적 시즌과 향후 일정
현재 4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 이번 주에만 S&P 500 구성종목 중 102개사가 실적 발표 예정이다. 지금까지 보고를 마친 S&P 500 기업 64곳 중 78%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망하며, 이 중 거대 기술주인 이른바 Magnificent Seven을 제외하면 증가율은 +4.6%로 추정하고 있다.
예정된 주요 실적(2026년 1월 27일 발표)
NextEra Energy Inc(NEE), United Parcel Service(UPS), Boeing Co(BA), PACCAR(PCAR), UnitedHealth Group(UNH), RTX Corp(RTX), Roper Technologies(ROP), Synchrony Financial(SYF), Sysco Corp(SYY), Northrop Grumman(NOC), HCA Healthcare(HCA), Kimberly-Clark(KMB), General Motors(GM), Invesco Ltd(IVZ), Union Pacific(UNP), Seagate Technology(STX), F5 Inc(FFIV), Packaging Corp of America(PKG), PPG Industries(PPG), Texas Instruments(TXN), BXP Inc(BXP) 등이 이날 실적을 발표할 예정이다.
연준(FOMC) 전망과 시장의 기대도 핵심 변수다. 이번 주 화·수요일(1월 27~28일) 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서는 금리 동결이 가장 유력하다. 시장은 이번 회의에서 -25bp(0.25%)의 금리 인하 가능성을 사실상 3% 정도로 낮게 보고 있다(시장가격 반영치). 다만 연준의 금리동결 여부와 향후 통화정책 전망은 트럼프 대통령의 추가적 금리인하 압박 가능성과 맞물려 정치적 불확실성을 수반한다.
해외 시장 및 종합적 영향 전망
해외 증시는 혼조세였다. 유로스톡스50은 +0.22% 상승, 상하이 종합지수는 -0.09% 하락, 일본 닛케이지수는 -1.79%로 하락 마감했다. 전반적으로는 미국·글로벌 경기의 회복 가능성을 시사하는 경제지표와 일부 정치·무역 리스크가 상충하며 변동성이 확대되는 양상이다.
정책·시장 파급력에 대한 분석
단기적으로는 내구재 주문의 강한 반등과 금리 하락이 주식시장에 우호적 요인으로 작용할 가능성이 크다. 특히 내구재 주문의 회복은 기업의 설비투자 확대 기대를 높여 산업재·자본재 관련주에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 반면 트럼프 행정부의 관세 위협과 정부 예산 갈등은 무역·정책 리스크를 키워 글로벌 공급망과 무역의 불확실성을 증대시키며 투자 심리를 위축시킬 소지가 있다.
중기적 관점에서 연준의 금리정책 스탠스가 명확히 금리 동결·긴축 완화 쪽으로 기울 경우 달러 약세가 지속되고, 이는 원자재·귀금속 가격을 추가로 밀어올려 관련 광산업종과 원자재 기업에 유리하게 작용할 수 있다. 반대로 정치·무역 리스크가 심화되어 글로벌 성장 기대가 꺾이면 경기 민감주의 낙폭은 확대될 수 있다. 따라서 투자자들은 이번 주 발표될 다수의 대형 기업 실적과 FOMC 결과를 주의 깊게 모니터링해야 한다.
투자 실무적 시사점
포트폴리오 관점에서는 금리 민감도와 경기 민감도를 동시에 점검할 필요가 있다. 금리 하락과 내구재 지표 개선은 성장·가치주 모두에 단기적 지지 요인이나, 관세·정치 리스크는 특정 섹터(예: 자동차·운송·소재)에 차별적 타격을 줄 수 있으므로 섹터별 노출을 재검토하는 것이 바람직하다. 또한 달러 약세 장기화 시 원자재·신흥국 자산의 상대적 매력이 높아질 수 있다.
참고: 본 보도는 2026년 1월 27일 Barchart 보도를 토대로 작성되었으며, 기재된 수치와 일정은 보도 시점의 정보를 반영한다.
