미국 주요 지수와 연동된 선물 가격이 하락세를 보이고 있으며, 금과 은의 급락이 투자 심리를 위축시키는 가운데 이번 주 예정된 주요 기업 실적 발표와 경제 지표를 앞두고 시장이 불안정한 흐름을 보이고 있다. 비트코인도 주말에 8만 달러 아래로 밀린 이후 추가 하락세를 보였다. 그 외에 오라클(Oracle)은 2026년에 대규모 자금조달 계획을 발표했으며, 월트디즈니(Walt Disney)에서는 경영진 교체설이 분분한 가운데 분기 실적 발표를 앞두고 있다.
2026년 2월 2일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면 미국 주식 선물은 3일(현지시간) 개장 전 하락세를 보였고, 금속 시장과 가상자산 시장의 급변이 아시아를 포함한 글로벌 증시에 부정적 영향을 미쳤다. 시장은 다가오는 분기 실적 발표와 신규 고용 지표에 주목하고 있으며, 이들 데이터와 기업 실적이 미국 경제의 상태를 보여주고 현재 4년차에 접어든 주식 상승장의 지속력을 시험할 것으로 예상된다.
1. 선물 시장 동향
미국 주식 선물은 03:11 ET(08:11 GMT) 기준으로 다우 선물은 323포인트(0.7%) 하락, S&P500 선물은 62포인트(0.9%) 하락, 나스닥100 선물은 291포인트(1.1%) 하락했다. 투자자들은 다수의 분기 실적 발표와 월간 고용 보고서를 예의주시하고 있으며, 기업 실적과 경제 지표가 단기적으로 리스크 자산에 미칠 영향이 주목된다.
시장 참가자들은 인공지능(AI)에 대한 기대감 지속 여부와 함께 도널드 트럼프 전 대통령이 연방준비제도(Fed) 의장으로 지명한 케빈 워시(Kevin Warsh)의 상원 인준 여부도 주시하고 있다. 워시가 상원에서 인준될 경우, 장기간 통화정책의 ‘체제 변화(regime change)’를 주장해온 그의 입장이 세계에서 가장 영향력 있는 중앙은행의 정책 기조에 변화를 줄 수 있다는 관측이 제기된다.
2. 금·은 급락
금과 은의 급락은 투자 심리를 추가로 위축시켰다. 주말과 금요일 기록된 대규모 하락세가 이어지면서 아시아 증시는 전반적으로 약세를 보였다. 현물 금(spot gold)은 주 후반 거의 10% 급락한 이후 03:27 ET 기준 $4,626.80/온스로 전일 대비 4.9% 추가 하락했다. 이는 불과 며칠 전 $5,000를 상회했던 수준에서 크게 낮아진 수치다. 은 역시 최근 몇 달 간의 급등분에 대한 이익 실현 매물과 달러 강세의 영향으로 압박을 받았다.
시장 분석가들은 금속 가격 하락이 달러 강세와 최근 몇 달간의 급등에 따른 대규모 이익 실현의 복합적 결과라고 진단했다. 또한 워시 지명자가 장기적으로 매파적(hawkish) 성향을 보일 가능성에 대한 우려도 금 매도세를 가중시켰다. ANZ의 애널리스트들은 메모에서 “
워시는 후보군 중 인플레이션에 대해 가장 강경한 것으로 여겨지며, 통화정책의 극적인 완화 가능성을 낮춘다. 이는 매도 물량을 촉발했고 금은 40년 만에 최대 폭의 하락을 기록했다.
“고 평가했다.
용어 설명: 현물 금(spot gold)은 즉시 인도 가능한 금 가격을 의미하며, 통상 선물가격과 구별된다. 달러 가치가 강세를 보이면 달러로 표시되는 금의 매력은 상대적으로 감소해 수요가 약화될 수 있다.
3. 비트코인 추가 하락
위험 회피 심리가 가상자산 시장에도 전파되면서 비트코인(BTC)은 2% 이상 하락해 $76,892.4를 기록했다. 토요일에는 비트코인이 $80,000 아래로 하락했으며 이는 금요일의 낙폭을 이어간 것이다. 일부 투자자들은 워시 지명자가 연준의 대차대조표 축소(보유자산 축소)를 지지할 경우 금융 시스템 내 현금 흐름이 줄어들어 유동성이 타이트해질 것을 우려했다.
과거에는 대형 중앙은행의 확대된 대차대조표가 시장 유동성에 긍정적으로 작용하면서 가상자산을 포함한 투기성 자산에 지원을 제공해왔다. 지난해 10월 사상 최고치 이후 비트코인은 약 3분의 1 수준으로 가치가 하락했다. 이는 트럼프 행정부하에서 현금흐름 증가와 규제 완화 기대감에 의해 가격이 상승했던 부분이 후퇴한 결과와 맞물린다.
Capital Economics의 수석 시장부 부경제학자 조나스 골터만(Jonas Goltermann)은 메모에서 “
최근 며칠간 주식, 원자재, 암호화폐 등 모든 자산에서 평소보다 변동성이 큰 상황이 이어졌다.
“고 평가했다.
4. 오라클의 자금조달 계획
오라클(Oracle)은 2026년에 자사의 AI 및 클라우드 인프라 확대를 위해 자금을 조달하겠다고 일요일 저녁 발표했다. 회사는 2026년 중 총 $450억~$500억(총 조달금액)의 총 현금 조달을 목표로 하며, 이는 채무와 주식 혼합 방식으로 진행될 예정이다.
오라클은 이 조달 중 약 절반을 주식 파생상품과 보통주를 조합해 충당할 계획이라고 밝혔다. 채무 부분은 2026년 초에 단일 회차의 투자등급 무담보 선순위 채권(investment-grade senior unsecured bonds)으로 발행할 예정이며, 오라클은 이 채권 발행 이후 추가적인 부채 발행은 하지 않을 것으로 밝혔다.
시장 애널리스트들은 이 발표가 업계에 미칠 파급력에 주목했다. Vital Knowledge의 애널리스트들은 메모에서 “
가장 주목할 부분은 조달금액의 약 절반이 주식연계증권(equity-linked securities) 발행을 통해 충당될 예정이며, 그 중에는 $200억 규모의 ATM(at-the-market) 보통주 프로그램이 포함되어 있다.
“고 전했다.
용어 설명: ATM(at-the-market) 프로그램은 기업이 시장가격으로 주식을 소량씩 수시로 발행해 자금을 조달하는 방식이다. 예: $20B ATM은 최대 200억 달러 규모까지 해당 방식으로 보통주를 시장에 유통시킬 수 있음을 의미한다. 또한 투자등급 무담보 채권은 신용등급이 상대적으로 높아 비교적 낮은 금리로 자금조달이 가능한 채권 종류이다.
Vital Knowledge는 이어 “
AI 붐이 시작된 이후로 대형 기술기업이 자본 조달을 위해 주식을 내놓는 것은 이번이 처음으로, 만약 업계 전반이 재정 건전성으로 돌아서는 추세라면 전체적인 지출 속도는 다소 완화될 수 있다.
“고 분석했다.
5. 디즈니 실적 발표와 최고경영자 교체설
엔터테인먼트 대기업 월트디즈니(Walt Disney)는 뉴욕장 개장 전인 월요일에 분기 실적을 발표할 예정이다. 스트리밍 사업 확대 전략과 핵심 사업부인 테마파크 및 스튜디오의 실적이 관심사다.
한편 월스트리트저널(WSJ)은 사안을 잘 아는 관계자들을 인용해 CEO 밥 아이거(Bob Iger)가 계약 종료일인 12월 31일 이전에 CEO직에서 물러나고 일상 경영에서 물러날 계획을 동료들에게 밝혔다는 보도를 내놨다. 이사회는 곧 회의를 열어 아이거의 후임을 투표로 결정할 예정이라고 WSJ는 전했다. 일부 매체는 경험담당 부문 의장 조시 다마로(Josh D’Amaro)가 유력한 후보로 거론된다고 보도했다.
로이터도 관련 보도에 기여했다.
시장 영향 및 전망 분석
이번 일련의 움직임은 당분간 시장 변동성을 높이는 요인으로 작용할 가능성이 크다. 먼저 금·은의 급락은 안전자산 선호도의 재정렬을 시사하며, 달러 강세가 유지될 경우 단기적으로 귀금속의 추가 약세 가능성이 존재한다. 이는 금 관련 파생상품을 보유한 투자자와 금광업체의 주가에 부담으로 작용할 수 있다.
비트코인의 하락은 유동성 축소 우려와 맞물려 위험자산 전반에 대한 투자심리 위축을 확대할 수 있다. 만약 연준 의장 후보자의 인준으로 인해 통화완화 우려가 완화되고 대차대조표 축소가 실제화될 경우, 시장 유동성이 이전 수준으로 회복되지 않는 한 가상자산 및 고위험 자산군의 회복은 제한적일 수 있다.
오라클의 대규모 자금조달 계획은 AI·클라우드 인프라에 대한 기업의 투자 확대가 지속되고 있음을 보여준다. 다만 주식연계증권과 ATM 프로그램을 통한 대규모 유통은 해당 기업의 주가에 단기적으로 희석 효과를 줄 수 있으며, 업계 전반의 자금조달 방식 변화는 기술주 전반의 재무정책과 투자의사결정에 영향을 미칠 가능성이 있다.
디즈니의 CEO 교체 가능성은 회사의 전략적 방향성과 경영 리더십에 대한 투자자들의 평가에 직접적 영향을 미칠 수 있다. 후임 선임 방식과 시기, 그리고 새로운 경영진의 전략적 우선순위가 불확실성을 가중시킬 경우 주가 변동성이 확대될 소지가 있다.
결론적으로 다가오는 기업 실적과 경제지표 발표, 연준 의장 지명자 인준 여부가 단기적 시장 흐름을 결정할 주요 변수다. 투자자들은 포지션과 리스크 관리를 재점검하는 한편, 유동성 환경 변화에 따른 포트폴리오 스트레스 테스트를 고려할 필요가 있다.
