옥수수 선물 가격은 수요일에 대부분의 계약에서 2~3센트 상승으로 거래됐다. CmdtyView의 전국 평균 현물 옥수수(Cash Corn) 가격은 2.5센트 상승한 $4.06 1/2였다. 시장은 이날 조기 마감하고 목요일에는 크리스마스로 휴장하며, 금요일 중부시각(CST) 오전 8시 30분에 정규 거래를 재개한다.
2025년 12월 25일, Barchart(바차트)의 보도에 따르면, 수출판매(Export Sales) 자료 상으로는 12월 11일 기준 총 옥수수 수출 약정량이 47.579 MMT로 집계됐다. 이는 전년 동기 대비 31% 증가한 수치이며, 미 농무부(USDA)의 기록적 전망치의 59%에 해당해 통상적인 판매 페이스인 평균 57%에 부합하는 수준이다. 실제 선적(배송)은 전망치의 28%로, 5년 평균인 19%를 상회한다.
파생상품 포지션(Commitment of Traders) 동향에서는, 미 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 12월 16일로 끝난 주간 보고서에서 옥수수 선물 및 옵션의 투기성 트레이더들이 순매수(넷 롱)로 전환해 52,672 계약의 순롱 포지션을 보였다고 나타났다. 같은 주에는 신규 매도(쇼트)와 매수 감소가 섞이면서 결국 62,390 계약의 순쇼트로 이동했던 움직임이 관찰됐다.
한편, 부에노스아이레스 곡물거래소(Buenos Aires Grain Exchange)는 아르헨티나 옥수수 파종률을 77.7%로 추정하며 이는 통상보다 앞선 진전이라고 평가했다. 아르헨티나 작물의 생육 상태는 87%가 양호~우수(good/excellent)로 판정돼 전년도의 38%보다 크게 개선됐다.
계약별 시세는 다음과 같다:
2026년 3월물(Mar 26)은 $4.50, 근월물(Nearby Cash)은 $4.06 1/2, 2026년 5월물(May 26)은 $4.58 1/4, 2026년 7월물(Jul 26)은 $4.64로 각각 2~3센트대의 상승을 기록했다.
전문용어 설명
다음은 기사 내 자주 사용된 전문용어에 대한 간단한 설명이다.
MMT는 Million Metric Tons(백만 메트릭톤)의 약자로 곡물과 같은 원자재의 물량을 재는 단위다. Cash Corn(현물 옥수수)는 선물 만기가 아니라 실제 현물 시장에서 거래되는 옥수수 가격을 의미한다. CFTC의 Commitment of Traders(COT) 보고서는 파생상품 시장에서 기관과 투기자들이 보유한 포지션(롱·숏)을 집계해 공개하는 보고서로, 시장의 포지셔닝(매수·매도 성향)을 파악하는 데 유용하다. 순롱(넷 롱)은 매수 포지션이 매도 포지션보다 많은 상태, 순쇼트(넷 쇼트)는 그 반대를 말한다.
공시 및 면책
기사 작성 시점에서 Austin Schroeder는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 투자 판단을 위한 최종 근거로 사용하기 전에 추가 검증이 필요하다.
시장 영향과 향후 전망
단기적으로는 수출 약정량 증가과 선적(배송) 비중 확대가 옥수수 가격을 지지하는 요인이다. 수출 약정량이 USDA의 연간 전망치 대비 이미 59%에 달한 점은, 연간 수요 측면에서의 강세 신호로 해석될 수 있다. 반면에 아르헨티나의 파종 진전(77.7%)과 작물 상태 개선(87% 양호/우수)은 남반구 공급 여건이 호전되고 있음을 시사해 가격 상승을 제한하는 요인으로 작용할 가능성이 있다.
포지셔닝 측면에서는 CFTC 보고서상 투기자들이 다시 순롱으로 전환한 점이 가격 상승을 촉진할 수 있으나, 같은 기간에 단기적으로 순쇼트로 이동했던 전환 이력이 있어 변동성 확대에 대한 경계가 필요하다. 만약 향후 몇 주간에도 수출 선적이 현재 페이스를 유지하거나 가속화되면 옥수수 가격은 추가 상승 압력을 받을 가능성이 크다. 반대로 남미의 수확 호조가 계속되고 글로벌 재고가 상향 조정될 경우 가격은 상단을 제한받을 수 있다.
실무적 시사점
농업 관련 기업과 거래자는 수출 선적 데이터와 CFTC 포지셔닝 보고서를 정기적으로 모니터링할 필요가 있다. 또한 계절적 요인과 남반구 기상 상황(특히 아르헨티나의 파종 및 생육 지표)을 주시해야 한다. 단기 매매 관점에서는 조기 마감과 연휴로 인한 유동성 축소를 감안해 포지션 크기 관리와 리스크 통제를 강화하는 것이 바람직하다.
