미국 주요 주가지수가 빅테크주의 약세와 원자재 변동성에 영향을 받아 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전거래일 대비 -0.35% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.51%, 나스닥 100 지수는 -0.46% 하락으로 장을 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.34%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47% 하락했다.
2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수 약세는 대형 기술주들의 동반 하락에 의해 주도됐다. 또한 금속 가격의 급락이 광산 관련주에 부정적 영향을 미쳤다. 반면 미국 국채 수익률의 하락은 주식시장에 일부 지지 요인이 됐으며, 10년 만기 미 국채 수익률은 1주일 내 최저치인 4.10%까지 하락했다.
월요일 발표된 미국의 경제지표는 증시에 혼재된 신호를 보냈다. 11월 대기중 주택판매(pending home sales)는 전월 대비 +3.3% m/m로 예상치 +0.9%를 상회했다. 반면 12월 댈러스 연준 제조업 전망(일반 비즈니스 활동)은 예상을 벗어나 -0.5에서 -10.9로 하락해, 예상치인 -6.0으로의 개선 전망과 달리 부정적 지표가 나왔다.
원자재 및 섹터별 흐름
은과 백금은 최근의 급등 랠리 이후 차익실현 매물로 인해 기록적 고점에서 급락했다. 특히 은 가격은 기록적 고점에서 8% 이상 급락했고, 금 가격도 4% 이상 하락하면서 관련 광산주들이 하락 압력을 받았다. 이에 따라 Newmont (NEM)은 S&P 500 내에서 -5% 이상 하락해 낙폭을 주도했다. Hecla Mining (HL), Coeur Mining (CDE)은 각각 -4% 이상 하락했고, Freeport-McMoRan (FCX)은 -2% 이상 하락했다.
한편 서부텍사스산원유(WTI)는 +2% 이상 상승하며 에너지 섹터를 끌어올렸다. 이는 우크라이나-러시아 전쟁 관련 주말 평화협상 진전이 돌파구를 만들지 못한 점과 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 리스크가 원유 공급 우려를 제기한 영향으로 해석된다. 아울러 중국 재정부가 향후 재정지출 기반 확대를 약속한 점도 수요 측면의 기대감을 높여 유가 상승 요인으로 작용했다. 이에 따라 Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG), ConocoPhillips (COP), Exxon Mobil (XOM), Valero Energy (VLO), Occidental Petroleum (OXY) 등은 모두 +1% 이상 상승 마감했다.
거시·금융시장 동향
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 전일 대비 +4.5틱 상승했고, 10년물 실물 수익률은 -1.8bp 하락한 4.110%로 마감했다. 같은 날 T-note 선물은 1주일 내 최고가를 기록했고, 수익률은 1주일 내 최저치인 4.102%까지 하락했다. 주식시장의 약세는 안전자산 수요를 촉진해 국채로의 자금 유입을 유도했다. 또한 베네수엘라·나이지리아의 지정학적 리스크가 더해져 국채의 안전자산 매력도를 높였다.
유럽 채권도 동반 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 3주 내 최저치인 2.824%까지 하락해 2.829%로 -3.3bp 마감했고, 10년 영국 국채(길트) 수익률은 1주일 내 최저치인 4.459%까지 하락 후 4.486%로 -2.0bp 마감했다. 스왑시장은 2026년 2월 5일 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 흐름
‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들이 대부분 약세를 보이며 시장 하방 압력을 제공했다. Tesla (TSLA)는 -3% 이상 하락해 나스닥100의 낙폭을 주도했고, Nvidia (NVDA)는 -1% 이상 하락했다. Meta Platforms (META)는 -0.69%, Amazon.com (AMZN)은 -0.19%, Microsoft (MSFT)은 -0.13% 하락했다. 반면 Alphabet (GOOGL)은 소폭 +0.02%, Apple (AAPL)은 +0.13% 상승했다.
제약·바이오와 기업 인수합병 소식도 눈에 띄었다. Praxis Precision Medicine (PRAX)은 FDA로부터 본태성 진전(essential tremor) 치료제인 ulixacaltamide에 대해 Breakthrough Therapy(혁신 치료제) 지정을 받으면서 주가가 +11% 이상 급등했다. SoftBank Group이 DigitalBridge Group (DBRG)을 대략 40억 달러(주당 $16)에 인수하기로 하면서 DBRG 역시 +9% 이상 상승 마감했다. 또한 Verisk Analytics (VRSK)는 AccuLynx 인수 계약을 종료했다고 발표하며 +2% 상승했다. 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출로 피해를 본 고객들에게 총액 10억 달러 이상 규모의 보상을 제안하면서 주가가 +1% 이상 올랐다.
주간 예정 및 향후 관찰 포인트
이번 주는 휴일 단축으로 거래일이 적은 가운데도 미국의 경제지표와 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개가 시장 관심을 끌 전망이다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 제조업 PMI가 발표되며 +3.5포인트 상승한 39.8로 예상된다. 또한 12월 9-10일 FOMC 회의 의사록이 공개된다. 수요일에 발표되는 주간 실업보험 신규 청구건수는 215,000건으로 전주 대비 +1,000건 증가할 것으로 예상된다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 기존 발표와 동일한 51.8로 유지될 전망이다.
시장 참가자들은 다음 FOMC 회의(1월 27-28일)에서 -25bp 금리인하 가능성을 약 16%로 내다보고 있다. 이는 당장의 금리 인하 기대가 제한적임을 시사한다.
전문용어 해설
1) E-mini 선물은 표준 선물계약의 축소 버전으로, 개인·기관 트레이더들이 보다 적은 자본으로 지수에 투기하거나 헤지할 수 있도록 고안된 파생상품이다. 예: ESH26, NQH26 등
2) T-note(국채) 수익률은 채권 가격과 역의 관계에 있다. 수익률이 떨어지면 채권 가격이 상승하며, 안전자산 선호가 강해질 때 수익률은 하락하는 경향이 있다.
3) PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 흐름을 측정하는 선행지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 이하면 경기 위축을 의미한다.
4) 스왑 시장의 확률은 파생상품을 통해 시장 참가자들이 중앙은행의 정책금리 변화를 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다. 예컨대 스왑시장에서 ECB의 금리 인상 가능성이 0%로 반영되면 시장은 해당 시점에 금리인상이 없을 것으로 기대한다.
시장 영향 및 전망 분석
이번 장 마감은 다음과 같은 시사점을 제공한다. 첫째, 빅테크주의 변동성은 단기적으로 지수의 등락폭을 확대할 가능성이 있다. 대형 기술주들의 시가총액 비중이 크기 때문에 추가적인 실적 우려나 밸류에이션 조정이 발생하면 지수 하방 압력이 강화될 수 있다. 둘째, 국채 수익률의 하락은 주식시장에 단기적 지지로 작용하지만, 이는 동시에 경기 모멘텀이 약화될 가능성을 반영할 수도 있다. 만약 향후 발표되는 경제지표가 일관되게 약화될 경우, 장기적으로는 기업 이익 전망 하향으로 이어져 주가에 추가 부담을 줄 수 있다.
셋째, 원자재 측면에서는 금속의 과매수 구간 진입 후 기술적 차익실현과 증거금(margin) 상향 조치가 매물 압력을 가중시키는 예외적 상황을 보여줬다. 이는 광산업종의 수익성에 단기적 하방 리스크로 작용한다. 반면 에너지 섹터는 지정학적 불확실성과 중국의 재정지출 확대 기대에 힘입어 상대적 강세를 보였는데, 유가가 추가로 상승하면 에너지 기업의 이익 개선과 함께 전형적인 인플레이션-금리 상방 압력으로 이어질 수 있다.
마지막으로, 향후 시장은 FOMC 의사록과 연방기구의 경기지표 발표에 민감하게 반응할 것이다. 특히 연준이 금리 완화(인하) 시점을 앞당길 가능성은 낮게 평가되고 있어(시장 반영 확률 약 16%) 기업 실적과 거시지표가 균형을 잃을 경우 단기적 변동성 확대 위험이 존재한다. 투자자 관점에서는 섹터별 차별화된 접근(예: 경기방어적 섹터 및 지정학 리스크에 민감한 자원 섹터 감시)이 필요하다.
기업 및 공시 관련 참고
이날 실적 및 공시 일정에는 Bright Minds Biosciences Inc (DRUG), Daily Journal Corp (DJCO), Dakota Gold Corp (DC), Lionsgate Studios Corp (LION), Phoenix Education Partners Inc (PXED), Triller Group Inc (ILLR)가 포함되어 있다(발표일: 2025-12-30 기준).
저자 및 공시
원문 기사 작성자는 Rich Asplund이며, 기사 게시일은 2025년 12월 30일이다. 원문에는 작성자가 본 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적 또는 간접적인 투자 포지션을 보유하지 않았다는 공시가 포함돼 있다.
