빅테크 약세에 주요 지수 하락 마감

미국 주요 지수가 12월 29일(현지시간) 거래에서 일제히 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -0.35% 하락 마감했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 -0.51%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.46%로 장을 마쳤다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.34%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47%를 기록했다.

2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식시장 하락은 대형 기술주(메가캡)의 약세가 주도했다. 또한 금속 가격의 급락은 광산업종 주가에 부담을 주었다. 반면 채권 금리 하락은 주식에 일부 지지 요인으로 작용했으며, 10년물 미 국채금리는 1주일 내 최저치인 4.10%까지 내려갔다.

미국의 12월 말 경제지표는 지수에 대해 혼재된 신호를 보였다. 11월 예비 주택 매매지수(pending home sales)는 전월 대비 3.3% 상승해 시장 기대치(0.9%)를 상회했다. 반면 12월 댈러스 연은 제조업 전망 지수(일반 영업활동)는 -0.5에서 -10.9로 예상과 달리 하락했으며, 시장은 해당 지수를 -6.0으로 예상했다.

주목

귀금속 시장에서는 은(銀)과 백금이 기록적 급등 이후 차익 실현 매물로 크게 하락했다. 두 금속의 최근 급등은 가격을 과매수 구간으로 밀어넣어 기술적 매도세를 촉발했다. 또한 CME(시카고상품거래소)가 귀금속 거래의 증거금(마진) 수준을 상향 조정하면서 일부 롱 포지션 청산 압력이 가해진 점도 낙폭 확대의 배경이다.

원유는 주말 동안의 평화 협상 진전 부재와 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 위험으로 인해 급등했다. 서텍사스산원유(WTI)는 이날 2% 이상 상승해 에너지 관련주를 끌어올렸고, 이는 전반적인 시장 낙폭을 일부 제한했다. 여기에 중국 재무부가 내년 재정지출 확대 방침을 발표한 것도 중국 수요 개선 기대를 자극해 유가 상승에 기여했다.

계절적 요인도 주식시장에 긍정적 영향을 미치고 있다. 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 자료에 따르면 ^1928년 이후 12월 마지막 2주간에는 S&P 500이 75%의 확률로 상승했으며 평균 상승률은 1.3%였다.

향후 시장 주목 일정

주목

단축 거래 주간인 이번 주 시장의 관심은 미국의 추가 경제 지표에 쏠려 있다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 PMI가 39.8로 +3.5포인트 상승할 것으로 예상되며, 12월 9~10일 FOMC 회의록이 공개된다. 수요일에는 주간 실업보험 신규청구건수가 215,000명(전주 대비 +1,000명)으로 소폭 증가할 것으로 전망된다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 종전 발표치인 51.8로 유지될 것으로 보인다. 현재 시장은 다음 FOMC(1월 27~28일)에서 -25bp 금리 인하16%로 반영하고 있다.

해외 증시 동향

월요일 해외 증시는 혼조세로 마감했다. 유로 스톡스 50는 +0.10% 상승했고, 중국 상하이 종합지수는 6주 만의 고점을 기록하며 +0.04% 상승해 9거래일 연속 상승을 이어갔다. 반면 일본 니케이 225는 -0.44% 하락했다.

금리·채권 시장

3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 월요일 +4.5틱 상승 마감했다. 10년물 실물 금리는 1.8bp 하락한 4.110%를 기록했으며, 장중에는 4.102%로 1주일 내 최저 수준을 찍었다. 주식 약세와 베네수엘라·나이지리아의 지정학적 리스크가 안전자산인 미 국채 수요를 끌어올린 배경이다. 유럽 쪽에서도 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 3주 최저 2.824%까지 하락했고 종가는 2.829%(-3.3bp)로 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 장중 1주 최저 4.459%까지 떨어졌고 종가는 4.486%( -2.0bp)였다.

스왑시장은 다음 ECB(유럽중앙은행) 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 반영하고 있다.

개별 종목·섹터별 움직임

소위 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)로 불리는 대형 기술주 대부분이 하락하면서 시장 전반에 압력을 가했다. 테슬라(TSLA)는 나스닥100 내에서 3% 이상 급락하며 낙폭을 주도했고, 엔비디아(NVDA)는 1% 이상 하락했다. 메타 플랫폼스(META)는 -0.69%, 아마존(AMZN)은 -0.19%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.13%로 마감했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 +0.02%, 애플(AAPL)은 +0.13%로 소폭 반등했다.

광산주들은 최근 금·은의 급락 영향으로 큰 폭의 조정을 받았다. 골드(금)은 장중 4% 이상 하락했고, 은(銀)은 8% 이상 급락했다. 이로 인해 뉴몬트(NEM)는 S&P 500에서 5% 이상 급락해 낙폭을 주도했다. 헥라 마이닝(HL)과 코어 마이닝(CDE)는 각각 4% 이상 하락했고, 프리포트-맥모랜(FCX)는 2% 이상 내렸다.

에너지 업종은 유가 상승의 수혜를 받아 강세를 보였다. 데번 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨 모빌(XOM), 발레로 에너지(VLO), 오시덴탈 페트롤리엄(OXY) 등 주요 에너지주는 1% 이상 상승으로 장을 마감했다.

바이오·헬스케어 섹터에서는 프락시스 프리시전 메디신(PRAX)이 FDA로부터 중대한 치료법(Breakthrough Therapy) 지정을 받아 11% 이상 급등했다. 이 지정은 해당 치료제가 기존 치료법 대비 유의미한 개선을 보일 가능성이 높다고 규제당국이 판단했음을 의미한다.

기술·인수합병 관련 소식도 눈에 띄었다. 디지털브리지 그룹(DBRG)은 소프트뱅크 그룹이 약 40억 달러(주당 약 16달러)에 인수하기로 하면서 주가가 9% 이상 상승했다. 버리스크 애널리틱스(VRSK)는 AccuLynx 인수 계약을 종료했다고 발표하며 주가가 +2% 상승했다. 전자상거래 기업 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출로 피해를 본 고객들에게 10억 달러 이상 규모의 보상을 제공하겠다고 발표해 주가가 1% 이상 상승했다.

실적 및 공시 일정—^{2025년 12월 30일} 발표 기준으로는 Bright Minds Biosciences Inc(DRUG), Daily Journal Corp(DJCO), Dakota Gold Corp(DC), Lionsgate Studios Corp(LION), Phoenix Education Partners Inc(PXED), Triller Group Inc(ILLR) 등이 이날 실적 리포트를 내는 기업으로 기재됐다.

공시·면책

기사 작성 시점에 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 투자 참고용이며 구체적 투자 권유가 아니다.

용어 설명 및 추가 해설

본 기사에 등장하는 주요 용어에 대한 간단한 설명을 덧붙인다.
E-mini S&P/나스닥 선물은 표준화된 소형 선물계약으로 기관과 개인이 지수 변동에 대응하기 위해 사용하는 파생상품이다. 10년물 T-note(미 국채)는 정부의 장기 금리 지표로서 주식·채권·외환 시장에 광범위한 영향을 미친다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 동향을 나타내는 선행지표이며 50을 넘으면 경기 확장, 밑돌면 경기 위축을 뜻한다. FOMC는 연방공개시장위원회로 미국의 기준금리 및 통화정책을 결정하는 기구다. CME의 마진 인상은 선물시장에서 거래 상대가치(증거금)를 올려 레버리지 포지션을 축소시키는 효과가 있다.

시장 영향 분석 및 전망

현재 시장에서 관찰되는 주요 요인들은 다음과 같이 요약된다. 첫째, 빅테크 약세는 나스닥 등 기술 중심 지수의 변동성을 높이며 단기적으로 투자심리를 냉각시킬 가능성이 크다. 둘째, 귀금속의 급등·급락은 단기 차익실현의 성격이 강해 광산주에 큰 변동성을 유발할 수 있다. 만약 귀금속 가격이 추가로 하락하면 관련 업종의 실적 전망이 악화되며 S&P 내 사이클 민감 섹터에 부정적 영향을 줄 수 있다. 셋째, 유가 상승은 에너지 섹터에는 긍정적이나 소비자 물가에 대한 상방 리스크로 작용할 수 있어 중앙은행의 통화정책 기대치에 미세한 영향을 줄 수 있다. 넷째, 미 국채 금리 하락은 주식시장에는 단기적 지지 요인으로 작용하지만, 향후 경제 지표가 견조하게 나오거나 인플레이션 우려가 재부각될 경우 금리는 재상승할 소지가 있다.

종합적으로, 단기적으로는 변수(빅테크 실적, 귀금속 변동성, 지정학적 리스크, FOMC 회의록)가 시장 방향을 결정할 가능성이 크다. 투자자들은 다가오는 FOMC 회의록과 연초 예정된 경제지표에 주목해야 하며, 금리·유가·귀금속 등 주요 자산군의 상호 연동성에 기반한 포트폴리오 리밸런싱을 고려할 필요가 있다. 시장이 현재 반영하는 1월 FOMC의 금리인하 확률 16%은 단기 변동성 확대로 인해 재조정될 여지가 크다.