미국 주요 주가지수가 소프트웨어주와 신용카드업체의 약세로 하락 마감했다. S&P 500 지수와 나스닥 및 다우지수가 모두 장중 상승분을 반납하며 약세로 전환했다는 것이 이날 시장의 핵심 흐름이다.
2026년 1월 14일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 전일 대비 -0.19% 하락 마감했고, 다우 존스 산업평균지수는 -0.80% 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수는 -0.18% 하락 마감했다. 3월 E-마니 S&P 선물(ESH26)은 -0.22% 하락했고, 3월 E-마니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
주요 하락 요인으로는 두 가지가 강조된다. 첫째, AI 스타트업인 Anthropic이 코딩을 넘어 보다 광범위한 업무용 툴 미리보기를 공개하자 소프트웨어주에 대한 매물이 출현했다. 둘째, 도널드 트럼프 전 대통령의 발언으로 신용카드사들이 금리 상한을 강제당할 수 있다는 우려가 지속되며 관련 업종이 이틀 연속 하락해 전체 시장에 부담을 줬다.
“신용카드 대출업체가 1년간 금리를 10%로 제한하지 않으면 법을 위반하는 것”
시장 반응은 단기적 낙관과 불안이 교차했다. 미국의 12월 핵심 소비자물가지수(core CPI)가 예상보다 낮게 올라 인플레이션 우려가 완화되자 장초반 주가가 상승하기도 했으나, 소프트웨어주와 카드업종의 하방 압력에 의해 상승분이 소멸됐다. 또 원유가 상승하면서 에너지 관련주는 강세를 보였는데, WTI 원유가격이 2.25개월 최고 수준으로 올라 에너지주에 호재로 작용했다.
지정학적 요인도 원유 상승을 촉발했다. 미국이 이란과 거래하는 국가의 수입품에 대해 25% 관세를 발표하며 이란에 대한 압박을 강화했고, 러시아 흑해 연안 카스피안 파이프라인 콘소시엄(Caspian Pipeline Consortium) 단지 인근에서의 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 적재량이 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일로 감소했다.
연준 관련 불확실성도 시장의 하방 위험으로 작용했다. 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장이 연준 본부 리노베이션 관련 자신의 6월 증언과 관련해 법무부가 형사기소 위협을 언급했다고 한 발언이 전해지며 연준의 독립성에 대한 우려가 확산됐다. 이 영향으로 채권과 주식시장에 변동성이 높아졌다.
미국의 12월 소비자물가(CPI)는 전월과 동일하게 연율 기준으로 2.7%를 기록해 예상치 수준에 부합했다. 12월 핵심 CPI 역시 전월과 동일한 연율 2.6%로, 예상치인 2.7%보다 완만한 흐름을 보였다. 이와 별도로 미국의 10월 신규 주택판매는 전월 대비 -0.1% 하락한 연율 737,000건을 기록해 예상치인 715,000건을 상회했다.
연준 인사 발언으로는 세인트루이스 연은 총재 알베르토 무사렘(Alberto Musalem)이 미국 경제가 상당히 견조하며 잠재성장을 상회하는 성장세를 보일 것으로 전망한다고 언급했다. 무사렘 총재는 연준이 완화적 스탠스를 취하는 것은 불필요하고 바람직하지 않다고 발언해, 매파적 견해가 단기 금융시장에 영향을 미쳤다.
이번 주 시장의 주요 관심사는 경제지표와 연준 관련 새로운 뉴스다. 수요일에는 생산자물가지수(PPI)와 소매판매 지표, 기존주택판매가 발표될 예정이며 대법원은 트럼프 대통령의 관세 정책의 합헌성 여부에 대한 판결을 내릴 수도 있다. 목요일에는 신규실업수당 청구건수와 엠파이어 스테이트 제조업 지표가 발표되며, 금요일에는 12월 제조업 생산 및 주택시장 지표인 NAHB 지수가 공개될 예정이다.
실적 시즌은 이번 주 은행권 실적 공개로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 기업의 4분기 이익이 전년 대비 8.4% 증가할 것으로 예상했으며, 대형 기술주인 ‘매그니피센트 세븐’을 제외하면 4분기 이익이 4.6% 증가할 것으로 전망했다.
금리 기대 측면에서는 시장이 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 거의 반영하지 않고 있으며, 1월 회의에서의 금리 인하 가능성은 매우 낮게 평가되고 있다.
해외시장 동향에서는 유럽 주가지수가 혼조세를 보였다. Euro Stoxx 50은 사상 최고치로 상승해 +0.22% 마감했고, 중국 상하이 종합지수는 10.5년 최고치에서 하락해 -0.64%로 마감했다. 일본의 닛케이 225는 사상 최고치를 경신하며 +3.10% 급등 마감했다.
금리 및 국채 동향도 주목된다. 3월 만기 10년물 미국 T-노트(ZNH6)는 거래일 기준 4틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 4.167%로 -0.8bp 하락했다. 미국의 20년 입찰에서 총 220억 달러 규모의 국채가 발행됐고 입찰 수요 지표인 비드-투-커버(bid-to-cover) 비율은 2.42로 최근 10회 평균인 2.36를 상회해 강한 수요를 보였다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 독일 10년 분트 수익률은 2.847%로 +0.7bp 올랐고, 영국 10년 길트 수익률은 4.398%로 +2.5bp 상승했다. 스왑시장은 ECB의 다음 통화정책회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 1%로 평가하고 있다.
업종별·종목별 주요 흐름
소프트웨어 섹터는 Anthropic의 툴 공개 이후 매물이 집중되며 기술주의 하방을 주도했다. 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 -7% 이상 폭락해 S&P 500과 다우의 최대 하락 종목으로 기록됐다. 어도비(Adobe, ADBE)는 -5% 이상, 인트uit(Intuit, INTU)는 -4% 이상 하락했다. 이어 Workday(WDAY)와 ServiceNow(NOW)는 -3% 이상, Autodesk(ADSK)는 -2%, 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)는 -1% 이상 하락했다.
신용카드 업종은 트럼프 전 대통령의 발언 여파로 이틀 연속 큰 폭의 조정을 받았다. 비자(V)는 -4% 이상 하락했고 마스터카드(MA)와 JP모건 체이스(JPM)는 -3% 이상 하락 마감했다.
의약·생명공학 관련에서는 Travere Therapeutics(TVTX)가 FDA로부터 희귀 신장 질환 치료제의 임상적 효용을 명확히 할 것을 요청받았다는 소식에 -14% 이상 급락했다. 분석가들은 이 요청으로 승인 일정이 지연될 수 있다고 평가했다.
기타 개별 종목에서는 Super Micro Computer(SMCI)가 골드만삭스의 셀 커버리지 개시와 목표주가 제시에 따라 -4% 이상 하락했고, CRH Plc는 웰스파고의 등급 하향으로 -3% 이상 하락했다. Synopsys(SNPS)는 파이퍼샌들러의 등급 하향으로 -3% 이상 하락했다.
상대적으로 강세를 보인 종목으로는 백신 및 헬스케어 관련주들이 포함됐다. 모더나(Moderna, MRNA)는 여러 의료단체가 지난주 발표된 소아 예방접종 스케줄 개정에 반대하는 법적 조치를 준비한다는 소식에 +17% 이상 급등해 S&P 500의 최대 상승주가 됐다. 또한 옵션 케어 헬스(OPCH)는 TD 카윈의 긍정적 실적 전망에 따라 +8% 이상 상승했다.
반도체 및 장비주는 주요 은행의 업그레이드 영향으로 강한 모습을 보였다. 인텔(INTC)은 키뱅크의 업그레이드로 +7% 이상 상승했고, AMD 역시 키뱅크의 업그레이드로 +6% 이상 상승했다. 이밖에 실적 기대에 부응한 기업들인 Revvity, Albemarle, Cardinal Health, Huntington Ingalls 등은 모두 양호한 흐름을 보였다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 소프트웨어 섹터의 불안과 신용카드업종의 규제 리스크가 주식시장 변동성을 증대시킬 가능성이 크다. Anthropic과 같은 AI 회사의 신제품 발표는 소프트웨어 업종 내 경쟁 구도와 수익성 전망을 재평가하게 하며, 이는 밸류에이션 조정으로 이어질 수 있다. 또한 정치적 발언으로 인한 신용카드 금리 상한 논의는 카드사 수익성에 직접적 하방 압력을 가할 수 있으며, 대출 시장의 리스크 프리미엄 상승으로 이어질 경우 은행권 전반의 이익 전망이 악화될 가능성이 있다.
금융시장에서는 인플레이션 지표의 완화가 단기적으로는 채권 수익률 하락과 주가 상승 재료로 작용하지만, 연준의 독립성에 대한 우려와 연준 인사들의 매파적 발언은 금리 하향 기대를 제한한다. 이로 인해 채권과 주식 사이의 자금 재분배가 불안정하게 전개될 수 있으며, 투자자들은 지표 발표와 연준 관련 발언에 보다 민감하게 반응할 것이다.
중기적으로는 기업 실적 시즌에서의 결과가 시장 방향을 결정할 변수다. 블룸버그 인텔리전스의 예상처럼 기업 이익이 전년 대비 상승하면 기술주의 실적 모멘텀이 회복될 가능성이 있지만, 규제 리스크와 지정학적 긴장은 이익 추정치 하향을 유발할 수 있다. 따라서 포트폴리오 전략 측면에서는 업종별 리스크 관리와 이익 민감도가 높은 종목의 비중 조정이 필요하다.
용어 설명
핵심 소비자물가지수(core CPI)는 식품과 에너지를 제외한 물가 변동을 측정하며 중앙은행의 통화정책 판단에 중요한 지표다. E-마니(E-mini) 선물은 주요 지수를 소규모 단위로 거래할 수 있게 만든 선물계약으로 개인 및 기관의 위험관리 수단으로 활용된다. 비드-투-커버(bid-to-cover) 비율은 경매에서의 수요 강도를 나타내는 지표로 수치가 클수록 발행국채에 대한 투자자 수요가 강하다는 뜻이다.
향후 투자자 유의점
지표 발표와 연준 인사 발언, 지정학적 사건, 그리고 기업 실적이 당분간 시장 변동성의 주요 촉매가 될 것이다. 투자자들은 금리 민감도가 높은 금융주와 밸류에이션이 높은 기술주에 대해 리스크 관리를 강화하고, 물가 지표와 중앙은행 관련 뉴스 흐름을 면밀히 관찰할 필요가 있다. 단기 매매보다는 분산투자와 방어적 현금흐름을 보유한 종목 중심의 포트폴리오 구성 전략이 바람직하다.
이번 보도에서 언급된 주요 일정 및 실적
이날 발표된 실적 예정 기업으로는 Bank of America, Citigroup, Wells Fargo가 있으며, 이들 은행의 실적은 이번 분기 실적 시즌의 출발을 알릴 핵심 이벤트다.
기사 작성자 Rich Asplund는 보도 시점에 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔으며, 본문 내 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적임을 명시했다.
