삼성전자 주가가 엔비디아의 고성능 프로세서용 메모리 독점 공급 기대로 인해 사상 최고치를 기록했다.
2026년 2월 23일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 삼성전자(종목코드 KS:005930) 주가는 월요일 장중 197,600원으로 사상 최고가를 경신했다. 이날 삼성전자는 전일 대비 3% 이상 상승하며 강세를 보였고, 이러한 상승세는 코스피 지수의 상승세에도 기여하여 KOSPI 지수가 1.3% 상승하는 데 일조했다.
경쟁사인 SK하이닉스(KS:000660)도 이날 2.4% 상승하며 사상 최고가를 기록. 이는 반도체 섹터 전반에 대한 투자심리가 개선된 결과로 해석된다.
보도는 삼성전자가 엔비디아의 차세대 베라 루벤(Vera Ruben) 프로세서 상위 모델용 HBM(High Bandwidth Memory)4 공급에서 독점적 지위를 차지할 수 있다고 전했다.
이번 주가 급등의 직접적 배경에는 삼성전자가 HBM4의 양산 및 출하를 시작했다는 발표가 있다. 보도에 따르면 삼성전자는 HBM4를 사실상 가장 먼저 양산하기 시작한 반도체 제조사로, 마이크론(Micron Technology, NASDAQ:MU)과 SK하이닉스보다 앞선 것으로 전해졌다. 이 같은 기술·생산 선점은 삼성전자를 엔비디아의 상위급 AI 프로세서용 HBM의 독점 공급 후보로 부상시키는 요인으로 작용했다.
추가적으로, 한국 매체 조선비즈(ChosunBiz)도 해당 내용을 지난 주 보도하며 시장의 관심을 촉발했다. 해당 보도는 관련 업체들의 주가를 급등시키는 계기가 되었다.
HBM과 HBM4에 대한 설명
HBM(High Bandwidth Memory)은 인공지능(AI) 처리용 프로세서에서 메모리 대역폭을 극대화하기 위해 설계된 고대역폭 메모리다. GPU 및 AI 가속기에서 대량의 데이터와 높은 처리속도를 요구하는 작업에 필수적이다. HBM4는 기존 세대보다 대역폭과 집적도가 개선된 신형 규격으로, AI 학습·추론 등 고성능 연산에서 요구되는 메모리 성능을 충족시키기 위해 개발됐다.
시장에서는 HBM4의 양산이 본격화될 경우 AI 수요로 인한 메모리 수요 확대가 이어지고, 이는 메모리 가격 상승과 주요 제조사의 실적 개선으로 연결될 가능성이 크다고 본다. 보도에서도 지적했듯이, 관련 업체들은 2026년을 전후로 공급 부족을 경고해왔으며, 최근 분기들에서 AI 수요가 메모리 가격을 끌어올려 주요 생산업체들의 마진 개선에 기여했다.
시장 영향에 대한 분석
첫째, 삼성전자가 엔비디아의 고성능 모델에 대해 사실상 독점적 공급처가 될 경우, 삼성의 매출과 영업이익 개선이 기대된다. HBM4는 고부가가치 제품으로 분류되므로 출하 물량과 단가가 동반 상승하면 메모리 부문의 수익성 개선으로 연결될 가능성이 있다. 둘째, 공급이 제한적인 상황에서 가격이 상승하면 메모리 전체 가격 지표가 상향 안정화되어 업계 평균 마진이 개선될 수 있다. 셋째, 국내 증시 관점에서는 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 반도체 섹터에 대한 투자심리가 강화되어 KOSPI의 변동성이 확대될 수 있다.
다만 리스크 요소도 존재한다. 첫째, ‘독점 공급’ 관련 보도는 아직 공식 계약 발표가 아닌 추정·보도에 기반하고 있어, 계약 체결 여부와 공급 규모, 공급 시점 등에 따라 주가 변동성이 클 수 있다. 둘째, 경쟁사들의 기술 추격과 생산능력 증대는 중장기적으로 가격 및 점유율에 영향을 줄 수 있다. 특히 마이크론 등 글로벌 경쟁사들이 HBM4 개발 및 양산 일정을 당초 예정보다 앞당길 경우 시장 지위 유지가 어려워질 수 있다.
투자자 및 업계에 미치는 실무적 함의
기업 실적 측면에서는 삼성전자의 메모리 부문 매출 증가와 제품 믹스 개선에 따른 영업이익률 상승이 예상된다. 반도체 장비와 소재 공급망에도 파급 효과가 기대되며, HBM4 수요 확대는 관련 장비·부품사에 대한 수혜로 연결될 수 있다. 정책·거시 측면에서는 반도체 전략의 중요성이 재확인되며, 국내외 정부의 반도체 지원 정책 및 무역·수출입 규제 동향을 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
결론
2026년 2월 23일의 이번 보도는 삼성전자의 기술적 우위와 생산 선점을 재확인시켰다. 단기적으로는 관련 보도가 주가를 자극하며 투자 심리를 강화시킬 수 있으나, 계약의 공식 확인 여부와 경쟁사의 대응, 공급망 변수 등을 종합적으로 고려해야 한다. 향후 발표되는 공식 자료와 분기 실적, 엔비디아의 프로세서 출시 일정 등 구체적 변수들을 모니터링하는 것이 중요하다.
