빅테크 부진 여파로 뉴욕증시 일제히 약세 마감

뉴욕—미국 증시는 30일(현지 시각) S&P 500 지수가 전장 대비 -0.99% 하락한 4,160.08에, 다우존스 산업평균지수는 -0.23% 내린 32,936.45에, 나스닥 100 지수는 -1.47% 떨어진 14,249.83에 각각 장을 마쳤다.

선물 시장에서도 12월물 E-mini S&P(ESZ25)는 -0.95%, 12월물 E-mini 나스닥(NQZ25)은 -1.37% 하락했다.

2025년 10월 31일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시 약세는 주로 메가캡(시가총액 초대형) 기술주의 실적이 엇갈린 영향이 컸다. Meta Platforms가 -11% 급락했고 Microsoft도 -2% 넘게 밀렸다. 반면 Alphabet은 실적 호조에 +3% 상승했다.

주목

한편 연준(Fed)의 통화정책 관망 기조도 투자심리를 짓눌렀다. 제롬 파월 의장은 전일 “12월 추가 금리 인하는 기정사실이 아니다”라고 언급했으며, 이에 10년 만기 국채금리는 장중 4.114%까지 올라 2주 반 만에 최고치를 기록했다.

금리·정책 동향

연방기금선물 시장은 12월 9~10일 개최될 FOMC에서 25bp(0.25%p) 추가 인하 가능성을 72%로 반영하고 있다. 전체적으로 2026년 말까지는 현재 3.88%인 실효금리가 3.06% 수준으로 총 82bp 더 내려갈 것으로 가격에 반영됐다.

채권시장에서 12월물 10년 T-노트(ZNZ5) 가격은 -6.5틱 떨어졌고, 명목금리는 4.095%로 1.9bp 상승했다. 안전자산 수요 감소(미·중 관세 휴전 합의)와 10년물 기대인플레이션율 상승(2.312%, 2주 만에 최고)이 복합적으로 작용했다.^{※ 브레이크이븐 인플레이션율은 물가 연동채(TIPS)와 명목채권 간 수익률 차이로, 시장의 중장기 인플레 기대를 가늠하는 지표다.}

미·중 무역 & 정치 변수

도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 30일 관세 휴전 연장, 수출 통제 완화, 기타 교역 장벽 축소 등에 합의했다. 미국은 펜타닐 관련 중국산 제품에 부과하던 관세를 20%→10%로 낮추고, 상호 보복관세 일부를 1년간 중단한다. 중국은 미국산 대두·수수 등 농산물 수입을 재개하며, 희토류 자석 수출 규제를 유예하기로 했다.

주목

아울러 트럼프 대통령이 발동한 ‘상호 관세’(reciprocal tariffs)의 합법성 여부는 11월 5일 연방대법원 공개변론을 거쳐 2025~2026년 최종 판결이 나올 전망이다. 하급심은 이미 ‘긴급권 발동 근거가 빈약하다’며 해당 관세를 위법 판결했다.

미국 정부 셧다운 장기화

연방정부 셧다운은 5주째 이어지며 경제 전반에 부담을 주고 있다. 공식 지표 공표가 중단돼 주간 실업수당 청구, 9월 고용보고서, 소매판매·PPI·주택착공 등이 모두 지연됐다. 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원 일시 해고로 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 추산했다.

3분기 실적 시즌

이번 주는 S&P 500 구성기업 173곳이 실적을 발표하는 ‘빅위크’다. 장 마감 후에는 Apple과 Amazon이 결과를 내놓는다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 지금까지 보고를 끝낸 기업의 84%가 예상치를 상회해 2021년 이후 최고 기록을 경신하고 있으나, 3분기 순이익 증가율은 +7.2% (전년 대비)로 2년 만에 가장 낮다. 매출 증가율도 +5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화될 전망이다.

해외 증시 동향

유럽 유로 Stoxx 50 지수는 -0.12% 하락 마감했다. 중국 상하이종합 지수는 10년 만의 고점에서 -0.73% 되밀렸고, 일본 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +0.04% 상승했다.

유럽 금리도 동반 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.643%(+2.2bp)로, 영국 10년물 길트 금리는 4.424%(+3.2bp)로 각각 마감했다. 같은 날 발표된 유로존 3분기 GDP는 +0.2% q/q, +1.3% y/y로 예상을 상회했다.

ECB는 예고대로 예금금리를 2.00%로 동결했다. 크리스틴 라가르드 총재는 “미·EU 무역협정, 중동 휴전, 미·중 관계 개선이 성장의 하방 리스크를 완화했다”고 밝혔다. 금리 스왑시장은 12월 18일 ECB 회의에서 -25bp 인하 가능성을 5% 수준으로 반영하고 있다.

빅테크·개별 종목 움직임

이른바 ‘매그니피센트 7’ 가운데 다수가 급락해 지수에 하방 압력을 더했다. Meta Platforms -11%, Tesla -4%, Amazon -3%, Microsoft -2%, Nvidia -2% 등이다.

주요 하락 요인
• Meta: 연간 비용 가이던스를 1,160억~1,180억 달러로 상향(중간값 1,176억 달러)하며 컨센서스(1,156억 달러)를 초과.
• FMC: EPS 전망 2.92~3.14달러로 하향, 주가 -45% 폭락.
• Chipotle: 올해 매출 전망 세 번째 하향, 주가 -18%.
• Cigna: 약국혜택 관리(PBM) 부문 수익성 압박 경고, 주가 -17%.
• eBay: 조정 EPS 전망 하향, 주가 -15%.
• Boeing: 도이체방크 ‘매수→보유’ 하향, 재무 부담 언급, 주가 -6%.

주요 상승 종목
• Alphabet: 광고·클라우드 호조, 매출 874.7억 달러(예상 851.1억) → 주가 +3%.
• Guardant Health: 2024년 매출 가이던스 상향, 주가 +28%.
• Metsera: 노보 노디스크가 최대 77.75달러 인수 제안, 주가 +23%.
• C.H. Robinson: EPS 1.40달러(예상 1.30)·20억 달러 자사주 매입 발표, 주가 +19%.
• AMETEK: 매출 18.9억 달러(예상 18.1억), 주가 +7%.

기업 실적 발표 예정(10월 31일)

AbbVie, AGCO, Aon, Carlyle, Cboe, Charter, Chevron, Church & Dwight, Colgate-Palmolive, Dominion, Exxon Mobil, Federal Realty, Lear, Linde, LyondellBasell, MSG Sports, Middleby, Newell Brands, nVent, OneMain, Organon, RBC Bearings, T Rowe Price, W.W. Grainger 등 총 24개 기업이 실적을 낸다.

전문가 해설 및 시장 전망

이번 주 증시는 “높은 기대치”와 “불확실한 금리 경로”가 충돌하는 양상이다. 기술주가 압도적 실적을 보여주지 못하면 밸류에이션(주가 대비 실적 비율) 논란이 다시 고개를 들 수 있다. 특히 파월 의장의 매파적(긴축 선호) 발언은 단기적으로 성장주 밸류에이션 압축을 가속할 가능성이 있다.

반면 미·중 갈등 완화와 글로벌 공급망 안정 신호는 리오프닝·소재·산업재 섹터에 긍정적이다. 투자자 입장에서는 고금리 방어력이 검증된 배당주, 경기 방어적 섹터, 그리고 비용 통제가 우수한 ‘퀄리티 주식’에 대한 비중 확대 전략이 유효해 보인다.