사회보장(Social Security)는 앞으로도 은퇴자에게 소득을 제공하는 주요 제도이지만, 현재 수령 예정액이 향후 실제 수령액과 동일하지 않을 가능성이 크다. 전문가들은 기금 고갈 시점과 물가상승률(인플레이션)에 따라 실수령액이 크게 달라질 수 있다고 경고한다.
2025년 12월 27일, GOBankingRates의 보도에 따르면, 현행 추정치는 사회보장 신탁기금(Social Security Trust Fund)의 준비금이 고갈되는 2033년 이후 제도가 현재 예정된 급여의 약 77%만을 지급할 수 있을 것으로 보고 있다. 이 수치는 의회가 별도의 조치를 취하지 않을 경우를 전제로 한 것이며, 그 외에도 연금 수령자들이 체감하는 생활비 상승이 통상적인 연간 물가연동조정(COLA)보다 빠르게 진행될 수 있다는 우려가 제기되고 있다.
1. 삭감 규모 — 약 25% 감소 가능성
사회보장 제도는 약 10년 내 기금 부족에 직면할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 지급되는 수표가 현재보다 작아질 수 있다. 많은 사람이 기금이 바닥나면 급여가 완전히 사라질 것으로 오해하지만, 전문가들은 급여가 0원이 되는 것은 아니며 대략 예정액의 77% 수준이 지급될 가능성이 크다고 설명한다. eMoney Advisor의 선임 재무설계 컨설턴트 조 버맨(Joe Buhrmann)은 “소득세 성격의 급여세(payroll taxes)를 납부하는 근로자가 계속 존재하므로, 수표가 완전히 0이 되는 것은 아니다. 예를 들어 (모형상) 수표가 0이 아니라 $2,310로 축소될 수 있다.”라고 지적했다.
2. COLA(물가연동조정)가 체감 인플레이션을 따라잡지 못할 가능성
사회보장 급여는 2026년에 2.8% 인상될 예정이지만, 이 인상폭은 노인들이 실제로 체감하는 비용 증가를 완전히 상쇄하지 못할 수 있다. 특히 주거비, 메디케어 보험료, 처방약, 장기요양비 등 필수 지출 항목은 일반 물가보다 빠르게 상승하는 경향이 있다. Clarity Financial Services 소속의 공인 사회보장 분석가(RSSA) 캐롤라인 레이커(Caroline Raker)는 “의료비, 주거비, 보험료 등 비용은 종종 COLA 조정보다 빠르게 상승한다”라며 “COLA 평균치가 연 2%~2.5%에 불과하다면 예비비를 마련하기 위해 연 3%~4%의 생활비 인플레이션을 가정하는 것이 현명하다”고 권고했다.
용어 설명
사회보장 신탁기금(Social Security Trust Fund)은 근로자와 고용주가 납부하는 급여세를 모아 연금과 장애급여 등을 지급하기 위해 유지되는 공적 기금이다. COLA(Cost-Of-Living Adjustment)는 물가 변동을 반영해 사회보장 급여를 조정하는 연간 인상률을 의미한다. 또한 정규 은퇴연령(Full Retirement Age)은 개인의 출생연도에 따라 달라지며, 이 연령 이전에 수령을 시작하면 월수령액이 감액되고, 연령을 늦추면 증가한다.
3. 수령 연기 전략으로 월 지급액 증대 가능
사회보장 수령을 늦추면 월별 수령액을 상당히 늘릴 수 있다. 조기 수령(Full Retirement Age 이전)은 감액을 확정시키는 대신, 정규 은퇴연령 이후에도 청구를 연기하면 매년 약 8%씩 지급액이 증가하여 최대 70세까지 누적된다. 소셜 시큐리티 장애 및 연금 관련 법률사무소인 Liner Legal의 대표 변호사 마이클 라이너(Michael Liner)는 “정규 은퇴연령을 넘겨 수령을 연기하면 연간 약 8%의 증가 혜택이 있어 70세까지 기다리는 전략이 강력하다”고 말했다. 그는 또한 “개인 저축이나 투자 계좌로 소득원을 다변화하고, 의료비 상승에 대비한 계획을 수립하는 것이 중요하다”고 덧붙였다.
4. 은퇴 생활비의 장기 상승에 대비한 준비 필요
사회보장 급여가 있더라도 은퇴자들은 시간이 지남에 따라 생활비가 상승할 것을 예상해야 한다. 의료비, 장기요양비, 보험, 주거비 등은 일반 인플레이션보다 빠르게 오르는 경향이 있어 은퇴 계획에 여유자금을 반영하는 것이 중요하다. 재무설계사이자 저자 제레미 케일(Jeremy Keil)은 향후 사회보장 수입을 늘리는 방안으로 몇 년 더 청구를 연기하는 전략을 예로 들며, “2033년 급여가 약 23% 축소된다는 가정이 현실화되더라도, 청구 연기로 인해 얻는 추가 수입은 축소 영향을 완화하는 데 도움이 된다”라고 설명했다. 그는 “청구를 늦추면 장기간 누적되는 사회보장액이 더 큰 폭으로 증가해 실질 구매력을 보전하는 데 유리하다”고 말했다.
“예비 은퇴자들은 근무 이력을 극대화하고, 은퇴 소득원을 다각화하며, 가능하다면 70세까지 청구를 미루는 것을 고려해야 한다. 사회보장에만 의존하지 말라.” — Yehuda Tropper, Beca Life Settlements CEO
정책적 변수와 경제에 미칠 파급 효과 분석
사회보장 기금의 고갈 가능성은 단순한 개인 금융 문제가 아니라 거시경제적 파급을 동반한다. 만약 예정 급여의 약 23~25% 수준으로 지급액이 축소될 경우, 은퇴층의 실질 소비 여력은 감소하고 이는 소비주도의 내수 둔화로 연결될 수 있다. 특히 고령층의 소비 비중이 큰 의료·주거·서비스 업종에서 수요 감소가 발생하면 해당 산업의 매출과 고용에 부정적 영향을 줄 수 있다.
금융시장은 이러한 리스크에 반응해 몇 가지 변화를 보일 가능성이 크다. 첫째, 은퇴자와 선(先)체크 마련을 하는 개인들은 보다 안정적인 현금흐름을 제공하는 연금형 상품(예: 생명연금, 개인연금, 즉시연금 등)으로 이동할 수 있다. 이는 연금형 상품에 대한 수요 증가로 이어져 해당 자산의 가격 및 수익률 구조에 영향을 줄 수 있다. 둘째, 정부 재정의 보전 필요성이 커지면 향후 세금 인상 또는 혜택 조정 논의가 촉발되어 채권시장의 금리 프리미엄과 신용리스크 평가에도 영향을 미칠 수 있다.
정책 대응 시나리오로는 (1) 의회가 추가 재정 투입을 통해 신탁기금의 고갈을 연기하거나(예: 급여세율 인상, 과세 확대 등), (2) 지급 비율을 영구적으로 조정해 현재 약속된 지급액을 삭감하는 방식, 또는 (3) 혼합형(세금·지급 조정 병행) 조치가 가능하다. 각 경우는 소비자 실질소득, 노동시장 참여율, 장기 재정지속성에 서로 다른 영향을 미칠 전망이다.
실용적 권고사항
전문가들은 다음과 같은 실무적 준비를 권고한다. 첫째, 청구 연기를 검토해 월 지급액을 늘릴 것. 둘째, 개인 저축(예: 비과세·과세 계좌 포함)과 투자 포트폴리오를 통해 소득원을 다각화할 것. 셋째, 의료비·장기요양비에 대비한 별도 예비자금을 확보하고 보험(장기요양보험 등)을 점검할 것. 넷째, 예산을 정기적으로 검토하고, 인출 전략을 수립해 인플레이션 압력에 대응할 것.
결론
사회보장 제도는 완전히 사라지지 않겠으나, 현재 명시된 예정액과 실제 수령액 사이에는 차이가 발생할 가능성이 크다. 2033년 예상 고갈 시점과 연간 COLA 수준, 개인의 수령 시점이 실수령액을 결정하는 핵심 변수가 될 것이다. 따라서 은퇴를 앞둔 개인과 정책결정자는 다각적인 준비와 장기적 관점의 재무 설계로 이러한 위험을 관리해야 한다.
