핵심 요점
- 사회보장제도(Social Security)의 연간 생활비조정률(COLA)은 은퇴자들이 인플레이션에 대응할 수 있도록 설계됐다.
- 미국 사회보장국(SSA)은 도시 임금·사무근로자 소비자물가지수(CPI-W) 변동률을 기준으로 COLA를 산정한다.
- 연간 COLA가 적용되고 있음에도 불구하고, 사회보장연금의 구매력은 2000년 이후 지속적으로 감소했다.
지난 1935년 8월 14일 프랭클린 D. 루스벨트 대통령은 사회보장법에 서명해 대공황 속에서 국민에게 재정적 안전망을 제공하고자 했다. 이후 1940년 1월 처음으로 월별 연금 수표가 발송됐으며, 90년이 지난 지금 사회보장제도는 미국 최대의 공적 연금으로 성장했다.
2025년 8월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 올해 프로그램은 노령·장애·유족 급여 수급자를 포함해 약 7,200만 명에게 1조6천억 달러가 넘는 급여를 지급할 것으로 예상된다.
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90년 동안 변해 온 사회보장제도는 자격 기준, 급여 산식, 완전은퇴연령(FRA) 등 수많은 요소가 개정돼 왔다. 그 가운데에서도 매년 10월 발표되는 COLA는 가장 직접적으로 연금 수급자의 생활을 좌우한다.
TSCL, “2026년 COLA는 2.7%” 예측
은퇴자 단체인 The Senior Citizens League(TSCL)은 매년 공식 발표에 앞서 COLA를 예측한다. 이번 달 공개된 최신 자료에서 TSCL은 2026회계연도 COLA를 2.7%로 전망했다. 단체는 “예측치일 뿐 확정치는 아니다”라고 선을 그었지만, 많은 은퇴자들이 가계 예산을 짤 때 해당 수치를 참고하고 있다.
CPI-W와 COLA 산정 과정
SSA는 BLS(미 노동통계국)가 매월 발표하는 CPI-W를 이용해 COLA를 산정한다. CPI-W는 식료품·교통·주거·의료서비스 등 근로자 및 사무직 가계의 지출 항목을 측정한 지수다.
구체적인 산정 방식은 세 단계다.
- 당해 3분기(7~9월) CPI-W 평균치를 계산
- 전년도 같은 분기의 평균치와 비교
- 증가율을 소수 첫째 자리에서 반올림해 다음 해 COLA로 확정
예컨대 2024년 3분기 CPI-W 평균은 308.729, 2023년은 301.236으로 2.43% 상승했으며, 이에 따라 2025년 COLA는 2.5%로 결정됐다.
만약 CPI-W가 하락하거나 전년과 같다면 COLA는 0%가 되며, 실제로 2010·2011·2016년에 인상률이 없었다.
COLA에 대한 비판과 구매력 하락
TSCL은 “2000년 이후 수급자는 연금 구매력의 30%를 잃었다”라고 분석했다.
이는 2000년에 100달러로 살 수 있던 물품을 현재는 70달러어치밖에 구매하지 못한다는 의미다. 2010~2024년 기간만 놓고 봐도 구매력 하락률은 20%에 달한다.
예상대로 2026년 COLA가 2.7%로 확정될 경우, 2025년 7월 기준 평균 월 연금 2,007달러는 2,061달러로 54달러 증가한다. 인상은 반가운 소식이지만, 실제 생활비 상승분을 완전히 상쇄하기에는 부족하다는 지적이 많다.
전문가 시각 및 실용 조언
현재까지 SSA가 COLA 산정 공식을 변경할 계획은 없다. 전문가들은 수급자가 연금 외 소득원 확보와 지출 구조 점검을 병행해야 한다고 조언한다. 특히 의료비·주거비 고정지출이 급격히 오르는 환경에서, 생활비 대비 연금 의존도를 낮추는 자산배분 전략이 필수적이다.
또한 COLA 산정 지표를 CPI-W에서 CPI-E(노년층 전용 소비자물가지수)로 바꾸자는 정치권 논의도 있으나, 입법 절차·예산 문제로 단기간에 실현되기는 어렵다.
알아두면 좋은 용어 해설
- CPI-W: 미국 도시 지역 임금·사무근로자 2만9,000가구의 소비 패턴을 바탕으로 산출되는 물가지수.
- COLA: Cost-of-Living Adjustment의 약자. 정부와 기업이 연금·급여 등을 인플레이션에 맞춰 자동 인상할 때 적용.
- FRA: Full Retirement Age. 사회보장연금을 100% 수령할 수 있는 만기연령으로, 출생연도별로 66~67세 사이에서 결정.
광고·투자 정보
원문에는 ‘지금 1,000달러를 투자할 곳’ ‘23,760달러 연금 보너스’ 등 투자 상품 광고가 포함됐으나, 이는 상업적 자료로 투자자 보호를 위해 한국어 번역문에서는 그대로 전달하되, 사실관계 확인 없이 광고성 문구임을 명시한다.
모틀리풀(Motley Fool)은 해당 기사에서 언급된 전략이 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며, 개별 투자 결정은 전문가 상담 후 이뤄져야 한다고 밝히고 있다.
※ 본 기사는 미국 원문을 기반으로 한 번역·재구성 자료이며, 기사 내용 중 투자·세무·법률 자문으로 해석되어서는 안 된다.
