미국 주요 지수가 소프트웨어와 신용카드 업종의 약세로 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 화요일 종가 기준 -0.19% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.80%로 마감했으며, 나스닥 100 지수는 -0.18% 하락했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
2026년 1월 14일, Barchart의 보도에 따르면 주식 지수는 장초반 상승세를 포기하고 하락 전환했다. 이는 AI 스타트업 Anthropic이 코딩을 넘어 더 넓은 업무 범위를 겨냥한 새로운 도구의 미리보기를 공개한 이후 소프트웨어 주식이 매도세를 보인 영향과, 대통령의 발언으로 인해 신용카드 업종이 이틀 연속 하락한 데 따른 것이다. 도널드 트럼프 전 대통령은 신용카드 발급사가 연이율 10%로 1년간 금리 상한을 두지 않으면 “법 위반”이 될 것이라고 발언해 관련 업종에 부담을 줬다.
같은 날 인플레이션(물가) 지표 완화 기대가 일시적으로 주식 상승을 이끌기도 했다. 미국의 12월 근원 소비자물가지수(core CPI)는 예상보다 적게 상승하면서 시장의 인플레이션 우려를 어느 정도 누그러뜨렸다. 또한 에너지 관련주는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 2% 이상 상승해 2.25개월 최고치로 치솟으면서 동반 상승했다. 지정학적 리스크가 원유 상승을 촉발했으며, 미 행정부가 이란과 거래하는 국가들에 대한 25% 관세를 발표하면서 대이란 압박을 강화한 점과, 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격으로 인해 해당 터미널의 원유 적재량이 거의 절반가량 줄어 하루 약 90만 배럴(bpd) 수준으로 감소한 점이 가격 상승요인으로 지목됐다.
시장에 남아 있는 리스크로는 연방준비제도(Fed) 독립성에 대한 우려가 지목된다. 연준 의장 제롬 파월은 연준 본부 리모델링 관련 6월 의회 증언과 관련해 법무부가 형사기소를 위협했다고 발언했고, 이에 따른 파급이 시장에 부담으로 작용했다. 이 발언은 연방기관 간 정치적 마찰 가능성을 부각시켜 시장의 불확실성을 키운 것으로 해석된다.
통계 면에서 미국의 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월비 +2.7%로 11월과 변동이 없었고, 12월 근원 CPI는 전년 동월비 +2.6%로 예상치 +2.7%보다 낮았다. 한편 미국의 10월 신규주택 판매는 전월 대비 -0.1%로 737,000건을 기록해 예상치 715,000건을 상회했다.
연준 인사 발언으로는 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)이 미국 경제가 상당히 견조하며 잠재성장률을 상회하는 성장이 예상된다고 말했고, 연준이 완화적 통화정책을 택하는 것은 불필요하고 권장되지 않는다고 발언해 시장의 완화 기대를 제약했다.
이번 주 시장의 주목 포인트는 경제지표와 연준 관련 소식이다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 확정치가 전년동월비 +2.7% 상승이 예상되며, 11월 핵심 PPI도 +2.7% 상승이 전망된다. 같은 날 11월 소매판매는 전월대비 +0.5% 증가, 자동차 제외 기준 +0.4% 증가가 예상된다. 또한 12월 기존주택 판매는 전월대비 +2.2% 증가하여 422만 건 수준으로 전망된다. 대법원은 수요일에 대통령의 관세(무역관세) 적법성에 대해 판결할 가능성이 있다. 목요일에는 주간 실업보험 신규청구건수가 +7,000명 증가한 215,000건으로 예상되며, 1월 엠파이어스테이트 제조업 지수는 1.0으로 +4.9포인트 상승이 점쳐진다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월대비 -0.1%로 소폭 감소할 것으로 보이고, 1월 NAHB(전미주택건설업협회) 주택시장지수는 40으로 +1포인트 오를 것으로 예상된다.
4분기 실적 시즌은 이번 주부터 은행권의 실적 발표로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 4분기 순이익은 전년동기 대비 +8.4% 증가가 예상된다. 단, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)이라 불리는 메가캡 기술주들을 제외하면 증가폭은 +4.6%로 낮아진다. 시장은 1월 27-28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 거의 반영하지 않고 있으며, 해당 확률을 약 3%로 보고 있다.
해외 증시 동향은 지역별로 엇갈렸다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치로 상승해 +0.22%로 마감했으나, 중국 상해종합지수는 10.5년 만의 고점에서 하락해 -0.64%로 마감했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +3.10% 급등 마감했다.
금리 및 채권에서는 3월물 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)가 화요일 +4틱 상승 마감했고 10년물 금리는 4.167%로 -0.8bp 하락했다. 이는 12월 근원 CPI가 예상보다 낮게 나오며 인플레이션 우려 완화가 채권에 우호적으로 작용한 결과다. 오후장에는 재무부의 200억 달러 규모 20년물 국채 입찰에서 Bid-to-cover 비율 2.42로 10회 평균 2.36을 상회하는 수요가 확인되자 추가 강세를 보였다.
반면 장초반 금리는 연준 독립성 우려와 세인트루이스 연은 총재의 매파적 발언 영향으로 일시적으로 상승 압력을 받았다. 유럽채권 수익률은 상승세를 보였으며 독일 10년물 분트 금리는 2.847%(+0.7bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.398%(+2.5bp)를 기록했다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 다음 통화정책회의(2월 5일)에서 +25bp 인상을 단행할 확률을 약 1%로 보고 있다.
종목별 움직임에서는 소프트웨어 업종이 Anthropic의 발표 이후 폭넓게 하락했다. 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 -7% 이상 하락해 S&P 500과 다우의 최대 낙폭 종목이 됐고, 어도비(Adobe, ADBE)는 -5% 이상, 인트uit(Intuit, INTU)는 -4% 이상 하락했다. 워크데이(Workday, WDAY)와 서비스나우(ServiceNow, NOW)는 -3% 이상의 낙폭을 보였고 오토데스크(Autodesk, ADSK)는 -2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)도 -1% 이상 하락했다.
신용카드·금융주는 대통령의 발언 여파로 이틀 연속 약세를 보였다. 비자(V)는 -4% 이상 하락했고 마스터카드(MA)와 JP모건체이스(JPM)는 -3% 이상 하락 마감했다.
제약·바이오와 기타 기업 뉴스로는 Travere Therapeutics(TVTX)가 희귀 신장 질환 치료제의 임상적 이득을 명확히 해달라는 FDA의 요청을 받았다는 소식에 -14% 이상 급락했다. 이는 FDA의 승인 시점에 지연 가능성을 시사하는 것으로 분석가들은 평가했다. 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 골드만삭스가 커버리지를 시작하며 매도 의견과 $26 목표주가를 제시하자 -4% 이상 하락했다.
기관 리포트·업종별 리레이팅에서는 CRH Plc가 웰스파고 증권의 하향 조정에 따라 -3% 이상 하락했고, 시놉시스(SNPS)는 파이퍼샌들러의 중립 하향으로 -3% 이상 하락했다. 칩토레(CMG)는 최고브랜드책임자(Chief Brand Officer)인 크리스 브랜트(Chris Brandt)의 사퇴 소식에 -2% 이상 하락했다.
기타 눈에 띄는 종목으로는 델타항공(DAL)이 연간 조정 EPS 전망치의 중간값이 컨센서스 하회하면서 -2% 이상 하락했으나, 모더나(MRNA)는 아동 예방접종 일정 변경에 대한 법적 도전 소식으로 +17% 이상 급등해 백신 관련주를 주도했다. 옵션케어헬스(OPCH)는 TD Cowen의 긍정적 전망으로 +8% 이상 상승했다. 인텔(INTC)과 AMD(Advanced Micro Devices)는 각각 키뱅크와 같은 기관의 상향 조정으로 +7% 이상와 +6% 이상 상승해 기술주의 희비가 엇갈렸다.
실적 발표(2026-01-14)로는 뱅크오브아메리카(BAC), 시티그룹(C), 웰스파고(WFC) 등이 이날 보고서를 발표할 예정으로, 이번 금융권 실적이 향후 시장 방향에 중요한 시사점을 줄 것으로 예상된다.
용어 설명
E-mini 선물은 대형 지수 선물의 소형화된 계약으로 개인 및 기관 투자자가 지수 변동에 대한 포지션을 보다 적은 자본으로 취할 수 있게 한 상품이다. 근원 CPI(core CPI)는 식품·에너지처럼 가격 변동성이 큰 항목을 제외한 소비자물가지수로, 중앙은행의 정책 판단에 중요한 기초 정보로 활용된다. Bid-to-cover 비율은 국채 입찰에서 수요 강도를 나타내는 지표로, 비율이 높을수록 입찰 수요가 강함을 의미한다. PPI는 생산자물가지수(Producer Price Index), NAHB는 전미주택건설업협회(National Association of Home Builders)를 뜻한다.
전문가적 분석 및 전망
단기적으로 이번 장세는 기술주, 특히 소프트웨어 섹터에 대한 조정 압력이 지속될 가능성이 있다. Anthropic의 도구 공개는 AI 경쟁구도의 확산을 시사하지만, 동시에 기존 소프트웨어 기업의 수익 기대치와 밸류에이션에 재검토를 촉발할 수 있다. 투자자들은 기술주 내에서 실적 대비 밸류에이션과 AI 상용화로 인한 실질적 수익 전환 속도를 재평가할 필요가 있다.
신용카드 업종의 경우 정치적 발언 하나로도 단기적인 주가 변동성이 커질 수 있음을 시사한다. 만약 규제 리스크가 구체적 법안이나 정책으로 확대된다면 해당 업종의 수익성 및 신용 비용 전망에 실질적 하방 리스크가 발생할 수 있다. 반면 이러한 발언이 실제 규제로 연결되지 않는 경우, 단기 조정은 매수 기회로 전환될 가능성도 존재한다. 따라서 투자자들은 규제 관련 뉴스의 전개와 입법 가능성, 그리고 카드사들의 금리 구조 및 포트폴리오 건전성을 면밀히 관찰해야 한다.
채권시장은 인플레이션 둔화 신호에 민감하게 반응하고 있으며, 재무부 입찰 수요가 견조하게 확인된 점은 중기적 금리 안정에 우호적이다. 그러나 연준의 독립성 관련 정치적 논란과 연준 인사들의 매파적 발언은 금리 변동성을 재차 높일 요인이므로, 포트폴리오 조정 시 금리 리스크 관리가 중요하다.
결론적으로 이번 주는 경제지표 발표와 은행권 실적이 연속적으로 예정되어 있어 단기적인 시장 방향성을 가를 중요한 분기점이다. 투자자 관점에서는 실적과 경제지표가 시사하는 성장·인플레이션의 흐름, 그리고 정치·지정학적 요인이 결합해 섹터별 리레이팅(재평가)을 촉발할 가능성에 대비하는 것이 합리적이다. 특히 기술주와 금융주, 에너지주의 상호작용을 주시하면서 금리·환율 변동에 따른 포트폴리오 민감도를 재점검해야 한다.
본 기사에 수록된 수치와 일정은 2026년 1월 14일 Barchart 보도 기준이며, 향후 추가 발표나 공식 데이터 수정에 따라 달라질 수 있다.
