뉴욕증시가 빅테크 약세와 귀금속 급락의 영향으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.35% 하락으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 -0.51% 하락, 나스닥100 지수는 -0.46% 하락으로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.34% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47% 하락했다.
2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수의 약세는 대형 기술주(메가캡)의 하락이 주도했다. 또한 당일 귀금속 가격의 급락이 광산업종 주가에 부정적 영향을 미쳤다. 반면, 미 국채 수익률은 하락해 주식에 일부 지지 요인으로 작용했는데, 10년 만기 국채 수익률은 한 주 만에 최저치인 4.10%까지 떨어졌다.
거시 및 경제지표
미국의 12월 초중반 공개된 경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 11월 기존주택 계약(미완성 판매, Pending Home Sales)은 전월 대비 +3.3%로 시장 예상치 +0.9%를 상회했다. 반면 12월 달라스 연준 제조업 전망(경기 일반 활동 지표)은 예측과 달리 -0.5에서 -10.9로 하락해, 예상치(-6.0로의 개선)를 밑돌았다.
상품시장 동향
귀금속 시장에서는 은(Silver)과 백금(Platinum)이 파라볼릭(급등) 랠리 이후 차익실현 매물에 의해 기록적 고점에서 급락했다. CME(시카고상업거래소)가 귀금속 거래의 마진(증거금) 요건을 상향 조정한 영향으로 일부 롱(매수) 포지션의 청산이 가속화되면서 기술적 매도 압력이 확대됐다. 금은 가격은 이날 약 -4% 이상 하락했고, 은 가격은 약 -8% 이상 급락했다.
원유는 지정학적 불확실성 확대와 중국의 재정지출 확대 기대에 힘입어 WTI 기준으로 +2% 이상 상승했다. 주말에 이어진 우크라이나-러시아 평화 회담이 돌파구를 마련하지 못한 점, 베네수엘라·나이지리아 등 산유국 리스크가 공급 측면의 불안 요인으로 작용한 것이 배경이다. 중국 재정부가 다음 해 재정지출 확대를 약속한 점도 수요 회복 기대를 자극했다.
금리 및 채권시장
3월물 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 이날 +4.5틱 상승 마감했다. 10년물 실질 수익률은 -1.8bp 내려 4.110%를 기록했으며, 한때 4.102%로 한 주 최저 수준을 보였다. 증시 약세와 지정학적 리스크가 안전자산인 미 국채의 매력을 높인 영향이다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 3주 만에 최저인 2.824%까지 떨어졌고, 종가 기준으로는 2.829%로 전일 대비 -3.3bp 하락했다. 영국 10년 금리(길트)도 한때 주간 최저인 4.459%까지 내려갔으며 종가는 4.486%로 전일 대비 -2.0bp 하락했다.
금융시장의 단기 금리 베팅(스왑 시장 기준)은 유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월 5일 예정된 회의에서 +25bp(0.25%) 추가 인상할 확률을 사실상 0%로 보고 있다.
미국 주식 주요 종목별 동향
시가총액 상위 대형 기술주인 ‘매그니피션트 세븐’은 대체로 약세였다. 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락해 나스닥100의 최대 낙폭을 보였고, 엔비디아(NVDA)도 -1% 이상 하락했다. 그 외 메타 플랫폼스(META)는 -0.69%, 아마존(AMZN)은 -0.19%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.13% 하락했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 +0.02%, 애플(AAPL)은 +0.13%로 소폭 상승 마감했다.
광업·귀금속 관련주는 귀금속 가격 급락의 직격탄을 받았다. 뉴몬트(NEM)은 -5% 이상 하락해 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고, 헥라 마이닝(HL)과 코어 메이닝(CDE)는 각각 -4% 이상, 프리포트 맥모란(FCX)은 -2% 이상 하락했다.
에너지주는 국제 유가 상승의 수혜로 강세를 보였다. 데본 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨모빌(XOM), 발레로 에너지(VLO), 옐로스턴 오큐피탈(OXY) 등은 모두 1% 이상 상승 마감했다.
기타 특이 사례로는 프락시스 프리시전 메디슨(PRAX)가 FDA로부터 필수 떨림(essential tremor) 치료제 ulixacaltamide에 대해 혁신 치료제 지정(Breakthrough Therapy)을 받았다는 소식에 +11% 이상 급등했다. 디지털브리지 그룹(DBRG)는 소프트뱅크가 약 40억 달러(주당 $16)에 인수한다는 소식에 +9% 이상 상승했다. Verisk Analytics(VRSK)는 AccuLynx 인수 계약을 종료했다고 발표하며 +2% 상승했고, 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출 사태로 영향을 받은 고객들에게 총액 10억 달러 이상 상당의 보상을 제공하겠다고 밝히며 주가가 +1% 이상 상승했다.
향후 일정 및 투자자 주의점
이번 주(연말 단축 거래일 포함) 시장의 관심은 미국의 추가 경제지표와 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 집중될 전망이다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 PMI가 발표되며, 시장은 +3.5포인트 상승해 39.8를 예상하고 있다. 같은 날 12월 9-10일 FOMC 회의록이 공개된다. 수요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 215,000명으로 전주 대비 1,000명 증가할 것으로 전망된다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 종전치 51.8로 수정 없이 발표될 것으로 보인다.
금리 경로에 대한 시장의 베팅은 완화 기대를 서서히 반영하고 있다. 다음 FOMC 회의(1월 27-28일)에서 -25bp 금리 인하 확률은 약 16%로 가격에 반영되어 있다. 이는 단기 금리 경로 불확실성과 연동되어 향후 채권 및 주식 시장 변동성의 주요 변수가 될 가능성이 크다.
용어 해설(투자자가 알아두면 유용한 기본 설명)
E-mini 선물은 대형 지수선물의 소형화된 계약으로 개인 및 기관 투자자가 지수 변동에 레버리지로 노출될 수 있도록 고안된 상품이다. T-note(국채)는 미국 재무부가 발행하는 중기(보통 2~10년) 채권을 의미하며, 수익률(금리)은 채권 가격과 반대로 움직인다. 증거금(마진)은 선물·옵션 매매 시 포지션을 유지하기 위해 예치해야 하는 담보로, 거래소가 이를 상향 조정하면 포지션 축소(롱 청산)를 유발할 수 있다. FOMC는 연준의 통화정책을 결정하는 기구로 회의록이나 성명서가 시장에 큰 영향을 미친다. 1
요약: E-mini는 지수 선물의 소형 계약, T-note는 미 중기국채, 마진 상향은 포지션 축소를 촉발할 수 있음.
전문가 분석 및 향후 전망
시장 전문가들이 제시하는 해석은 다음과 같다. 단기적으로는 메가캡 기술주에 대한 차익실현 압력과 귀금속의 과열 구간에서의 기술적 차익실현이 증시의 변동성을 확대하고 있다. 반면 미 국채 수요가 늘어나면서 금리가 하락하면 성장주에 대한 재평가가 일부 지연될 수 있다. 원유 등 에너지 가격의 상승은 에너지주에 단기적 호재이나, 동시에 인플레이션 재점화 우려로 이어질 경우 채권금리 변동을 통해 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다.
중기적 관점에서 보면, 다음 요소들이 시장 방향성을 결정할 것으로 보인다: (1) 미국의 고용·물가 데이터 및 FOMC 회의록을 통한 연준의 금리 경로 신호, (2) 중국의 재정·통화정책에 따른 글로벌 수요 회복 여부, (3) 지정학적 리스크(중동·러시아-우크라이나·남미 산유국 상황)로 인한 원자재 가격 변동성이다. 시장 참여자들은 이들 변수를 모니터링하며 포트폴리오의 섹터·스타일 배분을 조정할 필요가 있다.
실무적 제언으로는 변동성 확대 시 대비책으로 현금·단기 채권 비중을 일부 보유하고, 귀금속 및 에너지 관련 포지션은 명확한 리스크 관리 규칙(손절·이익실현 수준)을 설정할 것을 권고한다. 또한 대형 기술주에 대한 투자시에는 실적·수요 회복 신호와 금리 민감도를 함께 검토해 리스크를 관리해야 한다.
해외 시장 요약
아시아·유럽 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스 50은 +0.10% 상승했고, 상하이 종합지수는 6주 만에 최고치로 올라 +0.04% 상승하며 9거래일 연속 상승을 기록했다. 일본 니케이 225는 -0.44% 하락 마감했다.
공시·기타
이 날 발표된 실적 및 기업 이벤트 일정(2025-12-30 기준)에는 Bright Minds Biosciences Inc (DRUG), Daily Journal Corp (DJCO), Dakota Gold Corp (DC), Lionsgate Studios Corp (LION), Phoenix Education Partners Inc (PXED), Triller Group Inc (ILLR) 등이 포함되어 있다.
기사 작성자인 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본문에 수록된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 참고자료일 뿐이다.
