2025년 5월 27일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 제퍼리스는 화요일 사우스웨스트 항공(NYSE:LUV)을 이전의 ‘비추천’에서 ‘보유’로 상향 조정하였다. 이는 경영진 회의 후 항공사의 운영 개편 및 수익성 이니셔티브에 대한 새로운 신뢰를 나타낸다.
제퍼리스 분석가들은 ‘달라스 버스 투어’ 동안 CEO이자 부회장인 밥 조던과 CFO인 톰 독시에와 만남을 가졌다고 전했다. 핵심 요점 중 하나는 2025년까지 예정된 18억 달러의 EBIT 이니셔티브였다.
이들은 10억 달러의 수익 관리, 서비스 축소 및 유통 확대, 3억 7천만 달러의 비용 절감, 및 가방 수수료, 기본 요금 및 로열티 향상을 포함한다고 전해졌다.
제퍼리스는 ‘관리팀은 제품 및 네트워크의 지속적인 평가를 통해 고객을 추구하는 과정을 보았다’고 전하며, 사우스웨스트의 2025년 조정 영업 이익 추정치를 711억 달러로 상향 조정했다. 이는 2024년에 기록된 341억 달러의 두 배 이상이다.
사우스웨스트의 진화하는 항공기 구성 전략도 칭찬을 받았다. 새로운 구성은 전체 용량의 26%에 해당하는 46개의 추가 레그룸 좌석을 특징으로 하며, ‘제곱피트당 수익 극대화’를 목적으로 하면서 희소 가치를 유지한다고 한다.
제퍼리스는 5월 28일을 사우스웨스트의 기본 경제 요금 및 수하물 요금 정책 업데이트의 시작일로 지목하며, 이러한 변화가 2025년에 4억 달러의 EBIT에 기여할 수 있다고 예측했다. 이 회사는 ‘오직 15%만이 이를 구매하고 있으며, 모든 요금 유형을 업셀하고 인상할 기회가 있다’고 언급했다.
비용 통제도 진전을 보였다. 분석가들은 42명의 60명의 매니저가 1분기에 비용을 절감했다고 전하며, 대시보드, 성과 기반 보수 및 불필요한 인력을 줄이는 구조조정을 수행했다고 칭찬했다.
제퍼리스는 사우스웨스트의 장기 전략에 신뢰를 유지하며, 투자 등급 및 항공기 주문서 가치 해제에 대한 약속을 유지하고 있다고 평가했다. 회사는 이 주식을 2026년 추정 P/E 13배 및 2026년 EBITDAR 5배로 평가하고 있으며, ‘실현 가능한 이니셔티브에 대한 신뢰 증가’를 반영하고 있다.
