시큐리티 페더럴(Security Federal Corp., OTC: SFDL)이 2025회계연도 2분기 실적을 발표하며 주당순이익(EPS·GAAP 기준)이 전년 동기 대비 13.6% 증가한 0.75달러를 기록했다고 밝혔다. 이로써 순이익(보통주주 귀속 기준)은 240만 달러로 11.6% 늘어났다.
2025년 7월 31일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이번 실적은 총대출 잔액이 소폭 감소했음에도 순이자이익(11.1% 증가)이 견조하게 성장한 결과다. 다만 우선주 배당이 급증하면서 보통주주에게 귀속되는 이익 증가폭은 제한됐다.
주요 실적 지표
• EPS(GAAP): 0.75달러(전년 0.66달러)
• 순이익(보통주주 귀속): 240만 달러(전년 213만 달러)
• 순이자이익: 1,130만 달러(전년 1,020만 달러)
• 비이자이익: 260만 달러(전년 245만 달러)
• 비이자비용: 1,040만 달러(전년 970만 달러)
• 총자산(기말): 16억 3,000만 달러(전년 15억 4,000만 달러)
은행 개요 및 사업 모델
시큐리티 페더럴은 사우스캐롤라이나·조지아 지역 19개 지점을 기반으로 소매·상업금융 서비스를 제공하는 지역 커뮤니티 은행이다. 예금 수신을 통해 자금을 조달하고, 상업용·주택담보·건설·소비자 대출을 공급해 이자와 수수료를 창출한다.
특히 이 은행은 커뮤니티 개발 금융기관(CDFI)으로 지정돼 있다. CDFI는 저·중소득층 지역에 대한 대출 및 금융 서비스를 확대하도록 연방정부가 인증한 기관으로, 관련 보조금과 규제 혜택을 받을 수 있다. 동시에 사회적 책임과 지역경제 기여라는 추가적 책무도 따른다.
2분기 상세 실적 분석
전년 대비 순이자이익이 11.1% 증가한 배경에는 대출 이자수익 확대와 차입 감소에 따른 이자 비용 절감이 있다. 미 연준 차입금 상환으로 순이자마진이 유지됐으며, 투자증권 이자수익 감소분을 대출이자수익이 상쇄했다.
비이자이익은 5.7% 늘었다. 다세대 임대용 부동산 매입으로 임대수익이 높아졌고, 토지 매각에서 소폭 이익이 발생했다. 이는 향후 신규 지점 개설을 통한 네트워크 확장을 시사한다.
비이자비용은 7.2% 증가했다. 인건비·복리후생·점포임차료·직불카드 수수료·IT 투자 등이 주요 원인이다. 고정비 증가는 향후 비용 효율성 관리 과제로 지적된다.
우선주 배당의 영향
우선주 배당금은 41만 5,000달러로 전년(9만 7,000달러)의 4배를 넘었다. 누계 기준으로도 83만 달러를 기록해 보통주주 귀속 이익을 감소시켰다. 우선주 배당은 선순위로 지급되므로 이익 성장에도 불구하고 주당순이익 개선 폭이 다소 제한된 것이다.
건전성 지표 및 자본 여력
대출 자산 건전성은 개선세를 보였다. 부실자산 비율은 총자산 대비 0.37%(5.95백만 달러)로 2024년 말 0.47%에서 하락했다. 대손충당금은 총대출의 2.00%로 소폭 증가했다.
총 위험가중자본비율은 20.46%로 규제 최소치(10.5% 이상)를 크게 상회한다. 이에 따라 대출 확대나 잠재적 손실 흡수 등 전략적 선택의 폭이 넓다. 보통주당 장부가치는 34.02달러로 연초 31.21달러 대비 상승했다.
향후 전망 및 투자 포인트
경영진은 2025 회계연도 하반기에 대한 구체적 가이던스를 제공하지 않았다. 대신 거시경제·금리·규제·경쟁·환경 위험 등 일반적 리스크 요인만 언급했다. 이에 따라 투자자들은 대출 성장세 회복 여부, 비이자비용 증가 추이, 우선주 배당이익 영향 등을 중점적으로 모니터링할 필요가 있다.
견조한 자본력과 개선된 신용지표는 은행의 재무적 유연성을 뒷받침하지만, 이 같은 강점을 실제 성장과 수익 확대로 전환할 수 있을지는 경영진 역량에 달려 있다.
용어 설명
EPS(주당순이익)은 기업의 순이익을 발행주식 수로 나눈 값으로, 주주가 지분 1주당 얼마를 벌었는지를 보여주는 대표적인 수익성 지표다.
CDFI(Certified Community Development Financial Institution)는 미 재무부 산하 기관이 인증한 금융기관으로, 저소득층 및 소외지역에 대한 대출·투자를 장려하기 위해 설계된 제도다. 보조금, 세제 혜택, 규제 완화 등의 혜택이 따라오지만, 지역사회 개발 목표 달성 의무도 부여된다.
순이자이익(Net Interest Income)은 은행이 대출·투자 등에서 얻는 이자수익에서 예금·차입 등 이자비용을 뺀 금액이다. 은행의 핵심 수익원으로, 금리 환경과 자산·부채 구성에 큰 영향을 받는다.
ⓒ 2025, 해당 기사 내용은 시큐리티 페더럴이 2025년 7월 30일 발표한 공식 실적 자료에 기반하며, 추가적인 전망치는 포함돼 있지 않다.
