미국 주요 지수가 소프트웨어주와 신용카드사 약세에 1월 13일(현지시간) 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 -0.19%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.80%, 나스닥100 지수는 -0.18%로 각각 장을 마쳤다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
2026년 1월 14일, Barchart(바차트)의 보도에 따르면, 증시는 장초반 상승분을 반납하며 하락 전환했다. 이틀 연속 주요 약세 요인은 두 가지로 요약된다. 첫째, AI 스타트업 Anthropic이 코딩을 넘어 보다 폭넓은 업무용 도구 미리보기(preview)를 공개하면서 소프트웨어주가 매도세에 휘말렸다. 둘째,
“신용카드 대출업체들이 1년간 금리를 10%로 제한하지 않으면 ‘법 위반(in violation of the law)’이 될 것”
이라고 도널드 트럼프 대통령이 발언하면서 신용카드 업종이 이틀 연속 크게 하락해 전반적인 시장 약세를 촉발했다.
지수 및 섹터별 주요 동향을 살펴보면, 소프트웨어 관련 대형 종목들이 큰 폭으로 하락했다. 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 -7% 이상 급락하며 S&P500과 다우의 최대 낙폭주였고, 어도비(ADBE) -5%대, 인튜이트(INTU) -4%대, 워크데이(WDAY)와 서비스나우(NOW) -3%대, 오토데스크(ADSK) -2%대, 마이크로소프트(MSFT)도 -1%대 하락했다. 신용카드 업종에서는 비자(V)가 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 JP모간체이스(JPM)도 -3%대 하락했다.
2026년 1월 미국 소비자물가 등 경제지표와 관련한 시장 반응도 있었다. 12월 미국 소비자물가(CPI)는 전년비 +2.7%로 11월과 동일했고, 근원 CPI(식료품·에너지 제외)도 전년비 +2.6%로 11월과 같은 수준으로 예상치(+2.7%)보다 소폭 낮았다. 이러한 결과는 물가 우려를 다소 완화시키며 장중 채권과 일부 주식에 긍정적 재료로 작용했다.
원유·에너지 섹터는 지정학적 리스크로 상승했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 2% 이상 상승해 2.25개월 만의 고점을 기록했고, 이는 미국의 대(對)이란 압박 강화(트럼프 대통령의 대이란 제재·관세 관련 발표)와 러시아 흑해 연안 카스피안 파이프라인 컨소시엄 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격으로 터미널의 원유 적재가 거의 절반 수준(약 900,000 배럴/일)으로 줄어든 영향이 반영된 결과다.
채권시장에서는 3월 만기 10년 국채선물(ZNH6)이 장중 소폭 상승(+4틱)하며 10년물 금리는 -0.8bp 하락한 4.167%로 마감했다. 근원 CPI가 예상보다 낮게 나오자 국채 수요가 견조했고, 재무부의 200억 달러 규모의 20년물 T-본드 경매에 대한 수요가 강하게 나타나 bid-to-cover(응찰비율) 2.42를 기록하며 10경매 평균 2.36을 상회했다는 점이 채권 매수세를 지지했다.
연방준비제도(Fed) 관련 리스크가 시장의 부담으로 남아있다. 전일(월요일) 제롬 파월 연준 의장이 의회 증언(연방준비은행 본부 리모델링 관련)과 관련해 법무부가 형사 기소 위협을 받고 있다고 언급하면서 연준의 독립성에 대한 우려가 확산됐다. 이와 동시에 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)이 미국 경제가 잠재성장률을 상회하는 강한 흐름을 보이고 있어 연준이 완화적 태도를 취할 필요가 없고 바람직하지 않다는 발언을 내놓아 채권금리에 부담이 되기도 했다.
국제 금융시장 요약도 엇갈렸다. 유로스톡스50은 사상 최고치를 경신하며 +0.22% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 최고점에서 하락해 -0.64%로 마감했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +3.10% 급등했다.
기업별 핵심 재료로는 다음과 같은 점들이 관찰됐다. 트라비어 테라퓨틱스(TVTX)는 희귀 신장질환 치료제의 임상적 유효성에 대해 FDA가 명확화 요청을 했다는 공시로 -14% 이상 급락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 골드만삭스가 ‘매도’로 커버리지를 개시하며 -4% 이상 하락했다. 한편 모더나(MRNA)는 보건부의 최근 어린이 백신 일정 개정에 반발하는 의료단체들이 법적 대응을 예고하면서 +17% 이상 급등해 백신주를 주도했다.
상세 일정 및 지표 전망으로 이번 주 시장은 경제지표와 연준 관련 추가 뉴스에 주목한다. 수요일(현지시간)에는 11월 PPI(최종수요)가 전년비 +2.7%로 예상되며, 근원 PPI도 +2.7%로 전망된다. 11월 소매판매는 전월비 +0.5%(+0.4% ex-자동차)로 예상되며, 12월 기존주택 판매는 전월비 +2.2%로 422만 건이 될 것으로 보인다. 또한 수요일에는 대법원이 트럼프 대통령의 관세 합법성에 대한 판결을 내릴 가능성이 있다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 +7,000명 증가해 215,000건이 될 것으로 예상되고, 1월 엠파이어 제조업 조사치는 +4.9에서 1.0으로 오를 것으로 보인다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1%로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장 지수는 +1p 상승해 40을 기록할 전망이다.
실적 시즌 및 수익 전망도 이번 주 핵심 변수다. 분기 실적은 이번 주부터 은행권을 필두로 발표가 시작된다(예: 뱅크오브아메리카, 시티그룹, 웰스파고; 일자: 2026-01-14). 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 Q4 수익은 전년동기대비 +8.4% 증가가 기대되며, ‘매그니피센트 세븐'(Magnificent Seven) 같은 초대형 기술주를 제외하면 Q4 수익 증가율은 +4.6%로 예상된다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(1월 27-28일)에서 -25bp 금리 인하 확률을 약 3%로 계산하고 있다.
전문적 해석 및 향후 전망을 정리하면 다음과 같다. 첫째, 소프트웨어주 약세는 Anthropic의 도구 공개에 따른 시장의 경쟁 심화 우려에서 비롯됐다. AI 관련 신제품·서비스 발표는 해당 기업의 수익성 전망을 재평가하게 하며, 투자자들이 기존 대형 소프트웨어 기업의 성장 여력을 재검토하는 계기가 된다. 둘째, 트럼프 대통령의 신용카드 금리 제한 발언은 규제 리스크를 부각시켜 카드사·은행주에 직접적인 하방 압력을 가한다. 만약 실제 입법 또는 규제 집행 가능성이 높아질 경우 금융권의 이익률과 신용비용 구조에 실질적 변화를 초래할 수 있다. 셋째, 물가 지표가 예상보다 온건하게 나오면서 단기적으로는 채권 금리와 주식시장 변동성이 일부 완화될 수 있으나, 연준의 독립성 논란과 연계된 정치적 리스크는 장기적 불확실성으로 남아 있다.
투자자 관점의 시사점으로는 다음을 제시한다. 단기적으로는 기술주와 금융주 중심의 변동성이 지속될 가능성이 크므로 포트폴리오의 섹터 분산이 중요하다. 에너지 섹터는 지정학적 리스크 영향으로 방어적 포지션이 가능하나 유가 급등이 인플레이션 재점화를 촉발할 경우 연준의 통화정책 경로에 재차 영향을 줄 수 있다. 또한 채권시장의 응찰강도(예: 20년물 응찰비율 2.42)와 금리 흐름을 주시하여 금리 민감 자산의 리스크 관리를 병행해야 한다.
용어 설명: E-mini S&P 선물은 S&P500 지수를 기초로 거래되는 소형 선물계약이고, 근원 CPI는 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로 물가의 기저 추세를 파악하기 위한 지표다. bid-to-cover(응찰비율)은 경매에서의 전체 응찰액 대비 낙찰 비율로 낮을수록 수요가 약하다는 신호이고, T-note는 미국 국채(특히 10년물 등)를 가리킨다.
주요 수치 요약: S&P500 -0.19%, 다우 -0.80%, 나스닥100 -0.18%; 10년물 금리 4.167%(-0.8bp); WTI 유가 +2%대(2.25개월 최고); 20년물 T-본드 응찰비율 2.42; 12월 CPI y/y +2.7%, 근원 CPI y/y +2.6%; 연준의 -25bp 인하 확률 3% 등.
공시 및 면책: 기사에 인용된 기업 실적·전망·애널리스트 리포트·입찰 수치 등은 해당 기관이 발표한 자료를 기반으로 정리한 것이다. 원문 기사 저자 Rich Asplund는 본 기사 게재일에 해당 종목들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다고 밝혔다.
향후 투자자들은 다가오는 경제지표 및 연준 관련 발언, 실적 시즌의 실제 결과를 면밀히 관찰하면서 포트폴리오 리스크 관리에 주력해야 할 것이다. 특히 규제 리스크(신용카드 금리 제한 가능성)와 AI 경쟁 심화가 기업이익에 미칠 장단기적 영향을 꼼꼼히 분석할 필요가 있다.
