미국 주요 지수가 1월 13일(현지시간) 혼조를 보이며 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.19%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.80%로 내렸으며, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -0.18%로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
2026년 1월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가는 장 초반의 상승분을 반납하고 하락 전환했다. 소프트웨어 업종이 AI 스타트업 Anthropic의 새로운 도구(코딩을 넘어서는 업무 전반을 겨냥한 프리뷰 공개) 발표 이후 매도세에 휘말렸고, 신용카드사들은 도널드 트럼프 대통령의 금리 상한 발언(1년간 카드 이자율을 10%로 상한하지 않으면 ‘법 위반’이 될 수 있다는 발언) 영향으로 이틀 연속 하락하며 지수 약세를 부추겼다.
물가 지표 완화와 유가 상승이 엇갈린 영향을 미쳤다. 미국의 12월 근원 소비자물가지수(Core CPI)는 전월과 같은 연율 +2.6%로 예상(연율 +2.7%)보다 소폭 낮게 나와 인플레이션 우려를 다소 완화했다. 이 영향으로 장중 국채와 일부 방어주가 강세를 보였고, 반면 WTI 현물유가는 +2% 이상 상승해 2.25개월 만의 고점으로 올랐다. 유가 상승 배경으로는 미국의 이란 관련 압박 강도 확대(트럼프 대통령의 이란과 ‘거래하는’ 국가 상품에 대한 25% 관세 발표)와 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 적하량이 거의 절반 수준인 약 일평균 90만 배럴(bpd)로 감소한 점이 지목됐다.
연방준비제도(Fed) 관련 불확실성도 지속적 부담이다. 제롬 파월 의장이 연방본부 리노베이션 관련 6월 의회 증언과 관련해 법무부가 형사 기소 위협을 언급했다는 발언 이후 연준의 독립성 논란이 재점화되며 월요일의 부담이 일부 이어졌다. 또한 세인트루이스 연은 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 미국 경제가 잠재 성장률을 상회하는 강한 상태이며, 연준이 완화적(stimulative) 태도를 취하는 것은 불필요하고 바람직하지 않다고 발언했다. 이 같은 매파적 발언은 채권 수요에 부정적으로 작용했다.
주요 경제 일정 및 전망으로 이번 주 시장의 포커스는 경제 지표와 연준 관련 추가 소식이다. 수요일(미국 시간)에는 11월 생산자물가지수(PPI, 최종 수요)가 연율 +2.7%로 예상되며, 11월 근원 PPI도 연율 +2.7%로 집계될 전망이다. 같은 날 11월 소매판매는 전월비 +0.5% 증가, 자동차 제외 기준으로는 +0.4%로 예상된다. 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2%로 422만 건 수준이 관측된다. 또한 연방대법원은 수요일에 트럼프 대통령의 관세 합법성에 대해 판결할 가능성이 있다. 목요일에는 주간 실업수당 신규청구건수가 21만5천 건(+7,000)으로 소폭 증가할 전망이며, 1월 엠파이어 제조업지수는 1.0(전주 대비 +4.9)로 집계될 것으로 예상된다. 금요일에는 12월 산업생산이 전월비 -0.1%로 둔화할 것으로 보인다. 1월 NAHB 주택시장지수는 40(+1)로 소폭 개선 전망이다.
실적 시즌과 전망도 이번 주 주목 대상이다. 이번 주 은행권을 시작으로 4분기 실적 발표가 본격화된다(1월 14일 도날짜: Bank of America Corp(BAC), Citigroup Inc(C), Wells Fargo & Co(WFC)). 블룸버그 인텔리전스 자료에 따르면 S&P 500의 4분기 실적 성장률은 전년대비 +8.4%로 예상되며, 매그니피슨트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주들을 제외하면 +4.6%의 증가가 예상된다. 시장은 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 3%로 평가하고 있다.
해외 증시 동향은 엇갈렸다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치를 경신하며 +0.22% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수(Shanghai Composite)는 10.5년 만의 고점에서 하락해 -0.64%를 기록했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치를 갱신하며 +3.10% 크게 상승했다.
금리 및 채권시장
3월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)는 전일 대비 +4틱 상승 마감했고, 10년물 금리는 4.167%(-0.8bp)로 소폭 하락했다. 장중에는 12월 근원 CPI가 예상보다 낮게 나오며 금리 하락폭을 확대했으나, 연준 독립성 논란과 무살렘의 매파적 발언 등은 장초반 채권을 약세로 출발시켰다. 이날 미국 재무부의 200억 달러 규모 20년물 채권 경매는 bid-to-cover(입찰대비 낙찰비율) 2.42를 기록하며 10경매 평균 2.36을 상회하는 수요를 보였다. 이는 특정 구간에서의 채권 수요가 견조했음을 시사한다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트금리는 2.847%(+0.7bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.398%(+2.5bp)로 움직였다. 스왑 시장은 ECB의 2월 5일 회의에서의 +25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 1%로 반영하고 있다.
전문 용어 설명
본 기사에 등장하는 몇몇 금융용어는 일반 독자에게 생소할 수 있어 간단히 설명한다. E-mini 선물은 기준지수(예: S&P 500)의 축소형 선물계약으로 개인 투자자들의 거래 접근성을 높인 상품이다. Core CPI(근원 소비자물가지수)는 식품 및 에너지 가격을 제외한 물가 상승률로, 일시적 변동성이 큰 항목을 제외해 기조적인 인플레이션 흐름을 보려는 지표다. Bid-to-cover 비율은 채권 경매에서 신청된 총 입찰액 대비 실제 낙찰액의 비율로, 수치가 클수록 수요가 강했음을 의미한다. Basis point(bp, 기본점)는 금리 측정 단위로 1bp는 0.01%포인트다.
미국 업종 및 종목별 주요 동향
이번 장에서는 소프트웨어주의 낙폭이 두드러졌다. AI 스타트업 Anthropic의 새 툴 공개 이후 소프트웨어 기업들이 전반적으로 매도 우위를 보였으며, 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 -7% 이상 하락해 S&P 500과 다우에서 가장 큰 낙폭을 기록했다. 어도비(ADBE)는 -5% 이상, 인튜이트(INTU)는 -4% 이상 하락했고, 워크데이(WDAY)와 서비스나우(NOW)는 -3% 이상, 오토데스크(ADSK)는 -2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 -1% 이상 떨어졌다.
신용카드 및 금융주는 도널드 트럼프 대통령의 발언에 민감하게 반응했다. 비자(V)는 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 JP모건체이스(JPM)는 -3% 이상 하락했다. 이는 정책적 규제 가능성이 실적 및 밸류에이션에 즉각적 리스크로 반영된 사례다.
개별 이슈로는 트래버 테라퓨틱스(TVTX)가 희귀 신장질환 치료제의 임상적 유효성 관련 FDA의 추가 질의로 -14% 이상 급락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 골드만삭스의 ‘매도’ 커버리지 개시로 -4% 이상 하락했다. 반면 모더나(MRNA)는 백신 스케줄 관련 법적 논쟁 속에서 +17% 이상 급등해 S&P 500의 최고 상승 종목이었고, 인텔(INTC)과 AMD(AMD)는 각각 KeyBanc의 업그레이드로 +7% 이상, +6% 이상 상승하며 나스닥100의 시가총액 상위주를 견인했다.
실적·업황 개선 신호로는 레비티(RVTY)의 예비 4분기 매출이 7억7,200만 달러로 컨센서스(7억5,69만 달러)를 상회한 점, 칼딘널 헬스(CAH)의 연간 조정 EPS 상향(최소 $10.00)을 제시한 점 등이 확인됐다.
시장 영향 분석 및 전망
이번 장세는 단기적으론 정책 리스크(정치권의 규제 발언)와 기술 섹터의 경쟁 환경 변화(AI 관련 신제품·서비스 발표)가 지수 변동성을 확대시키고 있음을 시사한다. 특히 트럼프 대통령의 신용카드 금리 상한 발언은 규제 불확실성을 증폭시켜 금융주와 카드사들의 단기 실적 모멘텀에 악영향을 줄 수 있다. 규제 이슈가 현실화될 경우 카드 수익성 감소와 대출·연체 관리 비용 증가로 이어질 가능성이 있어 금융 및 카드 관련 주가의 밸류에이션 압박이 장기화될 수 있다.
다만 12월 근원 CPI의 예상보다 낮은 수치는 연준의 정책 경로에 대한 불확실성을 일부 완화할 여지를 제공한다. 낮은 물가 압력은 채권 금리를 안정시키고 위험자산에 우호적이나, 연준의 독립성 논란과 일부 지역 연준 인사들의 매파적 발언은 정책의 일관성에 대한 의구심을 낳아 단기적 변동성 요인으로 남아 있다.
투자 관점에서 향후 며칠간 나올 PPI·소매판매·기타 고용·주택 지표는 연준의 금리 방향성뿐 아니라 섹터별 수익성 가이던스(특히 은행·신용카드사)에 큰 영향을 줄 것으로 판단된다. 만약 연속적으로 물가 지표가 완화된다면 시장은 장기채 금리 하락과 성장주에 대한 선호 회복을 기대할 수 있으나, 지정학적 리스크(이란 관련 제재·무역 관세) 및 기술 경쟁 심화는 기술주 내부의 리레이팅(밸류에이션 변동)을 촉발할 수 있다.
결론적으로 단기적으로는 정책 리스크와 AI 기술 경쟁·지정학적 긴장이 변동성을 높이는 요인이며, 중기적으론 물가 흐름과 연준의 정책 스탠스가 주식·채권 시장의 방향을 결정할 가능성이 크다. 투자자는 기업별 펀더멘털과 정책 리스크를 면밀히 점검하면서 포지션을 조정할 필요가 있다.
참고: 기사 작성 및 공시
해당 기사 내용은 2026년 1월 14일자 Barchart 보도(작성자: Rich Asplund)를 기반으로 요약·번역한 것이다. 원문 작성 시점 기준 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았음을 공시했다. 본문에 포함된 수치와 전망은 발표 시점의 시장 데이터 및 애널리스트·기관의 예상치를 바탕으로 설명한 것으로, 투자 판단의 참고용이며 투자 권유를 위한 정보가 아니다.
